Источник: разработана авторами.
Таблица 3 - Частные показатели эффективности реализации инфраструктурной ипотеки
|
Экономическая |
Социальная |
Демографическая |
Финансово-кредитная |
|
|
1. PBV, PRV, NPVpp, PI, D, DSCR, CFADS, WACC, IRR. 2. Уровень конкуренции. 3. Структура и объемы грузоперевозок в год. 4. Бюджетный денежный поток (BCF). 5. Индекс бюджетной эффективности (PIb). 6. Стоимость капитальных активов. 7. Темп реализации проекта инфраструктурной ипотеки. 8. Соотношение планируемых и реальных затрат на реализацию проекта |
1. Сокращение уровня безработицы (U). 2. Средний уровень заработной платы в регионе. 3. Количество кв. м жилья на 1 человека. 4. Степень достижения целевых индикаторов федеральных целевых программ. 5. Социальная эффективность проекта СЭ = Сэ + Ксп, где СЭ - социальная эффективность инвестиционного проекта; Сэ - социальный эффект от реализации инвестиционного проекта; Ксп - коэффициент соответствия инвестиционного проекта приоритетам социальноэкономического развития региона |
1. Увеличение населения в регионе в результате естественного прироста и внутренней миграции. 2. Доля занятого населения. 3. Показатель сбережений на душу населения. 4. Количество кредитов на душу населения. 5. Сумма кредитных средств на душу населения. 6. Сумма депозитных средств на душу населения |
1. Динамика развития банковского сектора в регионе. 2. Соотношение долгосрочных и краткосрочных депозитов. 3. Соотношение долгосрочных и краткосрочных кредитов. 4. Количество счетов физических лиц. 5. Количество счетов юридических лиц. 6. Соотношение количества клиентов-ФЛ и клиентов-ЮЛ. 7. Доля ипотечных кредитов в кредитном портфеле банков. 8. Сумма депозита на 1 юридическое лицо. 9. Сумма кредита на 1 юридическое лицо |
Источник: разработана авторами.
Данный процесс можно разделить на три этапа:
1. Определение всех показателей в каждой сфере (экономическая, социальная, демографическая, финансово-кредитная), которые целесообразно использовать в разрезе выбранного инфраструктурного проекта.
2. Ранжирование полученного эффекта в каждой сфере (табл. 4).
Таблица 4 - Методика определения ранга полученного эффекта от реализации инфраструктурного проекта
|
Степень влияния на развитие сферы |
Ранг |
Удельный вес группы показателей в интегральном показателе эффективности проекта |
|
|
Высокий |
1 |
0,4 |
|
|
Средний |
2 |
0,3 |
|
|
Удовлетворительный |
3 |
0,2 |
|
|
Недостаточный |
4 |
0,1 |
Источник: разработана авторами.
Необходимо указать, что каждый регион вправе самостоятельно устанавливать удельные веса групп показателей при расчете интегрального показателя эффективности инфраструктурного проекта. Методика, указанная в таблице 4, носит рекомендательный характер.
3. Определение на основании приведенной методики рангов каждой группы показателей эффективности, исходя их сферы использования инфраструктурных проектов (табл. 5).
Таблица 5 - Пример рейтинговой оценки показателей эффективности инфраструктурных проектов
|
Показатели |
Сферы использования инфраструктурных проектов |
||||||||
|
Благоустройство и сопутствующая инженерно-техническая инфраструктура |
IT-инфраструктура |
Коммунально-энергетическая сфера |
Оборона и безопасность страны |
Промышленная инфраструктура |
Сельско- и охотно-хозяйственная сфера |
Социальная сфера |
Транспортная сфера |
||
|
Группа 1: Социальные |
|||||||||
|
Ранг |
1 |
1 |
2 |
1 |
3 |
2 |
1 |
2 |
|
|
Удельный вес показателей |
0,4 |
0,35 |
0,3 |
0,4 |
0,2 |
0,3 |
0,4 |
0,3 |
|
|
Группа 2: Экономические |
|||||||||
|
Ранг |
3 |
1 |
1 |
3 |
1 |
1 |
3 |
1 |
|
|
Удельный вес показателей |
0,2 |
0,35 |
0,4 |
0,2 |
0,4 |
0,4 |
0,2 |
0,4 |
|
|
Группа 3: Демографические |
|||||||||
|
Ранг |
2 |
4 |
3 |
2 |
4 |
3 |
2 |
4 |
|
|
Удельный вес показателей |
0,3 |
0,1 |
0,2 |
0,3 |
0,1 |
0,2 |
0,3 |
0,1 |
|
|
Группа 4: Финансово-кредитные |
|||||||||
|
Ранг |
4 |
3 |
4 |
4 |
2 |
4 |
4 |
3 |
|
|
Удельный вес показателей |
0,1 |
0,2 |
0,1 |
0,1 |
0,3 |
0,1 |
0,1 |
0,2 |
Источник: разработана авторами.
Разработанный научно-методический подход к формированию интегрального показателя эффективности проектов государственно-частного партнерства с учетом региональной составляющей Российской Федерации позволит получить более точный результат при расчете эффективности инфраструктурного проекта. Инфраструктурная ипотека представляет собой механизм финансирования проектов государственно-частного партнерства, основанного на выпуске облигаций коммерческим банком, который предоставляет кредит частному партнеру. Государство принимает непосредственное участие в реализации инфраструктурных ипотечных проектов: в лице региональных и муниципальных органов власти осуществляет выкуп облигаций у банка-кредитора за счет средств бюджета соответствующего уровня.
Важным этапом в процессе реализации инфраструктурных проектов является оценка его эффективности.
Учитывая отсутствие единой системы оценивания в данной сфере, был предложен интегральный показатель эффективности, который основан на группах частных показателей эффективности в различных сферах деятельности (экономическая, социальная, демографическая, финансово-кредитная). Разработанная система ранжирования групп показателей имеет рекомендательный характер, что означает, что каждый регион или муниципалитет вправе самостоятельно устанавливать методику определения ранга полученного эффекта от реализации инфраструктурного проекта.
Библиографический список
1. Федеральный закон от 13.07.2015 г. № 224-ФЗ «О государственно-частном партнерстве, муниципально-частном партнерстве в Российской Федерации и внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» [Электронный ресурс] // Справочная правовая система КонсультантПлюс. - Режим доступа: http://base.consultant.ru/ (дата обращения: 10.12.2018).
2. Федеральный закон от 21.07.2005 г. № 115-ФЗ «О концессионных соглашениях» [Электронный ресурс] // Справочная правовая система КонсультантПлюс. - Режим доступа: http://base.consultant.ru/ (дата обращения: 10.12.2018).
3. Матаев Т.М. Формы государственно-частного партнерства при реализации инфраструктурных проектов // Государственно-частное партнерство. - 2015.- Т. 1. - № 1. - С. 9-18.
4. Гринько Е.Л., Алесина Н.В., Бубнова А.М. Инфраструктурная ипотека в Российской Федерации: текущее состояние и проблемные аспекты развития // Финансовые исследования. - Ростов-на-Дону, 2018. - № 4 (61). - С. 127-138.
5. Алесина Н.В., Гринько Е.Л., Пос- ная Е.А., Мохницкая Д.С. Теоретические аспекты оценки эффективности государственно-частного партнерства для региональных инфраструктурных проектов // Актуальные проблемы и перспективы развития экономики: труды XVII междунар. науч.-практ. конф. (Симферополь - Гурзуф, 18-20 октября 2018 г.) / под ред. проф. Н.В. Апатовой. - Симферополь: ИП Зуева Т. В., 2018. - 304 с. - С. 124-128.
6. Posnaya E.A., Tarasenko S.V., Vorobyova I.G., Dobrolezha E.V. Methodology and Results in Bank Capital Assessment // European Research Studies Journal. - 2018. - Vol. XXI. - Special Issue 1. - P. 518-524.
Bibliographic list
1. Federal Law of July 13, 2015 № 224- ФЗ «On Public-Private Partnership, Municipal-Private Partnership in the Russian Federation and Amendments to Certain Legislative Acts of the Russian Federation» // Reference Legal System Consultant Plus. - URL: http://base.consultant.ru/ (appeal date: 12/10/2018).
2. Federal Law of July 21, 2005 № 115- ФЗ «On Concession Agreements» // Reference Legal System ConsultantPlus. - URL: http://base.consultant.ru/ (appeal date: 12/10/2018).
3. Mataev T.M. Forms of public-private partnership in the implementation of infrastructure projects // Public-private partnership. - 2015. - Vol. 1. - № 1. - P. 9-18.
4. Grinko E.L., Alesina N.V., Bubnova A.M. Infrastructure Mortgage in the Russian Federation: Current State and Problem Aspects of Development // Financial Studies. - Rostov- on-Don, 2018. - № 4 (61). - P. 127-138.
5. Alesina N.V., Grinko E.L., Posnaya E.A., Mohnitskaya D.S. Theory of efficiency evaluation of state-private partnership for regional infrastructure projects // Proceedings of the XVII International Scientific and Practical Conference «Actual problems and prospects of economic development» (Simferopol -
Gurzuf, 18-20 oct. 2018). Ed. N.V. Apatova - Simferopol: IP Zueva, 2018. - 304 p. - P. 124-128.
6. Posnaya E.A., Tarasenko S.V., Vorobyova I.G., Dobrolezha E.V. Methodology and Results in Bank Capital Assessment // European Research Studies Journal. - 2018. - Vol. XXI. - Special Issue 1. - P. 518524.