Курсовая работа (т): Деньги и их функции в современной экономике

В ближайшем будущем Банк России ожидает дальнейшего восстановления внешнего спроса, однако сохранение повышенной волатильности на мировых финансовых рынках, а также вероятное снижение цен на товарных рынках могут ограничить потенциал улучшения внешнеэкономических условий для России.

В настоящее время экономическая активность в мире повышается в основном за счет улучшения ситуации в развитых странах, в первую очередь в США, Соединенном Королевстве и Германии, тогда как рост экономик ряда стран с формирующимися рынками замедляется.

В настоящее время одним из ключевых факторов, которые выступают ограничителем потенциала роста мировой экономики, является замедление роста экономик ряда стран с формирующимися рынками.

На фоне остальных стран с формирующимися рынками РФ в 2013 году характеризовалась относительно небольшими темпами экономического роста при сохранении высокой инфляции.

На динамику валютного курса рубля, а также валют многих сырьевых стран-экспортеров, также сыграли роль ожидания снижения цен на товарных рынках. В краткосрочной перспективе ослабление национальной валюты РФ может повысить конкурентоспособность товаров российских производителей на международном рынке, однако может послужить фактором повышения инфляционного давления, а также способствовать консервации структуры экономической системы. В более длительной перспективе девальвация может снизить потенциал экономики для ее диверсификации и модернизации.

На протяжении ближайших кварталов Банком России прогнозируется продолжение некоторого восстановления внешнего спроса, но при этом темпы его роста останутся незначительными.

Рост мировой экономики, как ожидается, будет поддерживаться по-прежнему, главным образом, благодаря улучшению ситуации в развитых странах на фоне мягкой монетарной политики центральных банков, а также сокращения объемов мер бюджетной экономии.

Рис. 1 - Темпы роста ВВП зарубежных экономик по кварталам (%)

Экономический рост развитых стран будет позитивно сказываться и на состоянии развивающихся экономик стран с формирующимися рынками благодаря увеличению их экспорта.

Невзирая на увеличение экономической активности в мире, прогнозируемое Банком России, на протяжении ближайших кварталов возможно лишь несущественное повышение внешней инфляции, которое не окажет сколь-либо заметного влияния на темпы роста цен на потребительские товары в РФ.

В условиях все ещё незначительного восстановления и роста мировой экономики, сопровождаемого низкой инфляцией, в наиболее развитых странах мира Банком России ожидается сохранение мягкой денежно-кредитной политики в течение 2014 года.

Не исключено, что ЕЦБ на протяжении ближайших кварталов прибегнет и к дополнительным стимулирующим мерам.

В IV кв. 2013 г. положительное сальдо счета текущих операций платежного баланса составило 4,7 млрд. $, что характеризуется сокращением в сравнении с аналогичным периодом 2012 года более чем в два раза. Профицит торгового баланса уменьшился на фоне уменьшения экспорта при практически том же самом объеме импорта.

Рис. 2 - Динамика основных компонентов платежного баланса
(млрд. долл. США)

Ожидается, что в I квартале 2014 года сокращение импорта, обусловленное сезонными тенденциями и ослаблением рубля, а также вероятное некоторое увеличение экспорта товаров и услуг в связи с проведением Олимпиады в России приведут к росту положительного сальдо счета текущих операций платежного баланса.

Уменьшение масштаба операций количественного смягчения формирует условия для сокращения объемов вложений международных инвесторов в активы развивающихся стран.

В условиях продолжения оттока ликвидности из банковского сектора Банк России увеличивал объем рефинансирования российских банков.

Отток ликвидности в этот период формировался за счет увеличения объема наличных денег в обращении на фоне роста выплат населению в конце года и операций Банка России по продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке в рамках действующего механизма курсовой политики.

Во второй половине ноября - декабре 2013 г. рост расходов федерального бюджета способствовал увеличению уровня ликвидности банковского сектора.

В январе 2014 г. изъятие ликвидности по бюджетному и валютному каналам компенсировалось традиционным сокращением объема наличных денег в обращении.

Реализация Банком России со второго полугодия 2013 г комплекса мер, направленных на оздоровление и укрепление банковского сектора, оказала несущественное влияние на его ликвидность и ситуацию на денежном рынке.

платежный кредитный баланс денежный

3.   Направления оптимизации денежно-кредитной политики

С начала 1980-х гг. монетарная (денежно-кредитная) политика в системе макроэкономической политики рыночной экономической системы выходит на первый план.

Монетарная политика собой представляет механизм взаимосвязанных мер денежно-кредитной политики, который определяет изменение денежной массы, благодаря применению таких инструментов, как: учетная ставка, норма обязательного резервирования, валютные интервенции, операции на открытом рынке и т. д.

Основной целью монетарной политики является достижение макроэкономической стабилизации в среднесрочном и долгосрочном измерении. Промежуточные цели, в основном, связаны с обеспечением стабильного прироста денежного предложения, равновесия банковской ставки, а также ослаблением инфляции.

Основным проводником денежно-кредитной политики является, как правило, Центральный банк страны, во взаимодействии с правительством.

Основной задачей Центрального банка является поддержание курса национальной валюты на оптимальном уровне, для того чтобы найти разумный компромисс между сторонами, для которых выгодна «дешевая» денежная единица, а также стороной, для которой является выгодным «дорогой» рубль.

Центральный банк Российской Федерации держит курс рубля под контролем, для того чтобы не допускать чрезмерного снижения по отношению к иностранным валютам (девальвации) и, в то же время, не позволяя укрепиться чрезмерно (во избежание снижению конкурентоспособности экономики, а также снижению мотивов к её модернизации).

Операции Центральных банков на открытом рынке с ценными бумагами непосредственным образом воздействуют на объем свободных ресурсов, что может стимулировать сокращение, либо же расширение кредитных инвестиций в экономику, одновременно влияя на банковскую ликвидность, соответственно увеличивая или уменьшая ее.

Суть механизма операций на открытом рынке состоит в том, что если Центробанк продает финансовые активы, то цены на них падают, а процентные ставки растут, что, следовательно, влечет за собой снижение объема денежного предложения.

В валютном регулировании Центральный банк Российской Федерации преимущественно придерживается системы плавающего обменного курса, минимизирую валютные интервенции посредством операций по сглаживанию курсовых колебаний.

Основной целью денежно-кредитной политики Банка России в грядущий трехлетний период выступает снижение инфляции до 5,0% к концу 2014 года, 4,5% - к концу 2015 года и 4,0% к концу 2016 г. Предсказуемая и низкая инфляция будет выступать в качестве одного из наиболее важных условий формирования устойчивого и сбалансированного экономического роста.

Пересмотр прогноза на 2014-2016 годы говорит о том, что динамика инфляции и развитие экономики в целом отвечает базовому сценарию II (а), который изложен в «Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2014 год и период 2015 и 2016 годов».

Если следовать обновленному прогнозу, темпы роста ВВП в 2014-2016 гг. будут немного ниже, чем ранее ожидалось. Отрицательный вклад чистого экспорта в ВВП, при этом, из-за некоторого ослабления рубля будет не таким значительным. Тем не менее, динамика курса рубля какого-либо существенного влияния на экономическую активность не окажет благодаря тому, что колебания курса в различной степени влияют на издержки производства и конкурентоспособность различных сфер экономической системы.

Инфляция в 2014-2016 гг., если следовать базовому сценарию, достигнет своих целевых показателей. В настоящее время, при этом, есть ряд рисков, реализация которых может вызвать отклонения прогнозируемой инфляции от целевых значений.

Значительные риски превышения прогнозируемой инфляцией целевых значений связаны с рисками дальнейшей девальвации рубля, а также устойчивостью инфляционных ожиданий.

Что касается динамики валютного курса, то существует значительная неопределенность, которая связана с широким диапазоном направлений монетарной политики наиболее крупных развитых стран, а также стран с формирующимися рынками. Может иметь место также непредсказуемость и непрогнозируемость реакции инвесторов на изменения в макроэкономике.

В этом контексте Банк России в качестве стрессового может рассматривать сценарий устойчивого ослабления рубля на протяжении 1-2 кварталов. Подобная динамика курса может вызвать краткосрочный подъем деловой активности.

Проанализировав варианты претворения в жизнь монетарной политики в России, можно заключить следующие выводы: в ближайшем будущем экономика РФ будет, как и прежде во многом зависеть от внешней конъюнктуры - динамики мирового рынка энергоресурсов, и, в первую очередь, всего нефти. Однако, не стоит забывать о том, что и при высоких ценах на нефть РФ может не только выиграть, но также и столкнуться со значительными трудностями. К примеру, денежно-кредитный регулятор не сможет скупить всю дополнительную валюту, поступающую в страну, не превысив при этом предельно допустимого уровня денежного предложения.

Лишь только эффективная реализация монетарной политики может обеспечить в короткие сроки снижение инфляции, увеличение эффективности регулирования банковской ликвидности, и, как результат, обеспечит развитие экономики на должном уровне.

Наибольшая эффективность от реализации денежно-кредитной политики Центрального Банка проявляется тогда, когда используется вся совокупность экономических инструментов, причем в логичной последовательности.

В целях создания благоприятных условий развития денежного рынка в РФ нужно произвести целый ряд мер:

-       Нужно усовершенствовать законодательную базу в сфере монетарной политики;

-       уменьшить долларизацию российского денежного обращения;

-       увеличить стимулы к инвестиционной активности;

-       усовершенствование налоговой системы (пересмотр ставок, упрощение налогового системы);

-       снижение уровня инфляции;

-       совершенствование электронного денежного обращения и дальнейшее развитие системы безналичных расчетов;

-       усиление контроля над законностью процедур наличного и безналичного оборота в целях предотвращения возможных противоправных действий и другие.

В рамках курсовой политики Центрального Банка Российской Федерации не следует переоценивать значение реального обменного курса национальной валюты. Помимо всего прочего, поддержание курса национальной валюты на сравнительно низком уровне, которое было отмечено на протяжении последних лет, по сути, консервирует существующую отраслевую структуру экономической системы РФ, ее экспортный потенциал в современном виде, когда в структуре экспорта доминируют углеводороды, а также товары с низкой добавленной стоимостью.

Основными направлениями монетарной политики в кредитной сфере должны стать:

. Создание и совершенствование стабильной и продуманной законодательной основы, которая предусматривала бы реальную защиту прав участников рынка кредитов, а также жесткие меры для пресечения любых противоправных действий в сделках с заемным капиталом;

. Укрепление и выдача гарантий получения доходов со стороны Центрального банка и правительства;

. Противодействие появлению монопольных групп среди участников кредитного рынка;

. Применение льготных ставок и создание благоприятных условий для вливания кредитных средств в наиболее уязвимые и слабые отрасли экономики;

. Развитие и всестороння поддержка новых форм и видов кредитования на рынке заемных капиталов;

. Дифференцированный подход на кредитном рынке в области спроса и предложения;

. Создание благоприятных условий для привлечения иностранного капитала экономику РФ;

. Ускоренное внедрение новейших IT-технологий на все уровни кредитного рынка;

. Улучшение информационного обеспечение участников рынка кредитов;

. Развитие рынка долгосрочных займов, ипотечных и потребительских кредитов;

. Обеспечение на кредитном рынке необходимого уровня конкуренции;

. Улучшение устойчивости развития экономической системы в целом, а также обеспечение улучшение прогнозируемости российского кредитного рынка на долгосрочный период;

. Обеспечение высокого профессионализма участников кредитного рынка;

. Формирование условий для развития кредитного рынка РФ до уровня высокоразвитых стран и другие эффективные мероприятия.

Данный подход к организации кредитного рынка РФ даст возможность значительно расширить возможности его участников, а также поддержать функционирование экономической системы государства на должном уровне.

Развитие конкуренции, её ужесточение будет требовать изменения модели развития кредитных организаций в направлении все большей диверсификации банковской деятельности, а также снижения концентрации рисков. В одночасье это должно способствовать развитию экономики РФ, а также повышению ее конкурентоспособности на мировом уровне.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Одной из типичных негативных характеристик экономической системы России, можно назвать отток капитала, который наблюдается уже на протяжении многих лет. Это является тяжелым ударом для не столь окрепшей и развитой экономики.

Следствием конфликта с Украиной, а также косвенным результатом уже примененных со стороны США и ЕС санкций против отдельных лиц, банков и фирм санкций стало существенное увеличение стоимости финансовых ресурсов для заемщиков из России.

Банку России необходимо во взаимодействии с Правительством Российской Федерации активно воздействовать на улучшение условий, в которых осуществляется монетарная политика.

Это в первую очередь касается создания благоприятных предпосылок для активного функционирования рынка межбанковских кредитов, а также восстановления доверия к государственным ценным бумагам. Это должно послужить укреплению рынка государственных долговых обязательств, который является важным сегментом финансового рынка.

В современных условиях Центральным Банком РФ должен использоваться весь комплекс инструментов монетарного регулирования. Особенно следует отметить тот факт, что доминировать должны в любой развитой рыночной гибкие монетарные иструменты.

Стратегическими целями реформирования денежно-кредитной системы являются:

укрепление устойчивости банковской системы;

повышение качества реализации банковским сектором функций по аккумулированию сбережений населения, средств предприятий, их трансформации в кредиты и инвестиции;

предотвращение использования кредитных организаций для недобросовестной коммерческой практики.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1.   О Центральном банке Российской Федерации: Федеральный закон от 10 июля 2002 года № 86 - ФЗ (Банке России)// Российская газета. 2002. 13 июля. № 127.

2.      Акимов О. А. Монетарный консерватизм Банка России: настоящее и будущее денежной политики// Рынок ценных бумаг. 2013. № 1. С. 44-47.

.        Доклад о денежно-кредитной политике (Центральный банк РФ) № 1 (5) Февраль 2014.