Курсовая работа (т): Анализ финансовой устойчивости предприятия

Можно назвать четыре основные группы субъектов, заинтересованных в получении подробной информации о финансовой ситуации и ее деятельности: субъекты, предоставляющие краткосрочные кредиты, субъекты, предоставляющие долгосрочные кредиты, акционеры и руководство фирмы. Каждая группа имеет свою точку зрения и преследует отличные от других интересы при проведении финансового анализа, что обусловлено различным финансовым отношением к анализируемому предприятию. Чтобы понять перспективы каждой группы и определить отвечающее интересам конкретной группы направление анализа, рассмотрим более детально различия, специфику их подхода.

Если анализ ликвидности вызывает сомнения в способности компании создать необходимые наличные средства, кредитор концентрирует внимание на платежеспособности фирмы. Платежеспособность - это относительное превышение стоимости активов над стоимостью обязательств (пассивов). В случае невыполнения фирмой принятых на себя обязательств (по погашению долгов) возникает вопрос, насколько высока степень надежности защиты кредиторов, гарантированной общей стоимостью активов. Кредитор подвергается определенному риску полной или частичной потери своих инвестиций.

При рассмотрении финансового состояния предприятия можно обнаружить три возможные проблемы:

. Снижение финансовой независимости или низкая финансовая устойчивость.

На практике низкая финансовая устойчивость грозит проблемами в погашении обязательств в будущем, другими словами - зависимостью компании от кредиторов, потерей самостоятельности. О растущей зависимости компании от кредиторов придется задуматься при снижении коэффициентов автономии (коэффициентов финансовой независимости).

. Дефицит денежных средств. Низкая платежеспособность.

На практике это означает, что у компании в ближайшее время может не хватить или уже не хватает средств для того, чтобы своевременно расплатиться по своим обязательствам, то есть появились «финансовые дыры». О низкой платежеспособности свидетельствуют также сверхнормативные задолженности перед бюджетом, персоналом, кредиторами, угрожающий рост привлекаемых кредитов, возникающие как следствие «затыкания» этих «финансовых дыр». Так, например, о возможных проблемах с погашением обязательств говорит снижение коэффициентов ликвидности.

. Недостаточное удовлетворение интересов собственника.

Данную проблему чаще всего называют «низкой рентабельностью собственного капитала». На практике это означает, что собственник получает доходы, неадекватно малые его вложениям.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

.1 Экономико-организационная характеристика предприятия ООО «ТКО»

ООО «ТКО» зарегистрировано Регистрационной палатой Санкт -Петербурга 10 октября 2001 года, о чем в Едином городском реестре юридических лиц и индивидуальных предпринимателей произведена запись под номером 163208. Основной государственный регистрационный номер (ОГРН) - 1027802714290, дата присвоения ОГРН - 22.08.2002 г.

Предприятие оказывает услуги по перевозке вагонов, ремонту железнодорожных путей и железнодорожной техники, тепловозов, кранов на железнодорожном ходу, дизелей, гидропередач, топливной аппаратуры, путейской техники, а также погрузочно-разгрузочным работам, разработке схем увязки и крепления груза, включая негабаритный, увязке и креплению грузов на железнодорожном подвижном составе, отправке грузов в адрес Заказчика по России, странам СНГ и Прибалтики.

Руководство текущей деятельностью ООО «ТКО» осуществляется Директором ООО «ТКО». Директор имеет заместителей, которые действуют в пределах своих полномочий, на основании Положения о компетенции заместителей директора. При директоре может создаваться совещательный орган - производственный совет.

Финансово-экономический отдел является структурным подразделением ООО «ТКО». Финансово-экономический отдел возглавляет начальник финансово-экономического отдела.

Основной целью деятельности Общества является получение прибыли.

Основными видами деятельности Общества являются:

-   Все виды перевозок любым видом транспорта, в том числе перевозка опасных грузов;

-       Погрузо-разгрузочные услуги, в том числе выгрузка и погрузка опасных грузов;

-       Приобретение и реализация движимого имущества;

-       Выпуск и реализация продукции производственно-технического назначения и товаров народного потребления;

-       Ремонт железнодорожной техники;

-       Изготовление съёмных грузозахватных приспособлений;

-       Эксплуатация кранов;

-       Перевозка пассажиров и грузов автомобильным транспортом;

-       Ремонт железнодорожного пути;

-       Внешнеэкономическая деятельность.

Общество является коммерческой организацией, обладающей общей правоспособностью, осуществляет любые виды деятельности, не запрещенные федеральными законами РФ, в соответствии с целью своей деятельности.

2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Анализ финансовой устойчивости позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате. Для проведения объективного и полного анализа финансовой устойчивости предприятия необходимо использовать систему показателей, которые можно разделить на абсолютные и относительные (коэффициенты).

Абсолютные показатели характеризуют степень обеспеченности запасов источниками их формирования. Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ФС), определяемый как разница между наличием собственных оборотных средств и величиной запасов и затрат:

ФС = СОС - З

где З - сумма запасов и затрат; СОС - собственные оборотные средства, определяемые как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ФД), определяемый как разница между наличием собственных и долгосрочных заемных источников и величиной запасов:

ФД = (СОС+ДП) - З

где ДП - долгосрочные пассивы.

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (ФО), определяемый как разница между общей величиной основных источников и величиной запасов:

ФО = (СОС + ДП + стр. 610 форма№1) - З

С помощью данных показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

Таблица 2.1.

Значение трех основных абсолютных показателей финансовой устойчивости позволяет провести ее классификацию на 4 типа (таблица 2.2).

Таблица 2.2

Классификация типов финансовой устойчивости

Абсолютные показатели финансовой устойчивости на ООО «ТКО» представлены в таблице 2.3.

Таблица 2.3

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «ТКО», руб.

Анализ таблицы 2.3 показал, что финансовая устойчивость ООО «ТКО» в 2012 году резко снизилась. Предприятию не хватало для покрытия запасов всех трех источников формирования запасов и затрат. Причиной недостатка источников формирования запасов и затрат является недостаток на предприятии собственных оборотных средств. По типу финансовой устойчивости предприятие в 2012 году находится в кризисном финансовом состоянии.

Наряду с абсолютными показателями финансовая устойчивость организации характеризуется также относительными показателями, то есть финансовыми коэффициентами.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «ТКО» можно провести на основе данных таблицы 2.4.

Таблица 2.4

Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «ТКО»

Таблица 2.4 показывает, что на ООО «ТКО» в 2012 году наблюдается тенденция к снижению коэффициента автономии, при условии, что он стал нормативного значения. Увеличение зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов подтверждает и рост значения коэффициента соотношения заемных и собственных средств, который при нормативе меньше 1, на конец 2012 года составил 3,15. Снижение коэффициента маневренности собственного капитала на конец 2012 года показывает, что финансовое состояние ООО «ТКО» за отчетный год значительно ухудшилось. То же показывает и значение коэффициента обеспеченности всех оборотных средств собственными средствами.

Проведём оценку текущей производственной деятельности ООО «ТКО» с помощью показателей оборачиваемости и определим уровень эффективности использования собственных и заёмных средств предприятием.

В таблице 2.5 произведём расчёт коэффициентов общей оборачиваемости капитала, дающих общее представление о хозяйственной активности предприятия.

Таблица 2.5

Коэффициенты оборачиваемости капиталов

Проанализировав данные таблицы в таблице 2.5, можно было бы сделать вывод, что в 2012 году наблюдается повышение производственно-технического потенциала предприятия, но данное заключение весьма необъективно, т.к. в данном расчете не был учтен существенный фактор переоценки основных фондов, напрямую связанный с инфляционными процессами, влияющий в свою очередь на объем собственного капитала и накладывающий таким образом большие искажения на расчеты оборачиваемости.

Рассмотрев общие показатели оборачиваемости, нужно сказать, что данные результаты (хотя и имеют существенные погрешности в связи с искажающим действием различных факторов: инфляция, переоценка, и т.д.) могут быть основанием для принятия управленческих решений.

Для уточнения выводов об оборачиваемости средств и финансовом состоянии в целом данного исследуемого субъекта, рассмотрим ряд частных показателей оборачиваемости текущих активов и текущих обязательств.

Таблица 2.6

Показатели оборачиваемости текущих активов и обязательств