Материал: Финансы, денежное обращение, кредит. методические указания к выполнению лабораторных работ для студентов направления 38.03.01 «Экономика». Жутаева Е.Н., Сизова Е.И

Деловая активность предприятия характеризуется оборачиваемостью его активов. Чем выше оборачиваемость, тем выше уровень деловой активности. Для оценки деловой активности рассчитывают следующие виды показателей оборачиваемости:

1. Коэффициент оборачиваемости – показатель, характеризующий число оборотов, которое совершают оборотные фонды за анализируемый период:

Где Коб – коэффициент оборачиваемости; Вгод– выручка от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг

за анализируемый период, тыс. р.

Соб.ф. – стоимость оборотных фондов предприятия, тыс. руб. Коэффициент оборачиваемости может также рассчитываться для

отдельных составляющих оборотных фондов – запасов, дебиторской задолженности, денежных средств и т.д.

Одной из главных задач предприятия является ускорение оборачиваемости оборотных фондов, так как это говорит об эффективности их использования, в результате чего генерируется дополнительный доход.

2. Период оборота – показатель, характеризующий продолжительность одного оборота оборотных фондов в днях:

Поб – период оборота в текущем году; Поб – период оборота в предыдущем году;

Вдн – среднедневная выручка текущего года.

Если > 0, то это негативный факт, говорящий о необходимости дополнительного вовлечения средств в оборот из-за замедления скорости оборачиваемости имущества.

Если < 0, то это положительный факт, говорящий о необходимости высвобождении средств из оборота из-за ускорения оборачиваемости активов.

ЛАБОРАТОРНАЯ РАБОТА № 4 Финансы предприятия. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Цель работы: получение навыков анализа ликвидности и предприятия в целях принятия стратегических и оперативных решений в области финансовой деятельности.

11

Задание: на основе данных бухгалтерского баланса предприятия оценить ликвидность и платежеспособность предприятия посредством расчета и интерпретации соответствующих относительных показателей.

Исходные данные: табл. 6.

12

Окончание табл. 6

Краткие теоретические сведения

Платежеспособность представляет собой способность предприятия своевременно и в полном объеме отвечать по текущим обязательствам. Ликвидность представляет собой способность актива быть реализованным, то есть превращаться в деньги. Для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет самых ликвидных активов. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Коэффициент должен быть больше 0,2.

где Кабс л – коэффициент абсолютной ликвидности; ДС – денежные средства; КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

КО – краткосрочные обязательства.

2) Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Нормальным считается значение коэффициента 0,7.

Где Кб л – коэффициент быстрой ликвидности; ДЗ – дебиторская задолженность.

3) Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы оборотных активов к общей сумме

13

краткосрочных обязательств. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсаций убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Нормативное значение коэффициента 2. Значение более 3 может говорить о нерациональной структуре имущества и капитала.

Где Ктл – коэффициент текущей ликвидности; ОА– оборотные активы.

Если коэффициент текущей ликвидности и доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный шести месяцам:

где Квосст – коэффициент восстановления платежеспособности; Ктл1 и Ктл0 - соответственно фактическое значение коэффициента

ликвидности в конце и начале отчетного периода; Кнормтл - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (равно

2);

6 - период восстановления платежеспособности, мес.; Т - отчетный период, мес.

Если Квосст>1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если Квосст<1, у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

В случае если коэффициент текущей ликвидности равен нормативному значению на конец периода или выше его, но наметилась тенденция его снижения, то определяется коэффициент утраты платежеспособности за период, равный трем месяцам:

где Кутр – коэффициент утраты платежеспособности; Ктл1 и Ктл0 - соответственно фактическое значение коэффициента

ликвидности в конце и начале отчетного периода; Кнормтл - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (равно

2);

3 - период восстановления платежеспособности, мес.; Т - отчетный период, мес.

Если Кутр>1, то у предприятия есть реальная возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.

14

ЛАБОРАТОРНАЯ РАБОТА № 5.1 Методики оценки кредитоспособности предприятия и диагностика риска

банкротства: зарубежный опыт

Цель работы: получение навыков оценки кредитоспособности предприятия и диагностики риска банкротства с помощью отдельных наиболее распространенных зарубежных методик.

Задание: на основе данных бухгалтерского баланса предприятия оценить кредитоспособности предприятия и диагностики риска банкротства предприятия с помощью модели кредитного скоринга, пятифакторной модифицированной модели Альтмана и модели Лиса.

Исходные данные: табл. 7-8.