Статья: Инвестиционный анализ рынка ценных бумаг

Понятия рынка ценных бумаг

Финансовый рынок является частью экономики страны, обслуживающей движение экономических благ. Он обеспечивает взаиморасчеты между продавцами и покупателями в рамках производственного процесса. Его составными частями являются денежная масса и капитал. Фондовый рынок так же относится к рынку финансов. Он охватывает как краткосрочные высоколиквидные операции, характерные для рынка денег, так и долгосрочные сделки, относящиеся к движению капитала. Фондовый рынок формируется относительно оборота и выпуска ценных бумаг.

Фондовый рынок способен аккумулировать денежные средства и капитал, способствовать их распределению в зависимости от потребностей рынка, а также поддерживать их целевое применение.

Основной функцией рынка можно назвать стимулирование инвестиционной деятельности субъектов. Предприятия реального сектора могут покрывать свои расходы с помощью инвестирования в ценные бумаги. Как правило, возмещение расходов происходит за счет прибыли и собственных резервов, а также ссудного капитала. Вложение в фондовые инструменты сказывается на непроизводственной части прибыли.

Объектом отношений на фондовом рынке выступает ценная бумага. Она является документом, удостоверяющим имущественные права своего владельца.

Оборот ценных бумаг влияет на классификацию фондовых рынков:

1. Организованные рынки предоставляют доступ к услугам профессиональных участников отношений. Все торговые операции ведутся на фондовой бирже. К субъектам предъявляются повышенные требования, что компенсируется предоставлением гарантий по соблюдению прав всех сторон отношений.
2. Неорганизованные рынки формируются субъектами, не прошедшими процедуру отбора для регулируемых рынков. Как правило, этими субъектами являются дилеры, действующие от своего лица и распоряжающиеся собственными средствами.
3. Эмитенты действуют на первичном рынке, продавая там свои ценные бумаги по номинальной цене.
4. Вторичный рынок отличается более высокой интенсивностью торговли бумагами по рыночной цене.

Таким образом, рынок фондовых инструментов является частью финансовой системы, обеспечивающей стабильное функционирование национальной экономики.

Применение инвестиционного анализа на рынке ценных бумаг

Фондовый рынок является динамической системой, которая тонко реагирует на любые изменения внешних и внутренних факторов. Это оказывает влияние на колебание курса акций, котировок фондовых бирж, изменяющих прибыль инвесторов и эмитентов. Инвестиционная деятельность на рынке всегда сопряжена с определенной долей риска, которая напрямую зависит от ликвидности фондовых инструментов.

Для того, чтобы обеспечить стабильность и доходность своих активов используют инвестиционный анализ рынка фондовых инструментов. Сам анализ включает в себя следующие этапы:

1. Выявление сущности и взаимосвязей всех факторов.
2. Изучение факторов по отдельности.
3. Расчеты и прогнозирование.

Каждый субъект прибегает к собственным методам инвестиционного анализа, максимально адаптированным под текущие потребности. Однако, структура анализа далека от совершенства. Многие специалисты сводят аналитическую работу к оценке доходности фондовых инструментов в портфеле. При этом большое влияние на конечную прибыль могут оказывать контролируемые и неконтролируемые факторы, момент совершения сделки с ценными бумагами и другое. Большое внимание должно уделяться всей совокупности сопутствующих факторов, способных оказать влияние на конечную стоимость актива.

Основой любой аналитической работы является фундаментальный анализ, приводящий все исследуемые параметры к количественным величинам, которые можно использовать в дальнейшей работе. При этом фундаментальный анализ является многоуровневым, способным описывать не только факторы среды, но и внутренние динамические изменения системы.

Рыночный и финансовый инвестиционный анализ рынка ценных бумаг

Рыночный анализ активов охватывает такие понятия как доход и расход. При этом доход может формироваться из фиксированных выплат в виде дивидендов или купонных выплат, а также зависеть от текущего колебания курса. Очень важно проводить сравнительный анализ изменения динамики цен на аналогичные фондовые инструменты, обращающиеся на рынке. Для этих целей могут использоваться показатели альфа- и бета-коэффициента, а также агрегированный фондовый индекс. Альфа-коэффициент представляет собой разницу между ожидаемой и равновесной доходностью актива. Бета-коэффициент отражает зависимость между динамикой доходности ценной бумаги и общих изменений на рынке.

Финансовый анализ доходности активов строится на следующих параметрах:

1. Показатели работы эмитента.
2. Оценка структуры капитала.
3. Анализ стабильности функционирования компании на рынке.

К системе инвестиционного анализа относят технический анализ фондового рынка. Он строится на учете принципа работы рыночного механизма. Все тенденции на рынке рассматриваются с точки зрения закономерности. Так же предполагается, что колебание цен показывает всю достоверную информацию о работе фондового рынка. Наиболее подходящей средой для применения технического анализа является высококонкурентный рынок, обеспечивающий ликвидность обращаемых фондовых инструментов.

Фундаментальный анализ позволяет понять, в какой актив лучше провести инвестирование. Технический анализ помогает оценить текущее состояние рынка, а также выбрать наилучший момент для совершения сделки. Технический анализ охватывает все факторы, влияющие на изменение цены. Можно сказать, что с его помощью определяются тренды рынка. То есть, происходит прогнозирование будущего состояния динамической системы.