Курсовая работа (т): Оцінювання ділової активності підприємства

Оцінювання ділової активності підприємства

ВСТУП

Основою фінансової системи держави, кровоносною системою економічного базису країни є фінанси підприємств, оскільки від ефективності їхньої діяльності залежать масштаби формування централізованих фінансових ресурсів.

В сучасних умовах, коли підприємство самостійно ухвалює власні рішення, різко підвищується ресурсний потенціал господарюючого суб’єкта, що відповідно призводить до оптимізації фінансових відносин і підвищення ефективності управління фінансовими ресурсами на підприємстві.

Основне завдання підприємства - забезпечити раціональне і ефективне розміщення і використання грошових засобів для його стійкого розвитку. Фінанси підприємств функціонують у сфері суспільного виробництва, де створюється ВВП, матеріальні і нематеріальні блага, національний дохід - основні джерела фінансових ресурсів.

Стан фінансів підприємств в умовах ринкової економіки є предметом зацікавленості зі сторони не тільки самого підприємства, але і його постачальників, покупців, акціонерів, податкових органів, банків, інших партнерів та і держави в цілому в єдиному економічному просторі. Від стану фінансів підприємств залежить можливість задоволення суспільних потреб, фінансова стійкість країни.

Метою написання курсової роботи «Оцінювання стану фінансів підприємства», а зокрема, до мого варіанту - “Оцінювання ділової активності підприємства” є - на основі вивченого теоретичного і практичного матеріалів із дисципліни «Фінанси 2» закріпити знання з питань вивчення сутності, функцій виробничих витрат підприємства, складу цих витрат, їх структури, а також аналіз ефективності цих витрат.

Завдання роботи - це збір та систематизація аналітичних матеріалів, що стосуються ділової активності підприємства.

1. Загальна характеристика ділової активності підприємства

коефіцієнт оборотність фінансовий рентабельність

Стабільність фінансового стану підприємства в умовах ринкової економіки обумовлена значною мірою його діловою активністю, що залежить від шпроти ринків збуту продукції, його ділової репутації, ступеня виконання плану за основними показниками господарської діяльності, рівня ефективності використання ресурсів і стабільності економічного зростання.

Ділова активність підприємства виявляється в динаміці його розвитку, досягненні ним цілей, які відображають натуральні та вартісні показники, в ефективному використанні економічного потенціалу, розширенні ринків збуту продукції тощо. Рівні ділової активності конкретної організації відображають етапи її життєдіяльності - зародження, розвиток, підйом, спад, криза, депресія, - показують ступінь адаптації до мінливих ринкових умов, якість управління тощо.

Ділову активність характеризують як мотивований макро- і мікроекономічним рівнем управління, процес стійкої господарської діяльності організації, направлений на забезпечення її позитивної динаміки, збільшення трудової зайнятості та ефективне використання ресурсів з метою досягнення ринкової конкурентоспроможності. Тобто ділова активність виражає ефективність використання матеріальних, трудових, фінансових й інших ресурсів за всіма бізнес-лініями діяльності і характеризує якість управління, можливості економічного зростання і достатність капіталу. У фінансовому аспекті проявляється насамперед в швидкості обороту його коштів, відображає ефективність роботи підприємства відносно величини авансованих ресурсів або відносно величини їх споживання в процесі виробництва

Основними критеріями ділової активності підприємства є:

широта ринків збуту продукції, включаючи наявність постачань на експорт;

репутація підприємства;

відповідність плану основним показникам господарської діяльності підприємства;

забезпечення заданих темпів росту;

рівень ефективності використання капіталу;

стійкість економічного росту тощо [2].

"Золоте правило" економіки підприємства передбачає додержання умови, за якої темпи зростання прибутку підприємства мають перевищувати темпи зростання обсягів продажу, а останні повинні бути вищими за темпи зростання активів (майна).

Це співвідношення можна відобразити формулою

                                                        (1.1)

де Тчп, Тор, Так - темпи зміни балансового прибутку, обсягу реалізації і суми активів відповідно

Щодо фінансів "золоте правило" диктує умови підвищення ефективності використання фінансових ресурсів, вкладених у засоби, фонди й оборотні кошти. Показники оборотності оборотного капіталу в цілому та окремих його елементів, дохідності капіталу, авансованого у виробництво, дають змогу оцінити ділову активність підприємства. Чим вищі показники оборотності капіталу, тим більші обсяги продажу та прибутку досягне підприємство і тим вище його ділова активність [3].

Ділова активність підприємства у фінансовому аспекті проявляється, насамперед, у швидкості обороту його коштів. Аналіз ділової активності полягає в дослідженні рівнів і динаміки різноманітних коефіцієнтів оборотності, основними з яких є :

Коефіцієнт оборотності активів;

Коефіцієнт оборотності оборотних засобів;

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості;

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості;

Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів;

Коефіцієнт оборотності основних засобів;

Коефіцієнт оборотності власного капіталу;

Важливість показників оборотності пояснюється тим, що характеристики обороту багато в чому визначають рівень прибутковості підприємства.

Коефіцієнт оборотності активів - відображає швидкість обороту сукупного капіталу підприємства, тобто показує, скільки разів за аналізований період відбувається повний цикл виробництва й обіг, що приносить відповідний ефект у вигляді прибутку, або скільки грошових одиниць реалізованої продукції принесла кожна одиниця активів

                                                                                        (1.2)

де Чвр - чиста виручка від реалізації продукції; Сва - середньорічна вартість активів;

Коефіцієнт оборотності оборотних капіталу характеризує відношення виручки (валового доходу) від реалізації продукції, без урахування податку на додану вартість та акцизного збору до суми оборотного капіталу підприємства. Зменшення цього коефіцієнта свідчить про уповільнення обороту оборотних засобів.

                                                                                    (1.3)

де Чвр - чиста виручка від реалізації продукції; ОК - оборотний капітал;

У процесі господарської діяльності підприємство дає товарний кредит для споживачів своєї продукції, тобто існує розрив у часі між продажем товару й надходженням оплати за нього, у результаті чого виникає дебіторська заборгованість. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості показує, скільки разів за рік обернулися кошти, вкладені в розрахунки. Він визначається за формулою

                                                                                      (1.4)

де Чвр - чиста виручка від реалізації продукції;

- середньорічна сума дебіторської заборгованості;

Як правило, чим вище цей показник, тим краще, тому що підприємство швидше одержує оплату по рахунках. З іншого боку, надання покупцям товарного кредиту є одним з інструментів стимулювання збуту, тому важливо знайти оптимальну тривалість кредитного періоду.

Використовуючи цей коефіцієнт, можна розрахувати більш наочний показник - період інкасації, тобто час, протягом якого дебіторська заборгованість перейде в кошти. Для цього необхідно розділити тривалість аналізованого періоду на коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості.

Показники оборотності дебіторської заборгованості корисно порівнювати з оборотністю кредиторської заборгованості. Такий підхід дозволяє зіставити умови комерційного кредиту, наданого аналізованим підприємством своїм клієнтам з умовами кредитування, якими воно користується з боку постачальників. Для цього необхідно визначити коефіцієнт оборотності й строк обороту дебіторської й кредиторської заборгованості по товарних операціях.

У ході економічної діагностики доцільно зіставити фактичні строки погашення дебіторської заборгованості із тривалістю наданого покупцям періоду відстрочки платежу, що дозволить оцінити ефективність контролю за станом розрахунків з дебіторами й зробити висновки про рівень їхньої кредитоспроможності.

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості - показує розширення або зниження комерційного кредиту, наданого підприємству. Зростання коефіцієнта означає збільшення швидкості оплати заборгованості підприємства, зниження - ріст покупок у кредит. Формула розрахунку коефіцієнта оборотності кредиторської заборгованості має вигляд:

                                                                                       (1.5)

де Чвр - чиста виручка від реалізації продукції;

- середньорічна сума кредиторської заборгованості;

Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів- відображає число оборотів товарно-матеріальних запасів підприємства за аналізований період. Зниження даного показника свідчить про відносне збільшення виробничих запасів і незавершеного виробництва або про зниження попиту на готову продукцію. У цілому, чим вище показник оборотності матеріальних запасів, тим менше коштів зв’язано в цій найменш ліквідній статті оборотних активів, тим більш ліквідну структуру мають оборотні активи й тим стійкіше фінансове становище підприємства. Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів визначається за формулою:

                                                                                      (1.6)

де Чвр - чиста виручка від реалізації продукції; З- середньорічна вартість запасів;

Коефіцієнт оборотності основних засобів (фондовіддача) розраховується як відношення чистої виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) до середньорічної вартості основних засобів. Він показує ефективність використання основних засобів підприємства.

                                                                                       (1.7)

де Чвр - чиста виручка від реалізації продукції; ОЗ- середньорічна вартість основних засобів;

Коефіцієнт оборотності власного капіталу розраховується як відношення чистої виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) до середньорічної величини власного капіталу підприємства і характеризує ефективність використання власного капіталу підприємства [1]:

                                                                                      (1.8)

де Чвр - чиста виручка від реалізації продукції; ВК- власний капітал

1.1 Опис діяльності ПАТ "Нафтова компанія "ОЙЛ-СІТІ"

«Ойл-Сіті» (Нафтовемісто) - історична нафтовидобувна сверловина в Західній Україні, в місті Бориславі (тепер Дрогобицький район, Львівська область).

Побудована у 1908 р. фірмою «Холендерський нафтовий синдикат» на ділянці Тустанович-Бориславського нафтового родовища. 13 червня свердловина дала нафту з глибини 1016 м. Дебіт свердловини зростав до 3000 т нафти на добу, що було максимальним видобутком на одну свердловину.

Свердловина «Ойл-Сіті» відома також масштабною аварією - викидом нафти і газу і пожежею 1908 <#"883736.files/image011.gif">

Рис. 2.1 Темп росту показників господарської діяльності приватного акціонерного товариства "HК "ОЙЛ-СІТІ" за 2012-2013 роки

Як бачимо з рис. 2.1, протягом 2012-2013 років чистий прибуток зріс на 50%. Середньорічна сума інвестованого капіталу (середньорічна вартість активів) становить 49% і чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)- зріс всьоголиш на 1%

Рис. 2.2 Темп росту показників господарської діяльності приватного акціонерного товариства "HК "ОЙЛ-СІТІ" за 2013-2014 роки

Як бачимо з рис. 2.2, протягом 2013-2014 років найбільше зріс чистий прибуток, який становив 50%. 37% складає чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) і середньорічна сума інвестованого капіталу (середньорічна вартість активів) - становить лише 13%

2.1 Аналіз коефіцієнтів оборотності ПАТ "Нафтова компанія "ОЙЛ-СІТІ"

швидкість обороту коштів визначає розмір їх річного обороту;

прискорення оборотності веде до зниження витрат підприємства;

прискорення обороту на тій чи іншій стадії кругообороту коштів веде до прискорення обороту на інших стадіях [6, с. 88].

Ділова активність підприємства у фінансовому аспекті проявляється, насамперед, у швидкості обороту його коштів. Аналіз ділової активності полягає в дослідженні рівнів і динаміки різноманітних коефіцієнтів оборотності, основними з яких є :

. Коефіцієнт оборотності активів відповідно до формули 1.2 визначається так:

Коа(2012) = 294328/((150036+150010)/2) = 1,9618

Коа(2013) = 1/((150010+150016)/2) = 0,00006666

Коа(2014) = 3/((150016+154646)/2) = 0,00003536

. Коефіцієнт оборотності оборотних засобів відповідно до формули 1.3 визначається так:

Кооз(2012) = 294328/((150011+149996+0+0)/2) = 1,9621

Кооз(2013) = 1/((149996+150002+0+0)/2) = 0,00006666

Кооз(2014) = 3/((150002+154635+0+0)/2) = 0,00003536

3. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості відпоідно до формули 1.4 визначається так:

Кодз(2012) = 294328/((11+1)/2) = 49054,66

Кодз(2013) = 1/((1+3)/2) = 0,5

Кодз(2014) = 3/((89090+3+18989)/2) = 5,5513

. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості відпоідно до формули 1.5 визначається так:

Кокз(2012) = 294328/(25/2) = 23546,24

Кокз(2013) = 1/((2+2)/2) = 0,5

Кокз(2014) = 3/((1+2+1+2+1)/2) = 0,8571

. Коефіцієнт оборотності основних засобів відпоідно до формули 1.7 визначається так:

Косз(2012) = 294328/((25+25)/2)= 11773,12

Косз(2013) = 1/((25+25)/2) = 0,04

Косз(2014) = 3/((25+25)/2) = 0,12

. Коефіцієнт оборотності власного капіталу відпоідно до формули 1.8 визначається так:

Ковк(2012) = 294328/((150009+150010)/2) = 1,962

Ковк(2013) = 1/((150010+150014)/2) = 6,66613

Ковк(2014) = 3/((150014+150118)/2) = 1,99912

Таблиця 2.2 Показники ділової активності ПАТ "HК "ОЙЛ-СІТІ" за 2012-2014рр