Статья: Анализ и оценка финансовых результатов деятельности организации

Сущность понятия «финансовый результат деятельности»

Финансовый результат деятельности экономического субъекта выражается в денежной форме.

Экономисты, финансовые менеджеры и аналитики хозяйствующих единиц на постоянной основе обязательно осуществляют анализ ФР деятельности экономического субъекта. В первую очередь, проведение такого исследований направлено на формирование максимально объективной оценки способности компании генерировать чистую прибыль. Также подобный анализ позволяет понять, насколько эффективно используются вложенные в организацию финансовые ресурсы, насколько грамотно осуществляется управление деятельностью, оправданы ли затраты, каково будущее экономического субъекта.

Целью любой коммерческой хозяйствующей единицы является максимизация получаемой прибыли, т.к. без получения чистого дохода могут существовать только общественные организации, финансируемые на сегодняшний день и некоторых иных спонсоров. Таким образом, именно показатель полученной прибыли (убытка) можно рассматривать в качестве конечного результата большинства разновидностей финансового анализа деятельности хозяйствующих единиц.

Стоит отметить, что на сегодняшний день несколько иначе проводится анализ деятельности компаний со стоимостно-ориентированным управлением, так как их более волнует рост стоимости собственных акций, а не максимизация прибыли.

Цели анализа финансовых результатов деятельности хозяйствующих единиц

В настоящее время основными целями анализа финансового результата деятельности экономических субъектов являются:

• установление размера чистой прибыли, структуры и качества полученных финансовых результатов;
• оценка уровня устойчивости основных показателей балансовой прибыли;
• получение объективной оценки эффективности деятельности хозяйствующей и способности извлекать прибыль, анализ порога прибыли;
• формирование корректной оценки степени влияния субъективных и объективных факторов на возможность получения положительных финансовых результатов;
• формирование корректных прогнозов финансовых результатов в будущем;
• установление величины полученных прибыли и убытков, анализ динамики прибыли динамики изменения таких показателей;
• исследование эффективности отношений с кредиторами и дебиторами;
• исследование структуры активов и пассивов хозяйствующей;
• контроллинг выполнения плана продаж.

Методика анализа финансовых результатов деятельности предприятия

Методика анализа финансовых результатов деятельности экономического субъекта включает в себя семь этапов, которые надо выполнять в следующем порядке:

1. исследование показателей отрасли, в рамках которой функционирует хозяйствующая единица;
2. анализ динамики абсолютных значений прибыли за предыдущие периоды;
3. оценка качества полученной прибыли;
4. вертикальный анализ отчета о финансовых результатов;
5. вычисление показателей рентабельности;
6. сравнение полученных результатов анализа с конкурентами;
7. формирование выводов и рекомендаций по улучшению положения.

На сегодняшний день наибольшее распространение получили следующие методы анализа финансовых результатов хозяйствующих единиц:

• вертикальный и горизонтальный анализ;
• факторный анализ;
• метод сравнения;
• коэффициентный метод.

Сущность вертикального анализа, который проводится для исследования структуры доходов и расходов экономического субъекта, заключается в вычислении значения отношений каждого из показателей деятельности к величине полученной выручки за анализируемый период. Основная цель осуществления данного анализа - определение роли каждого дохода и каждого расхода в формирование конечного результата.

Выполнение горизонтального анализа отчета о финансовых результатах хозяйствующей единицы заключается в сопоставлении значений одного выбранного показателя за некоторый временной период. Основная цель осуществления данного анализа - оценка вероятности успешного развития экономического субъекта и увеличения уровня ее прибыли в дальнейшем.

Для анализа финансовых результатов деятельности экономических субъектов аналитики и финансовые менеджеры рассчитывают значения показателей рентабельности для оценки показателей прибыли. Так, например, показатель рентабельности продаж рассчитывают, как отношение промежуточных показателей (валовой, операционной прибыли) к выручке.

Также довольно часто в рамках анализа ФР вычисляются показатели рентабельности инвестиций, которые рассчитываются как отношение прибыли к собственному капиталу, активам экономического субъекта:

1. для рентабельности обычного акционерного капитала, измеряющий отдачу вырученных фирмой финансовых ресурсов только на ее обыкновенные акции, отдача будет оцениваться как чистая прибыль за минусом дивидендов по привилегированным акциям (т.к. они в итоге вернутся владельцам привилегированного капитала);
2. для вычисления рентабельности активов отдача измеряется как отношение величины активов к величине чистой прибыли;
3. для вычисления операционной рентабельности активов отдача рассчитывается как отношение величины активов к операционной прибыли.