Что касается показателей рентабельности продаж, то судить однозначно об их изменениях, не имея данных о значениях аналогичных показателей по отрасли, нет смысла. На основании расчетов, произведенных в таблице 3.2, целесообразно проанализировать лишь изменения этих показателей в динамике. Как видим, наблюдается спад рентабельности на 0,43%.
Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности показывает уровень прибыли после выплаты налогов. Данный показатель положителен в течение анализируемых периодов и составляет 0,02% - это означает, что организация имеет прибыль, платит с нее налоги, и соответственно, остаются средства в ее распоряжении. К тому же за анализируемый период она повысилась.
Экономическая рентабельность показывает эффективность использования всего имущества организации но она не изменилась и составила 0,00% реализованной продукции.
Валовая рентабельность показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки и равна 0,10% и 0,09% соответственно в 2010 и 2012 гг. Коэффициент валовой прибыли показывает эффективность производственной деятельности предприятия, а также эффективность политики ценообразования.
Затратоотдача - это относительный показатель, характеризующий величину результата на единицу затраченных для его получения ресурсов. Затратоотдача в 2010 году составила 6,43%, а в 2012 году - 6,93%.
Анализ производственных затрат, основанный на данных оперативного учета, занижает одно из важнейших мест в анализе экономической деятельности предприятия, т. к. является основой для контроля за эффективностью деятельности предприятия
Общий анализ по элементам затрат представлен в таблице 3.3.
Таблица 3.3 - Состав затрат на производство по элементам ООО «Оптимист» в 2010-2012 гг.
Показатели2010 г.2011 г.2012 г.Отклонения, 2012 г.к 2010 г.сумма, тыс. руб.уд. вес, %сумма, тыс. руб.уд. вес, %сумма, тыс. руб.уд. вес, %абсолютныетемп роста, %Материальные затраты5606,136206,286736,23113120,17Затраты на оплату труда458750,25485249,16502146,52434109,46Отчисления на социальные нужды152316,68169817,20201118,63488132,04Амортизация236325,89259626,30296527,47602125,47Прочие затраты951,041021,031211,1226127,37Итого по элементам затрат на производство9128100,09868100,010791100,01663118,21
Как видно из таблицы 3.3, в отчетном периоде по сравнению с предыдущим, 2010 годом, 560 тыс. руб. и составила 673 тыс. руб. При этом темп роста составил 120,17%.
В составе всех элементов затрат произошли изменения. Так, в отчетном году на 109,46% по сравнению с 2010 годом увеличились затраты на оплату труда.
Амортизация основных средств возросла на 12,47% и составила 2965 тыс. руб.
Темп роста прочих затрат у организации (127,36%) можно объяснить увеличением управленческих расходов, в частности, общехозяйственных, а так же иных косвенных расходов.
Как видно из таблицы 3.3, все затраты в 2012 году, по сравнению с 2010 годом, увеличились на 118,21%.
Анализ по элементам затрат ООО «Оптимист» показал динамику изменения удельного веса каждого элемента с 2010 по 2012 гг.
4. Анализ источников формирования имущества предприятия
Причины увеличения (уменьшения) имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.
В мировой практике считается целесообразным приобретать оборотные материальные средства за счет краткосрочных кредитов, так как оборотные средства должны приносить больший доход, чем плата за кредит. Получив заемные средства под меньший процент, чем рентабельность предприятия, можно повысить доходность собственного капитала.
К собственным источникам относятся уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль (убыток). Собственные средства пополняются за счет внутренних источников (чистая прибыль, амортизационные отчисления, фонд переоценки имущества, прочие источники) и внешних источников (выпуск акций, безвозмездная финансовая помощь, прочие внешние источники).
К заемным средствам относятся долгосрочные и краткосрочные обязательства организации:
долгосрочные кредиты и займы;
краткосрочные кредиты и займы;
средства кредиторской задолженности.
К заемным средствам, используемым на предприятии длительное время, относятся долгосрочные кредиты банков (полученные на срок более одного года) и долгосрочные займы (суды заимодавцев на срок более года).
В процессе анализа источников формирования имущества предприятия рассмотрим структуру источников формирования имущества и на основе данных, отраженных в форме №1 бухгалтерской отчетности «Бухгалтерский баланс» и составили таблицу 4.1.
Таблица 4.1 - Состав и структура источников финансовых ресурсов ООО «Оптимист» в 2010-2012 гг.
Показатели2010 г.2011 г.2012 г.Отклонения, 2012 г.к 2010 г.сумма, тыс. руб.уд. вес, %сумма, тыс. руб.уд. вес, %сумма, тыс. руб.уд. вес, %абсолютныетемп роста, %Собственный капитал:2752740,862861541,932882943,54130104,72В том числе: уставный капитал1000014,841000014,631000015,100100добавочный капитал1012415,021012414,811012415,290100резервный капитал180,02180,02180,020100нераспределенная прибыль13712,0314682,1416822,54311122,68Кредиторская задолженность981514,56975214,27852912,88128686,89В том числе: поставщики и подрядчики56858,4360138,7952517,93-43492,36задолженность перед персоналом организации6210,925560,814590,69-16273,91задолженность перед государственными внебюджетными фондами7581,126200,905070,76-25166,88задолженность по налогам и сборам5590,824140,603980,60-16171,19прочие кредиторы8841,317501,094140,62-47046,83Итог баланса67369100,068330100,066211100,024998,28
Данные таблицы 4.1 свидетельствуют об увеличении стоимости имущества предприятия за отчетный период на 66211 тыс. руб., или на 98,28%. Это обусловлено возрастание собственных средств на 249 тыс. руб., или на 34,32%. Из этого следует, что увеличение объема финансирования деятельности предприятия обеспечено собственным капиталом и заемными средствами.
Рост собственных средств произошел по всем позициям, за счет добавочного капитала. Сумма нераспределенной прибыли увеличилась на 311 тыс. руб., или на 122,68%.
Абсолютный прирост собственных средств, связанный с увеличением объема реализуемой продукции, положительно характеризует финансовое состояние предприятия. Это укрепляет экономическую самостоятельность и финансовую устойчивость, следовательно, повышает надежность предприятия как хозяйственного партнера.
Кредиторская задолженность возросла на 1286 тыс. руб., или на 86,89%.
Заемные средства представлены долгосрочными и краткосрочными банковскими кредитами и кредиторской задолженностью. В отчетном периоде наблюдается тенденция снижения заемного капитала. Сумма заемных средств снизилась на 470 тыс. руб., или на 46,83%. Из этого следует, что увеличение объема финансирования деятельности предприятия не обеспечено собственным капиталом.
Анализ состава и структуры источников финансовых ресурсов ЗАО «Агрохимия» за 2010-2012 гг. показывает динамику изменения заемных средств, кредиторской задолженности и собственного капитала.
5. Анализ платежеспособности и ликвидности баланса
Платежеспособность и ликвидность являются основными характеристиками финансового состояния организации. Следует разграничивать платежеспособность предприятия, т.е. ожидаемую способность в конечном итоге погасить задолженность, и ликвидность предприятия, т.е. достаточность имеющихся денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Однако на практике понятия платежеспособности и ликвидности как правило, выступают в качестве синонимов.
Важным показателем, характеризующим платежеспособность и ликвидность предприятия, является собственный оборотный капитал, который определяется как разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами.
Предприятие имеет собственный оборотный капитал до тех пор, пока оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. Этот показатель также называют чистыми текущими активами.
В большинстве случаев основной причиной изменения величины собственного оборотного капитала является полученная организацией прибыль (или убыток).
Рост собственного оборотного капитала, вызванный опережением увеличения оборотных активов по сравнению с краткосрочными обязательствами, обычно сопровождается оттоком денежных средств.
Уменьшение же собственного оборотного капитала, наблюдаемое, если рост оборотных активов отстает от увеличения краткосрочных обязательств, как правило, обусловливается получением кредитов и займов, а также своевременная выплат кредитов.
Собственный оборотный капитал должен без затруднений трансформироваться в денежные средства.
Таблица 5.1 - Показатели платежеспособности ООО «Оптимист» в 2010-2012 гг.
Показатели2010 г.2011 г.2012 г.Отклонения, 2012 г. к 2010 г.абсолютныетемп роста, %Коэффициент общей платежеспособности1,461,511,580,12108,21Коэффициент абсолютной ликвидности0,310,330,360,05116,12Коэффициент «критической оценки»0,720,810,870,15120,83Коэффициент текущей ликвидности1,521,651,780,26117,10Коэффициент маневренности функционирующего капитала0,910,840,81-0,1089,01Доля оборотных средств в активах0,440,470,43-0,0397,72Коэффициент обеспеченности собственными средствами0,080,040,02-0,062,5
Нормальным значением для коэффициента общей платежеспособности является ≥ 2. Основным фактором, обусловливающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала. В процессе анализа можно отследить динамику этого показателя и сравнить его с указанным нормативом. Из таблицы видно, что на данном предприятии коэффициент общей платежеспособности меньше установленной нормы, и имеет значение в 2010 г. - 1,46, а в 2012 г. - 1,58. Получив такой показатель можно сказать о том, что организация не располагает достаточными средствами для осуществления имеющихся расходов и платежей, хотя стремится к этому.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных обязательств. Рекомендуемое значение коэффициента = 0,2. Но из таблицы видно, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2012 году не соответствует нормальному значению. В 2010 году этот коэффициент составил 0,31, а в 2012 году - 0,36. Из этого можно сделать вывод, что организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности, не может в 5 дневный срок погасить краткосрочную задолженность.
Коэффициент критической ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). В отличии от текущей ликвидности в составе активов не учитываются материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации убытки могут быть максимальными среди всех оборотных средств. Нормальное значение коэффициента попадает в диапазон 0.7-1. Из таблицы видно, что этот коэффициент не попадает в диапазон приемлемого значения и составляет в 2010 году - 0,72, а в 2012 году - 0,87. Такое значение говорит о том, что данное предприятие практически не имеет возможности погасить текущие обязательства.
Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами и своевременного погашения его срочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и кредиторской задолженности. Оптимального значения для этого коэффициента нет.
Маневренность функционирующего капитала. Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. Из данных таблицы видно, что за отчетный период этот показатель уменьшился по сравнению с прошлым годом, и, соответственно, составил в 2010 году 0,91, а в 2012 году - 0,10. Так как коэффициент в динамике уменьшился, можно сказать, что это является положительным фактом для данной организации.
Доля оборотных средств в активах рассчитывается как отношение текущих активов к хозяйственным средствам. Доля оборотных средств в активах зависит от отраслевой принадлежности организации. Она должна составлять 0,5 или более. Из данных таблицы видно, что доля оборотных средств на данном предприятии снизилось в 2012 году но незначительно и составила 0,03.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами - коэффициент равный отношению собственных оборотных средств компании к величине оборотных активов. Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает долю оборотных активов компании, финансируемых за счет собственных средств предприятия. Нормативное значение Косс = 0.1. Проводя анализ показателей платежеспособности видно, что в 2010 году показатель равен 0,08, а к 2012 году он уменьшился на 0,06. Темп роста уменьшился на 2,5%. Такие значения показателя свидетельствуют о наличие собственных оборотных средств у предприятия, которых достаточно для финансовой устойчивости предприятия.
На текущую платежеспособность предприятия непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов (возможность преобразовать их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств).
Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности. При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет коэффициентов ликвидности позволяет определить степень обеспеченности текущих обязательств.
Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия его активами, скорость превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Изменение уровня ликвидности также можно оценить по динамике величины собственных оборотных средств.
Так как эта величина представляет собой остаток средств после погашения всех обязательств.
Для определения ликвидности баланса ООО «Оптимист» следует провести группировку активов и пассивов и сопоставить итоги полученных групп на три даты: 01.01.2010, 01.01.2011, 01.01.2012.
Таблица 5.2 - Оценка ликвидности баланса ООО «Оптимист» на 01.01.2010 г.
АктивСумма, тыс. руб.ПассивСумма, тыс. руб.Наиболее ликвидные активыА 115281Наиболее срочные обязательстваП 19165Быстро реализуемые активыА 21948Краткосрочные пассивыП 29165Медленно реализуемые активыА 310321Долгосрочные пассивыП 30Трудно реализуемые активыА 432690Постоянные пассивыП 410255Баланс60240Баланс28585
Таблица 5.3 - Оценка ликвидности баланса ООО «Оптимист» на 01.01.2011 г.
АктивСумма, тыс. руб.ПассивСумма, тыс. руб.Наиболее ликвидные активыА 116359Наиболее срочные обязательстваП 19561Быстро реализуемые активыА 22001Краткосрочные пассивыП 29561Медленно реализуемые активыА 311120Долгосрочные пассивыП 30Трудно реализуемые активыА 436261Постоянные пассивыП 411828Баланс65741Баланс30950