После завоевания Америки для Испании начинается золотой век. Страна превратилась в сильнейшую морскую державу Европы. Под властью испанского монарха оказывается весь Пиренейский полуостров, кроме Португалии. Создание сильнейшей армии мире позволили стране продолжить увеличение своих территорий на европейском континенте.
В 1504 Испания подчинила Неаполь. Дочь и наследница Фердинанда и Изабеллы Хуана упрочила положение испанского престола, породнившись с династией австрийских Габсбургов. Её сын Карл завоевал Оран в 1509 году и Наварру в 1512 году. В 1519 году Карл провозглашается императором Священной римской империи под именем Карла V. Кортесы снабжали императора деньгами для ведения войны в Африке и Мексике, против Франции и Германии.
Недовольство политикой Карла привела к его отставке в 1556 году. К этому времени Испания сохранила власть в Европе только над Нидерландами, Миланом, Неаполем, Сардинией, Сицилией и Франш-Конте. Страна превратилась в реакционный центр политики католической церкви. Проводилась инквизиция, любое стремление к свободе подавлялось.
Церкви переходило всё больше пахотных земель, пустеющих или преобразуемых в пастбища. Торговля оказалась в руках иностранцев. Колониальные владения Испанской империи достигли пика своего расцвета к 1580 году после закабаления Южной и Центральной Америки. В стране установился абсолютизм.
Доходы от колонизации американских колоний не принесли развитие экономической жизни страны. Поток золота из Нового света направляется на достижение политических целей. Испанская корона не жалеет средств на сохранения могущества династии Габсбургов в европейской жизни и на восстановление власти католической церкви. Начинается отставание Испании от других стран Европы, особенно от протестантских государств Северо-Западного региона.
В середине $XVI$ века наблюдается упадок экономики страны. Причины экономического регресса:
Наследник Карла Филипп II переносит столицу государства в Мадрид (была в Толедо). Начинается новый период в истории страны. Испанский абсолютизм оказался тесно связан с католической инквизицией. Его действия привели к упадку испанской армии и самого государства:
Смерть Филиппа II привела к власти различные дворянские группировки.
При короле Карлосе II Испания превратилась в предмет территориальных претензий соседних государств. От полного краха страну спасает заключение союза с бывшими врагами – Англией и Нидерландами. К концу $XVII$ века Испания представляет собой малонаселённые территории с обезлюдевшими городами.