в мае 2013 г. в качестве вынужденной меры, направленной на выравнивание внешних и внутренних дисбалансов экономики, было допущено разовое ослабление официального курса белорусского рубля по отношению к иностранным валютам; в последующие месяцы снижение белорусского рубля было продолжено. В целом после проведенной корректировки обменного курса была повышена ценовая конкурентоспособность белорусского экспорта;
в результате реализации Национальным банком и Правительством ряда мер оперативного характера, а также мер по ужесточению экономической политики объем чистой покупки иностранной валюты на валютном рынке в июле-августе снизился, в то время как в сентябре наблюдалась ее чистая продажа;
с 14 сентября на биржевом рынке начала работу дополнительная торговая сессия, на которой операции покупки - продажи иностранной валюты осуществлялись по курсу, сложившемуся в соответствии со спросом и предложением, предельные значения обменных курсов, по которым могут осуществляться покупка-продажа и конверсия иностранной валюты на внутреннем валютном рынке, были отменены;
процентные ставки на кредитном и депозитном рынке постепенно увеличивались под воздействием процентной политики Национального банка, направленной, прежде всего, на увеличение доходности по вкладам в белорусских рублях;
в июне-сентябре наблюдался приток по срочным рублевым депозитам населения;
с начала июня Национальным банком было прекращено предоставление ресурсов банкам для кредитования ими государственных программ;
сохраняются достаточно значительные объемы кредитования экономики банками, в том числе за счет ресурсной поддержки со стороны Правительства;
платежная система обеспечивала своевременное и
безопасное проведение межбанковских расчетов.
Таблица 1.2- Сведения о средневзвешенном курсе белорусского рубля по отношению к иностранным валютам на валютном рынке Республики Беларусь за 2012 год рублей
|
Период |
Средневзвешенный курс белорусского рубля по отношению к: |
|||
|
|
евро |
российскому рублю |
украинской гривне |
доллару США |
|
январь |
4042,69 |
100,77 |
366,20 |
3030,73 |
|
февраль |
4151,52 |
103,75 |
368,87 |
3039,85 |
|
январь-февраль |
4085,81 |
102,37 |
367,48 |
3034,93 |
|
март |
4265,26 |
107,97 |
384,26 |
3059,34 |
|
1 квартал |
4 135.10 |
104.51 |
376.48 |
3 043.13 |
|
апрель |
4 723.03 |
124.57 |
454.04 |
3 241.44 |
|
январь-апрель |
4 275.85 |
109.38 |
433.04 |
3 093.51 |
|
май |
6 672.23 |
165.46 |
535.23 |
4 506.05 |
|
январь-май |
4 580.01 |
120.58 |
472.76 |
3 262.00 |
|
июнь |
6 701.39 |
179.36 |
630.55 |
5 014.44 |
|
2 квартал |
5 772.58 |
157.03 |
501.25 |
4 078.35 |
|
1 полугодие |
4 795.81 |
130.66 |
481.78 |
3 484.65 |
|
июль |
7 157.93 |
179.57 |
627.61 |
5 001.35 |
|
январь-июль |
5 034.27 |
487.57 |
3 672.49 |
|
|
август |
7 171.96 |
176.73 |
630.85 |
5 039.52 |
|
январь-август |
5 267.47 |
142.78 |
492.01 |
3 858.61 |
|
сентябрь |
7 748.96 |
200.02 |
831.11 |
5 642.01 |
|
3 квартал |
7 469.80 |
185.31 |
713.77 |
5 298.70 |
|
январь-сентябрь |
5 709.74 |
149.10 |
508.20 |
4 150.19 |
Основным фактором роста широкой денежной массы
стало увеличение требований банков к экономике и чистых иностранных активов
Национального банка. Сдерживающее влияние оказали снижение чистых иностранных
активов банковского сектора и увеличение депозитов Правительства в иностранной
валюте на счетах в Национальном банке (таблица 1.3).
Таблица 1.3- Обзор Национального банка Республики Беларусь млрд. рублей
|
Показатели |
01.01.2013 |
01.07.2013 |
01.08.2013 |
01.09.2012 |
01.10.2013 |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
Чистые иностранные активы |
10 654.0 |
15 715.8 |
16 273.1 |
19 285.9 |
21 568.4 |
|
Требования к нерезидентам |
16 295.5 |
24 516.8 |
25 149.7 |
28 468.4 |
31 504.3 |
|
Монетарное золото и СДР |
4 672.0 |
7 323.4 |
7 899.4 |
8 907.6 |
8 742.6 |
|
Иностранная валюта |
296.9 |
586.1 |
613.5 |
622.8 |
706.5 |
|
Депозиты |
8 692.1 |
15 309.0 |
14 820.7 |
17 389.4 |
20 913.2 |
|
Ценные бумаги, кроме акций |
0.0 |
0.1 |
0.1 |
0.1 |
0.1 |
|
Кредиты |
2 629.2 |
1 286.7 |
1 802.8 |
1 539.0 |
1 136.6 |
|
Прочее |
5.2 |
11.6 |
13.3 |
9.5 |
5.4 |
|
Обязательства перед нерезидентами |
5 641.4 |
8 801.1 |
8 876.6 |
9 182.5 |
9 935.9 |
|
Депозиты |
3 357.9 |
3 896.9 |
3 895.2 |
3 932.7 |
4 035.9 |
|
Кредиты |
2 214.5 |
3 064.5 |
3 066.6 |
3 183.2 |
3 409.5 |
|
Прочее |
69.1 |
1 839.6 |
1 914.8 |
2 066.5 |
2 490.5 |
|
Чистые требования к органам государственного управления |
-14 570.9 |
-23 308.7 |
-21 851.8 |
-23 385.9 |
-23 909.4 |
|
Требования к органам государственного управления |
2 133.5 |
2 206.2 |
2 206.5 |
2 209.3 |
2 206.9 |
|
Ценные бумаги |
1 812.6 |
1 885.1 |
1 885.4 |
1 888.0 |
1 885.2 |
|
Другие требования |
320.9 |
321.1 |
321.2 |
321.3 |
321.7 |
|
Обязательства перед орга нами государственного управления |
16 704.4 |
25 514.9 |
24 058.3 |
25 595.2 |
26 116.2 |
|
Депозиты |
16 704.4 |
25 514.9 |
24 056.6 |
25 593.3 |
26 116.2 |
|
Другие обязательства |
0.0 |
0.0 |
1.7 |
1.9 |
0.0 |
|
Требования к банкам |
27 962.8 |
34 887.6 |
35 039.1 |
35 913.5 |
34 160.5 |
|
Требования к другим секторам |
3 359.3 |
5 121.6 |
6 006.5 |
6 154.1 |
6 162.7 |
|
Требования к другим фи нансовым организациям |
112.9 |
114.7 |
114.7 |
148.7 |
148.7 |
|
Требования к государ ственным нефинансовым организациям |
261.6 |
279.3 |
283.4 |
285.1 |
291.6 |
|
Требования к другим нефинансовым организациям |
2 861.9 |
4 582.7 |
5 457.0 |
5 564.4 |
5 565.5 |
|
Требования к физическим лицам |
122.9 |
144.8 |
151.4 |
155.9 |
156.9 |
|
Денежная база |
10 187.6 |
11 688.7 |
13 867.6 |
14 414.8 |
16 331.4 |
|
Наличные деньги в обороте |
4 493.9 |
6 334.6 |
7 059.3 |
6 709.7 |
7 727.1 |
|
Наличные деньги в кассах банков |
1 714.0 |
1 724.4 |
1 954.5 |
2 339.1 |
2 280.8 |
|
Обязательные резервы |
3 960.0 |
3 607.4 |
4 755.6 |
5 229.9 |
5 696.1 |
|
Депозиты банков |
17.2 |
18.7 |
95.5 |
133.8 |
624.4 |
|
Депозиты других секторов |
2.5 |
3.6 |
2.6 |
2.2 |
3.1 |
|
Ценные бумаги, кроме акций, включенные в денежную массу |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
|
Другие обязательства перед другими депозит ными корпорациями |
14 902.5 |
28 920.4 |
29 666.1 |
31 078.5 |
32 899.0 |
|
Депозиты |
12 333.9 |
20 972.2 |
20 905.1 |
21 557.7 |
23 023.3 |
|
Производные финансовые инструменты |
1 723.1 |
6 817.7 |
7 739.7 |
8 255.6 |
8 897.2 |
|
Прочее |
845.5 |
1 130.5 |
1 021.3 |
1 265.2 |
978.5 |
|
Депозиты, не включаемые в денежную массу |
385.2 |
817.3 |
899.0 |
922.8 |
981.9 |
|
Ценные бумаги, кроме акций, не включаемые в денежную массу |
255.9 |
270.7 |
273.7 |
280.1 |
284.7 |
|
Акции и другие виды участия в капитале |
4 176.1 |
8 263.9 |
9 161.5 |
10 903.6 |
10 161.3 |
|
Прочие статьи (чистые) |
-2 502.0 |
-17 544.8 |
-18 400.8 |
-19 632.1 |
-22 675.9 |
|
Другие пассивы |
10 036.9 |
16 131.6 |
16 106.2 |
16 479.3 |
18 058.2 |
|
Другие активы |
12 538.9 |
33 676.4 |
34 507.0 |
36 111.4 |
40 734.1 |
Рублевая денежная база на 1 октября 2013 г. сложилась на уровне 15,71 трлн. рублей, увеличившись за январь-сентябрь 2013 г. на 54,4 процента (или на 5,54 трлн. рублей). Ее прирост сложился в результате операций Правительства Республики Беларусь (включая расходование денежных ресурсов со счетов в Национальном банке) в объеме 7,2 трлн. рублей при изъятии Национальным банком на чистой основе 1,66 трлн. рублей. С 1 июня 2013 г. Национальный банк прекратил предоставлять ресурсы банкам для кредитования ими государственных программ и осуществляет рефинансирование банков с помощью стандартных инструментов на рыночных условиях.
Рассмотрим также финансовый сектор республики
составленный по независимым источникам (таблица 1.4).
Таблица 1.4-Обзор финансового сектора Республики Беларусь (по данным банковской системы и страховых организаций)
|
Показатели |
01.07.2012 |
01.10.2012 |
01.01.2013 |
01.04.2013 |
01.07.2013 |
|||||
|
Чистые иностранные активы |
7 945.6 |
6 089.0 |
-2 070.8 |
-6 568.4 |
-9 721.7 |
|||||
|
Требования к нерезидентам |
21 623.9 |
21 591.7 |
20 794.2 |
19 484.8 |
33 547.5 |
|||||
|
Обязательства перед нерезидентами |
13 678.3 |
15 502.8 |
22 865.0 |
26 053.1 |
43 269.2 |
|||||
|
Чистые внутренние требования |
50 373.6 |
57 503.3 |
73 131.9 |
81 664.7 |
91 933.3 |
|||||
|
Чистые требования к органам государственного управления |
-26 943.5 |
-28 890.0 |
-23 446.0 |
-26 467.6 |
-37 252.2 |
|||||
|
Требования к органам государственного управления |
6 180.9 |
6 736.2 |
7 562.5 |
8 447.5 |
9 426.9 |
|||||
|
Обязательства перед органами государственного управления |
33 124.4 |
35 626.2 |
31 008.5 |
34 915.2 |
46 679.1 |
|||||
|
Требования к другим секторам |
77 317.1 |
86 393.3 |
96 578.0 |
108 132.3 |
129 185.5 |
1 031.6 |
1 533.4 |
1 778.5 |
2 703.4 |
2 948.4 |
|
Требования к государственным нефинансовым организациям |
18 153.4 |
19 693.2 |
21 820.8 |
23 373.0 |
29 042.4 |
|||||
|
Требования к другим нефинансовым организациям |
39 554.2 |
44 840.6 |
50 043.2 |
56 796.5 |
69 060.6 |
|||||
|
Требования к физическим лицам |
18 577.9 |
20 326.1 |
22 935.5 |
25 259.4 |
28 134.2 |
|||||
|
Наличные деньги в обороте внефинансового сектора |
4 287.4 |
4 758.5 |
4 493.7 |
4 574.6 |
6 334.1 |
|||||
|
Депозиты |
33 953.5 |
37 150.8 |
41 737.9 |
41 749.2 |
55 290.4 |
|||||
|
Ценные бумаги, кроме акций |
2 455.0 |
3 011.8 |
2 918.2 |
3 174.9 |
3 530.2 |
|||||
|
Кредиты |
33.2 |
36.8 |
31.3 |
34.1 |
53.7 |
|||||
|
Производные финансовые инструменты |
2.2 |
4.9 |
2.9 |
2.4 |
12.1 |
|||||
|
Страховые технические резервы |
959.6 |
1 023.9 |
1 060.7 |
1 135.8 |
1 311.9 |
|||||
|
Акции и другие формы участия в капитале |
19 662.5 |
20 635.1 |
23 755.6 |
25 329.6 |
29 830.3 |
|||||
|
Прочие статьи (чистые) |
3 034.2 |
3 029.5 |
2 939.2 |
904.2 |
14 151.0 |
Задолженность секторов экономики по банковским кредитам возросла на 18,87 трлн. рублей (на 42,2 процента) в том числе в национальной валюте -на 13,89 трлн. рублей (на 44,9 процента) и 44,83 трлн. рублей, в иностранной валюте - на 284,2 млн. долларов США (на 4,5 процента) и 6,57 млрд. долларов США соответственно. В кредитах, выданных банками доминировали рублевые кредиты.
Внешний долг Республики Беларусь на 1 января
2013 года составил 28 млрд. руб. ( таблица 1.5).
Таблица 1.5- Валовой внешний долг Республики Беларусь в разрезе секторов экономики и финансовых инструментов - 2011 год.
млн. долларов США
|
Показатели |
01.01.2013 |
01.04.2013 |
01.07.2013 |
|
Валовой внешний долг Республики Беларусь |
28 401.1 |
31 622.3 |
33 101.1 |
|
Краткосрочный |
12 700.8 |
14 147.3 |
14 282.5 |
|
Долгосрочный |
15 700.3 |
17 475.0 |
18 818.6 |
|
Органы государственного управления |
10 057.9 |
10 997.6 |
12 000.3 |
|
Краткосрочный |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
|
Долговые ценные бумаги |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
|
Кредиты и займы |
0.0 00 |
0.0 |
0.0 |
|
Торговые кредиты |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
|
Другие долговые обязательства |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
|
Просроченная задолженность |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
|
Прочее |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
|
Долгосрочный |
10 057.9 |
10 997.6 |
12 000.3 |
|
Долговые ценные бумаги |
1 230.1 |
2 046.7 |
2 052.9 |
|
Кредиты и займы |
8 260.1 |
8 366.4 |
9 357.4 |
|
Торговые кредиты |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
|
Другие долговые обязательства |
567.7 |
584.5 |
590.0 |
|
Органы денежно-кредитного регулирования |
1 855.3 |
1 713.5 |
1 400.8 |
|
Краткосрочный |
1 267.1 |
1 107.9 |
786.0 |
|
Долговые ценные бумаги |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
|
Кредиты и займы |
146.3 |
0.0 |
0.0 |
|
Счета и депозиты |
1 120.8 |
1 107.9 |
786.0 |
|
Другие долговые обязательства |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
|
Просроченная задолженность |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
|
Прочее |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
|
Долгосрочный |
588.2 |
605.6 |
614.8 |
|
Долговые ценные бумаги |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
|
Кредиты и займы |
588.2 |
605.6 |
614.8 |
|
Счета и депозиты |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
|
Другие долговые обязательства |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
|
Банки |
5 752.1 |
6 832.6 |
6 980.6 |
|
Краткосрочный |
2 692.9 |
3 165.5 |
3 096.2 |
|
Долговые ценные бумаги |
22.0 |
31.2 |
47.7 |
|
Кредиты и займы |
2 246.1 |
2 626.4 |
2 621.0 |
|
Счета и депозиты |
212.9 |
250.4 |
323.1 |
|
Другие долговые обязательства |
211.9 |
257.5 |
104.4 |
|
Просроченная задолженность |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
|
Прочее |
211.9 |
257.5 |
104.4 |
|
Долгосрочный |
3 059.2 |
3 667.1 |
3 884.4 |
|
Долговые ценные бумаги |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
|
Кредиты и займы |
2 767.1 |
3 241.9 |
3 449.2 |
|
Счета и депозиты |
292.1 |
425.2 |
435.2 |
|
Другие долговые обязательства |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
|
Другие секторы |
9 910.1 |
11 220.4 |
11 835.0 |
|
Краткосрочный |
7 915.1 |
9 015.7 |
9 515.9 |
|
Долговые ценные бумаги |
0.0 |
0.2 |
0.9 |
|
Кредиты и займы |
493.5 |
634.0 |
621.6 |
|
Счета и депозиты |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
|
Торговые кредиты |
6 788.6 |
7 694.6 |
8 136.1 |
|
Другие долговые обязательства |
633.0 |
686.9 |
757.3 |
|
Просроченная задолженность |
633.0 |
686.9 |
757.3 |
|
Прочее |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
|
Долгосрочный |
1 995.0 |
2 204.7 |
2 319.1 |
|
Долговые ценные бумаги |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
|
Кредиты и займы |
1 995.0 |
2 204.7 |
2 319.1 |
|
Счета и депозиты |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
|
Торговые кредиты |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
|
Другие долговые обязательства |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
|
Прямые инвестиции: межфирменное кредитование |
825.7 |
858.2 |
884.4 |
|
Задолженность дочерним предприятиям |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
|
Просроченная задолженность |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
|
Прочее |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
|
Задолженность прямым инвесторам |
825.7 |
858.2 |
884.4 |
|
Просроченная задолженность |
3.2 |
3.4 |
3.3 |
|
Прочее |
822.5 |
854.8 |
881.1 |
Таким образом, денежная система Республики Беларусь включает официальную (национальную) денежную единицу, виды государственных денежных знаков, имеющих законную платежную силу, порядок наличной и безналичной (депозитной) эмиссии, государственный орган денежно-кредитного и валютного регулирования.
Одной из важнейшей задачей банковской системы Республики Беларусь в условиях ухудшения макроэкономической ситуации стало сохранение и увеличение денежных сбережений населения, являющихся незаменимым источником устойчивого роста ресурсной базы банков.
Беларусь, являясь европейским государством, не
может остаться в стороне от общемировых тенденций несмотря на то, что
экономические процессы в нашей республике и других странах с переходной
экономикой существенно отличаются от аналогичных процессов в развитых
индустриальных государствах. Поэтому сегодня исключительно важен вопрос о
выработке концептуальных подходов к проведению собственной монетарной политики
на основе изучения общемировых тенденций, прогрессивного опыта, а также их
адаптации к условиям отечественной экономики.
. Перспективы развития денежной системы Республики
Беларусь
В 2013 году параметры денежно-кредитных показателей будут складываться с учетом спроса экономики на деньги и платежеспособности заемщиков под воздействием производственной, инвестиционной и финансовой деятельности субъектов хозяйствования, а также изменения динамики денежных доходов, расходов и сбережений физических лиц. Прирост рублевой денежной базы оценивается в пределах 24 - 26 процентов, рублевой денежной массы - 27 - 29 процентов, широкой денежной массы - 25 - 28 процентов. При этом депозиты физических лиц вырастут на 6,4 - 7,2 трлн. рублей, юридических лиц - на 3,8 - 4,4 трлн. рублей. [11]
Реализация мер денежно-кредитной, бюджетной и экономической политики позволит увеличить коэффициент монетизации экономики по рублевой денежной массе до 14,4 процента, по широкой денежной массе - до 26,7 процента
Приоритетной целью денежно-кредитной политики будет являться обеспечение устойчивости белорусского рубля как важного фактора поддержания стабильного роста экономики.
Обменный курс белорусского рубля сохранит за собой ключевую роль в реализации денежно-кредитной политики, оставаясь в условиях открытой экономики Республики Беларусь эффективным инструментом обеспечения конкурентоспособности отечественных производителей и важным ценовым сигналом для экономики. Стабильность обменного курса белорусского рубля оказывает ограничивающее воздействие на рост потребительских цен в стране через сдерживание импортируемой инфляции и снижение инфляционных ожиданий. Кроме того, стабильность обменного курса белорусского рубля повышает инвестиционную привлекательность экономики и белорусского рубля в качестве средства сбережения, а также является важнейшим условием обеспечения устойчивых темпов экономического роста.
В 2013 - 2015 годах сохранится режим привязки обменного курса белорусского рубля к стоимости корзины иностранных валют. При этом не исключается возможность совершенствования самого механизма корзины (в частности, пересмотр долей иностранных валют, ежегодное уточнение центрального значения и ширины коридора колебаний стоимости корзины).