Дипломная (вкр): Диагностика Анализ вероятности банкротства на примере АО РТК

Диагностика Анализ вероятности банкротства на примере АО РТК

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

УПРАВЛЕНИЯ И ЭКОНОМИКИ

Институт международных программ

Кафедра международных финансов и бухгалтерского учета

Допустить к защите

Заведующая кафедрой международных финансов и бухгалтерского учета, к.э.н., доцент Румянцева А.Ю.

« «   20   г.

Направление подготовки:

Направленность (профиль) подготовки:  

БАКАЛАВРСКАЯ РАБОТА

ТЕМА:«Диагностика вероятности банкротства предприятия

(на примере ОА «РТК»)»

Выполнил(а):

Студент(ка) группы №

^{фамилия, имя, отчество}

Научный руководитель:

^{уч. степень, уч. звание, должность, фамилия, имя, отчество}

Санкт-Петербург

2018

Оглавление

Введение. 3

Глава 1. Теоретические и методологические основы оценки вероятности банкротства предприятия. 6

1.1. Банкротство: понятие, виды.. 6

1.2. Модели оценки вероятности банкротства. 11

1.3. Нормативно-правовое регулирование процесса банкротства в России. 20

Глава 2. Анализ вероятности банкротства АО «РТК». 26

2.1. Организационно-экономическая характеристика АО «РТК». 26

2.2. Информационно-программное обеспечение АО «РТК». 33

2.3. Анализ показателей бухгалтерского баланса АО «РТК». 35

2.4. Анализ показателей отчета о финансовых результатов АО «РТК». 48

2.5. Оценка эффективности деятельности и вероятности банкротства АО «РТК». 59

Глава 3. Разработка мероприятий по совершенствованию финансовой деятельности АО «РТК». 75

3.1. Рекомендации по улучшению финансового состояния АО «РТК». 75

3.2. Расчет экономического эффекта от предложенных рекомендаций. 81

Заключение. 102

Библиографический список. 107

Приложение. 112

Введение

Основной целью хозяйственной деятельности любой коммерческой организации является получение максимальной прибыли. Однако достичь ее бывает непросто, более того под влиянием различных внешних и внутренних факторов предприятие может оказаться в состоянии, когда долгов больше, чем имущества, и оно не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. Такое состояние предприятия и есть банкротство.

Банкротство – сложный процесс, который может быть охарактеризован с различных сторон: финансовой, юридической, организационной, управленческой, учетно-аналитической и др. Процедура банкротства представляет собой завершающую стадию неэффективного функционирования предприятия, которой предшествуют стадии нормальной ритмичной работы и финансовых затруднений.

Проблемы предсказания банкротства предприятий широко исследовались зарубежными учеными (Э. Альтман, О. Аргенти, В. Бивер, Н. Таффлер и др.) и отечественными учеными (В.В. Глухов, С.А. Дведенидова, Ю.М. Бахрамов, В.В. Бандурин, К.В. Балдин, А.С. Вартанов, О. Дмитриева, В.Ю. Жданов, О.П. Зайцева, В.В. Ковалев, А.И. Муравьёв, Р.С. Сайфуллин, Е.М. Трененков, Р.И. Шниппер и др.). В настоящее время отмечается научный интерес ученых к проблемам несостоятельности (банкротства), который выражается в монографических исследованиях и научных статьях В.В. Витрянского, С.А. Карелиной, Н.А. Колиниченко, В.Ф. Попондопуло, Е.Ю. Пустоваловой, О.М. Свириденко, М.В. Телюкиной и др.

Банкротство можно заранее спрогнозировать и принять необходимые меры для его предотвращения, но методик, позволяющих с достаточной степенью достоверности прогнозировать неблагоприятный исход, адаптированных к российским условиям современной экономики, практически нет. В условиях рыночной экономики неотъемлемой частью является банкротство предприятий, не способных конкурировать на рынке и выполнять свои долговые обязательства в установленный срок. Это обуславливает важность понимания сущности банкротства и разработку методов оценки приближающегося банкротства и действий по улучшению финансового состояния. Таким образом, актуальность данного исследования обусловлена высокой практической значимостью проблемы своевременной, полной и достоверной оценки риска банкротства предприятий и принятия грамотного управленческого решения, направленного на минимизацию уровня риска.

Актуальность данной темы обусловлена тем, что в современных условиях жесткой конкуренции, усиливающейся в период затягивающегося экономического кризиса, руководители должны регулярно проводить оценку финансового состояния хозяйствующего субъекта с целью своевременного выявления негативных изменений и прогнозирования финансового положения предприятия в будущем.

Целью дипломной работы является диагностика вероятности банкротства на примере АО«РТК» и разработка мероприятий по его финансовому оздоровлению.

В соответствии с поставленной целью определены следующие задачи:

- рассмотреть теоретические и методологические основы оценки вероятности банкротства предприятия;

-провести анализ вероятности банкротства АО «РТК»;

- разработка мероприятий по улучшению финансового состояния АО «РТК».

Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность АО«РТК».

Предметом исследования является риск банкротства деятельностиАО «РТК».

Работа состоит из введения, трех глав, в которых рассмотрены теоретические, методологические и практические аспекты изучаемого вопроса, а также заключения.

При написании выпускной квалификационной работы использовались следующие информационные источники: законодательные и нормативные документы по исследуемой теме; учебные пособия по анализу, учету и прогнозированию банкротств литература (в том числе труды В.В. Ковалева, Г.Н. Савицкой, А.Д. Шеремета, М.И. Баканова и др.), информация специализированных периодических изданий, а также бухгалтерская (финансовая) отчетность АО«РТК».

При проведении исследования используются такие методы как: горизонтальный (временной), вертикальный (структурный) анализ, анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов).

Глава 1. Теоретические и методологические основы оценки вероятности банкротства предприятия

1.1.Банкротство: понятие, виды

В условиях современной финансовой политики процедуры банкротства (несостоятельности) принадлежат к числу важных средств антикризисного управления развитием экономической ситуации как на уровне Российской Федерации, так и на уровне предприятия. Банкротство нежизнеспособных организаций способствует отбору хозяйствующих субъектов, наиболее приспособленных к деятельности в рыночных условиях. Что немаловажно, процедуры банкротства позволяют использовать самые эффективные способы управления финансово-неблагополучными предприятиями.

Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г. №127-ФЗ понятие несостоятельности определено следующим образом: «Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей» [2].

Из определения вытекают следующие положения:

- Должник может быть признан банкротом только по решению арбитражного суда или объявить себя банкротом самостоятельно (в случае добровольной ликвидации).

- Критерием несостоятельности должника является неплатежеспособность, когда должник не может полностью расплатиться по своим долгам. Закон не делает различия между задолженностью перед кредиторами по уплате платежей в бюджет и внебюджетные фонды и задолженностью перед кредиторами по другим обязательствам.

Законодательно установлены следующие признаки банкротства:

1. Неспособность должника удовлетворять требования кредитов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения; в течение одного месяца для кредитных организаций; в течение шести месяцев для субъектов естественных монополий топливно-энергетического комплекса и для стратегических предприятий и организаций.

2. Сумма задолженности (за исключением начисленных штрафов и пеней) на день обращения в суд должна быть не менее:

- 10 тысяч рублей для гражданина; а также сумма обязательств должника-гражданина должна быть больше стоимости принадлежащего ему имущества;

- 100 тысяч рублей для юридического лица;

- размер кредиторской задолженности не имеет значения при банкротстве отсутствующего должника.

В Федеральном законе «О несостоятельности (банкротстве)» (ст.34-35) определены состав участников (рис. 1.1) и их функции в процедурах банкротства.

Рис. 1.1. Участники процедур банкротства предприятия-должника

Участники банкротства выполняют следующие функции:

- должник самостоятельно обращается в судебную инстанцию с заявлением о признании своей организации банкротом;

- кредиторы заинтересованы во взыскании задолженности с предприятия-должника, имеют возможность инициировать процедуру банкротства, защищать свои интересы в суде, голосовать на общих собраниях и следить за работой внешнего управляющего;

- Арбитражным судом назначается арбитражный или конкурсный управляющий. Арбитражный управляющий ведет дела, пока проводится процедура банкротства. Таким лицом может выступать предприниматель, разбирающийся в сфере обанкротившейся фирмы и не являющийся заинтересованным лицом по проводимому делу. Управляющий имеет право оспаривать сделки, которые были совершены с нарушением законодательства, а также просматривать любую документацию должника, определяет размер требований кредиторов и выносит решение относительно возможности восстановления рентабельности (платежеспособности) должника. В компетенцию арбитражного управляющего входит всесторонний анализ финансовой деятельности и экономических показателей предприятия-должника. Управляющий обязан отчитываться перед арбитражным судом [30, с.24];

- учредители или акционеры могут быть привлечены судом к субсидиарной ответственности, так как они солидарно отвечают по непогашенным долгам кредитора;

- уполномоченные органы (представители ФНС) участвуют в процессе, если кредитором предприятия-должника является государство (имеет место неуплата налогов).

Все участники банкротства являются обязательной частью процедуры несостоятельности фирмы-должника, и от их слаженных действий зависит четкость, организованность, правильность выполнения всех намеченных мероприятий по ликвидации обанкротившегося предприятия.

Банкротство организации – это итог негативного влияния разнообразных внешних и внутренних факторов. Если организации практически не могут повлиять или слабо влияют на неблагоприятные воздействия внешней среды, то влияние внутренних факторов является результатом управленческих решений руководства предприятия. В зависимости от степени влияния тех или иных факторов на ухудшение финансовой состоятельности организации определяются конкретные причины кризисного состояния организации, процедуры финансового оздоровления и меры выхода из возникшего кризиса.

К внешним факторам, оказывающим сильное влияние на деятельность предприятия, относятся:

- демографическая ситуация в стране, определяющая платежеспособный спрос населения, структуру и размер потребления;

- состояние экономики страны, определяющее уровень доходов и накоплений населения, следовательно, и его покупательную способность;

- политическая стабильность в стране;

- финансовое состояние партнеров по бизнесу, прежде всего дебиторов;

- международное положение (войны, конфликты, перевороты и др.), влияющие на финансовое состояние предприятия при наличии зарубежных партнеров.

Внутренние факторы, оказывающие влияние на финансовое развитие предприятия, являются результатом его деятельности. В зависимости от особенностей формирования денежных потоков предприятия данные факторы подразделяются на три подгруппы:

- связанные с операционной деятельностью;

- связанные с инвестиционной деятельностью;

- связанные с финансовой деятельностью.

Эти группы включают десятки конкретных факторов, действующих в каждой организации индивидуально.

На практике в отношении предприятий и организаций выделяются следующие виды банкротства (табл. 1.1).

Реальное банкротство характеризуется неспособностью организации восстановить свою платежеспособность в силу реальных потерь собственного и заемного капитала. Наличие большого объема долгов, высокий уровень потерь капитала, не позволяют такой организации нормально вести производственно-хозяйственную деятельность, вследствие чего она объявляется банкротом юридически.

Таблица 1.1

Виды банкротства