Курсовая работа (т): Использование информационных технологий при оценке инвестиционного проекта

·    график осуществления капитальных вложений,

·              график освоения проектной мощности.

При этом необходимо обратить особое внимание на увязку указанных выше графиков между собой.

. Доходы

Для определения доходов инвестиционного проекта необходима следующая информация:

·    прогноз цены реализации продукции по видам продукции и интервалам планирования;

·              план производства продукции по видам продукции и интервалам планирования.

При подготовке данных необходимо учесть все виды товарной продукции (основной и побочной), а также прочие виды доходов (например, сдача площадей или оборудования в аренду, ожидаемые доходы по ценным бумагам).

Методика анализа эффективности капитальных вложений основывается на предположении, что объем производства равен объему реализации. В связи с этим принципиально важно понимание того, что именно производство должно находиться в зависимости от объема реализации, а не наоборот. Ориентация на производственную мощность может оказаться губительной для проекта, так как в соответствии с методикой анализа вся произведенная продукция считается реализованной и потому напрямую влияет на основной источник доходов от проекта - выручку, - что чаще всего не соответствует действительности и, следовательно, ведет к завышению эффективности инвестиций, вплоть до того, что проект, эффективный на бумаге, на самом деле оказывается убыточным. Таким образом, при определении доходов проекта необходимо ориентироваться на обеспеченный (принимаемый рынком) объем реализации, а не на максимальный объем производства, соответствующий паспортным данным оборудования. Если доходы проекта определены на основании максимально возможного объема производства, необходимо уделять особое внимание определению границ изменения выручки от реализации, в пределах которых проект отвечает условиям эффективности и финансовой состоятельности (анализу чувствительности).

В составе бизнес-плана проекта желательно предоставить документы (договора, рамочные соглашения), подтверждающие заложенный в расчетах объем реализации и цены на продукцию (на ближайший период). Договора должны гарантировать объемы реализации и цены, при которых выручка от реализации проекта позволит сохранить условия эффективности и финансовой состоятельности.

. Текущие затраты

Текущие затраты инвестиционного проекта состоят из следующих элементов:

·        налоги, включаемые в себестоимость;

·              планируемые прямые материальные затраты на производство продукции;

·              планируемые затраты на заработную плату по категориям персонала (основной производственный персонал, вспомогательный персонала, административно-управленческий персонал, сбытовой персонал);

·              накладные расходы (общепроизводственные, общехозяйственные, коммерческие).

При описании текущих затрат использование в расчетах себестоимости единицы продукции не всегда корректно, что связано с особенностями пересчета себестоимости единицы на весь объем производства. С точки зрения денежных потоков изменяется величина переменных затрат, а величина постоянных остается неизменной. Поэтому при описании переменных затрат целесообразно использовать в расчетах себестоимость единицы продукции. В частности, при расчете материальных затрат следует учитывать расход материалов на единицу продукции, цены на материалы, а также производственные потери по каждому отдельному материалу. Постоянные затраты следует отражать на основании смет накладных расходов за период; а не задавать их процентом от переменных затрат либо объема производства.

Кроме того, необходимо иметь в виду, что текущие затраты проекта целесообразно описывать по элементам затрат, но не по объектам.

Вышеприведенная рекомендация по описанию текущих затрат по элементам объясняется необходимостью корректного расчета прироста потребности в оборотном капитале (чтобы избежать случайных ошибок и упростить расчет).

. Инвестиционные затраты

Инвестиционные затраты инвестиционного проекта включают:

·        затраты на приобретение зданий, земельных участков, оборудования;

·              затраты на строительно-монтажные работы;

·              прирост потребности в чистом оборотном капитале.

При описании вложений в основные фонды необходимо отразить:

·        График оплаты оборудования, который напрямую влияет на величину денежных потоков проекта.

·              Интервал постановки оборудования на баланс, определяющий начало начисления амортизации.

·              Норму амортизационных отчислений, влияющую на денежные потоки проекта через величину текущих затрат и налог на прибыль.

Представление данных о вложениях во внеоборотные активы можно проводить по укрупненным группам объектов, которые различаются между собой сроком службы (нормами амортизации), либо графиком ввода в действие. С целью расчета прироста потребности в чистом оборотном капитале следует определить прогнозные периоды оборота составляющих текущих активов и пассивов (запасов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской и кредиторской задолженности). При этом особенно важно располагать данными, характеризующими условия платежей: для расчетов с покупателями - соотношение дебиторской задолженности и авансов и среднее время задержки клиентами платежей за приобретенные ими товары; для расчетов с поставщиками - соотношение кредиторской задолженности и авансов и среднее время задержки предприятием платы за поставленные материалы. В идеальном случае необходимо знать значения факторов задержки платежей для каждого продукта и для каждой составляющей затрат для того, чтобы на этой основе рассчитать средневзвешенные величины.

. Источники финансирования

В целях описания источников финансирования проекта следует отразить:

·    сумму собственных средств предприятия, направляемых на финансирование проекта;

·              сумму заемных средств и условия кредитования.

Таким образом, при автоматизированном анализе инвестиционных проектов подготовку исходной информации необходимо осуществлять, руководствуясь следующими положениями:

·    представление всей информации должно производиться в разрезе выбранных интервалов планирования с учетом выбранной точки зрения на проект;

·              необходимым предварительным этапом подготовки информации является формирование временного графика осуществления проекта;

·              основным видом доходов проекта является выручка от реализации, а потому она должна быть обоснованно оценена на основании маркетинговых исследований;

·              текущие затраты по проекту следует представлять по статьям затрат с необходимой степенью детализации;

·              необходимо определить стоимость вложений во внеоборотные активы с обязательным отражением графика оплаты приобретаемого актива, интервала постановки на баланс, нормы амортизационных отчислений; описание может производиться как по каждому объекту, так и по выделенным группам;

·              составляющей инвестиционных затрат, которую необходимо учитывать в расчетах потребности проекта в финансировании, является прирост потребности в финансировании чистого оборотного капитала; в целях расчета данного показателя следует определить периоды оборота всех составляющих текущих активов и краткосрочных пассивов;

·              при разработке проекта должна быть определена структура источников финансирования инвестиций.

Принципиально важным при проведении процесса подготовки исходных данных является понимание того, что именно от качества информационной базы зависит корректность и адекватность результатов, полученных в результате автоматизированной обработки параметров проекта в аналитической системе.

3. ПРАКТИЧЕСКИЙ ПРИМЕР ПРИМЕНЕНИЯ ИНФОРМАЦИОННЫХ ТЕХНОЛОГИЙ В ОЦЕНКЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

В качестве примера предлагается рассмотреть решение, предлагаемое одним из ведущих вендоров в области информационных технологий, для крупнейшей российской и мировой нефтедобывающей и нефтеперерабатывающей компании.

ЦЕЛЬ СОЗДАНИЯ СИСТЕМЫ.

Создание инструмента (решения) для ведения проектов НИОКР, инструментов для анализа портфеля проектов, анализа влияния инвестиционных проектов на бизнес-процессы компании-заказчика

ПОСТАНОВКА ЗАДАЧИ.

1.      Основные области решения:)         Ведение моделей бизнес-процессов (включающих инвестиционные проекты))   Формирование расчетной модели на основе бизнес-процессов, включая перечень входных параметров, KPI и влияющих факторов)         Организация совместной работы различных экспертов (распределенных по различным подразделениям) по уточнению значений KPI и расчетной модели)  Просчет различных вариантов расчетных моделей, ведение аналитических кубов данных по расчетным моделям)   Ведение репозитория сущностей расчетной модели)        Контроль фактических значений KPI и их сравнение с плановыми значениями)         Отчетность по проекту)    Контроль реализации портфеля инновационных проектов)      Отчетность по портфелю

АРХИТЕКТУРА ПРЕДЛАГАЕМОГО РЕШЕНИЯ

o   SAP Sybase Power Designer - для решения задач 1а, 1b, 1e

o   SAP HANA - для решения задачи 1d

o   SAP BusinessObjects Business Intelligence Platform - для решения задач 1f, 1g, включая набор готовых аналитических моделей SAP Upstream Operations Performance Analysis

o   SAP Sybase PowerDesigner Portal для решения задачи 1с

Предлагаемая архитектура решения коренным образом отличается от рассмотренных ранее продуктов для оценки инвестиционных проектов, так как ни один из них не покрывает всего требуемого функционала системы заказчика, и не имеет средств и интерфейсов интеграции с другими аналитическими системами. Объем аналитических данных, используемых в аналитических моделях, предполагает поступление данных в режиме real-time с АСУТП систем (MES-систем), что в свое время означает потребность в обработке огромных объемов данных online. В связи с этим ядром системы является программно-аппаратная платформа in-memory SAP HANA (SAP High Perfomance Analytical Appliance).HANA представляет собой реляционную платформу хранения и аналитической обработки данных in-memory (в оперативной памяти линейки масштабируемых серверов). Платформа включает в себя как функционал хранения данных, так и создания аналитических, многомерных представлений данных для последующего ad-hoc (произвольного) анализа данных средствами визуализации, в том числе в среде бизнес-аналитики SAP BusinessObjects Business Intelligence Platform.

Другой составляющей ядра платформы является среда моделирования SAP Sybase Powerdesigner, включающая в себя средства сквозного моделирования уровня предприятия. Среда позволяет создавать любые модели от моделей корпоративной архитектуры с детализацией технологического ландшафта предприятия, источников данных, приложений, включает в себя возможность описания бизнес-процессов предприятия в виде модели бизнес-процессов с возможностью декомпозиции бизнес-процессов до бизнес-функций, проекцию бизнес-функций на технологический ландшафт предприятия, ландшафт приложений, средства моделирования данных, включая создание многомерных, аналитических представлений данных, средств извлечения, очистки, преобразования и доставки данных. Любой аспект, любую модель PowerDesigner можно связать с другими типами моделей, описав детально взаимосвязи и атрибуты влияния на всех уровнях моделирования. В том числе, SAP Sybase PowerDesigner включает в себя портальное решение (SAP Sybase PowerDesigner Portal) для организации коллективной работы, коллаборации различных групп, таких как бизнес-эксперты, бизнес-аналитики, ИТ-специалисты, бизнес-пользователи, в едином информационном пространстве портала.

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ОПРЕДЕЛЕНИЯ ПРОЕКТА.

КАРТА ЗНАНИЙ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

Перечень схем, наглядно демонстрирующих связи производственных и финансовых показателей.

Схема верхнего уровня отражает структуру ключевого бизнес-процесса, последовательность объектов и процессов и влияние внешних потенциалов. Схемы окружения каждого из ключевых процессов показывают наличие связи показателей, содержащихся в объектах и процессах.

РАСЧЕТНАЯ МОДЕЛЬ

Расчетная модель - это математическая модель (инвестиционный проект), основным назначением которой является имитация базового бизнес-процесса компании и влияния на него проекта. Расчетная модель состоит из интерфейсных форм ввода и вывода информации (листы KPI и Исходные данные), нормативной базы окружения проекта и расчетного модуля (справочные, нормативные, мастер-данные).

Термин представляет собой примеры отчетных форм с различными показателями эффективности проекта в разных разрезах.

ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ

Сводный перечень базовых показателей проекта, в разрезах по годам или сценариям.

ОКРУЖЕНИЕ

Нормативы окружения проекта, идентичные для всех проектов компании и всех сценариев, отображающие динамику показателей по годам.

МОДЕЛЬ

Основной расчетный модуль модели. Структура показателей, их отношение к процессам и объектам соответствует Карте знаний. Значения каждого показателя описаны двумя таблицами с измерениями: год внедрения, сценарий, временной интервал. Две таблицы используются с целью реализации влияния рисков и факторов на вводные показатели.

ПРИМЕР МОДЕЛИ БИЗНЕС-ПРОЦЕССА.

В качестве основного бизнес-процесса для анализа инвестиционного проекта предлагается upstream процесс добычи нефти («Извлечение жидкости из верхнего горизонта») с внедрением в него инвестиционного проекта («Извлечение жидкости из нижнего горизонта»). Инвестиционный проект требует анализа рисков, характеристик инновационного оборудования, параметров оборудования, затрат на НИР, ОКР, разработку оборудования, подготовку кадров, бригад, эксплуатационных характетистик оборудования, отказов и ремонтов оборудования, затрат на внедрение инвестиционного проекта в стандартный бизнес-процесс.

МОДЕЛЬ БИЗНЕС-ПРОЦЕССА ВЕРХНЕГО УРОВНЯ

МОДЕЛЬ Окружение процесса

МОДЕЛЬ Окружение процесса Извлечение жидкости

МОДЕЛЬ Инвестиционного проекта Извление жидкости из нижнего горизонта

Методика расчета показателей бизнес-процесса и влияния на него инвестиционного проекта.