С институциональной точки зрения, валютные рынки представляют собой совокупность банков, банкирских домов, брокерских фирм и крупнейших корпораций. Валютные операции осуществляются на валютных рынках преимущественно через коммерческие банки, которые на договорной основе выполняют инкассовые и иные платежные поручения иностранных банков-корреспондентов.
Валютные операции обычно совершаются непосредственно между банками (по телексу или телефону), хотя в некоторых странах (страны Скандинавии) сохранились валютные биржи, где представители Центрального банка встречаются с участниками валютного рынка. Такое положение действует и в Республике Казахстан, где торговля валютой идет на Казахстанской межбанковской валютной бирже 2 раза в неделю. Политика гибкого валютного курса допускает свободный обмен валют путем купли-продажи на межбанковской валютной бирже. Акты купли-продажи иностранной валюты сопровождаются систематическим снижением курса тенге, поскольку спрос и предложение, иностранных валют существенно различаются. Спрос диктуется потребностями опосредования спекулятивных операций коммерческих банков и стоящих за ними посреднических структур по импорту дорогостоящих, престижных и других потребительских товаров конечного использования. Выручка от их реализации в тенге возрастает на спекулятивный прирост дохода, увеличивает ажиотажный спрос на иностранную валюту, тем самым еще ниже опускает курс тенге. Национальный банк вынужден проводить крупные валютные интервенции на валютной бирже для удержания приемлемого курса тенге, тем самым расходуя валютную наличность, полученную за счет экспорта и крайне необходимую для приобретения инвестиционных товаров.[36]
Переход от режима регулируемого плавания к свободно плавающему валютному курсу 4 апреля 1999 г. обусловлен ухудшением ситуации на международных рынках.
Фиксированный курс требует изменения рыночного спроса или предложения валюты, либо обоих факторов, что достигается следующими способами:
) использованием официальных резервов, то есть их уменьшением путем реализации на мировых рынках; в случае недостаточности официальных резервов в результате предыдущего исчерпания в действие вступают:
а) установление прямого контроля над товарными и финансовыми потоками, что достигается:
ограничением импорта (введение импортных квот, повышение ставок импортных таможенных пошлин);
поощрением экспорта за счет отмены лицензий и квот, снижения ставок экспортных таможенных пошлин, субсидирования государством отдельных экспортных товаров;
введения налогов и отчислений с доходов, получаемых инвестиций за рубежом,
б) введение обязательной продажи экспортной выручки государству по курсу, устанавливаемому Национальным банком;
в) привлечение внешнего финансирования: открытие кредитных линий со стороны международных финансовых организаций, иностранных государств, банков, получение реабилитационных займов.
Применение гибких курсов валют хотя и устраняет сбалансированность платежей, но вызывает риски и неопределенность в международной торговле, нестабильность во внутренней экономике. Если снижается стоимость национальной денежной единицы по отношению к иностранной, проявляются инфляционные явления, порождаемые инфляцией спроса, поднимаются внутренние цены на импорт.
Фиксированные валютные курсы устраняют риск и неопределенность, связанные с международной торговлей и валютно-кредитными отношениями.
Выбор курсовой политики должен привязываться к конкретным условиям борьбы с инфляцией, как правило, к краткосрочным периодам управления этим процессом. Изменение условий экономических отношений (торговых, расчетных, инвестиционных) требует постоянных изменений валютных курсов для устранения значительных отрицательных или положительных сальдо платежных балансов. Но эти изменения влекут за собой спекулятивные операции купли-продажи валюты, а также связанные с ними соответствующие экспортно-импортные операции и изложенные ранее инфляционные процессы.
При высоком уровне инфляции государству предпочтительнее ограничить внутреннюю конвертацию тенге на первом этапе подавления инфляции и использовать только внешнюю конвертируемость в расчетах по двухсторонним соглашениям или через контролируемые внешнеторговые фирмы. При этом внешняя конвертируемость основывается на твердых фиксируемых курсах валют.
Необходимо отметить, что сокращение текущего дефицита платежного баланса, характерного для Казахстана, должно достигаться в целом за счет переключения внутреннего спроса на импортируемые товары и услуги на местные, а также за счет повышения эластичности экспортного производства по отношению к внешнему спросу. Это достигается путем проведения политики установления валютного курса на реалистическом уровне, рационального сочетания торговых и валютных ограничений в периоды инфляционного всплеска и либерализации внешнеэкономических отношений при снижении темпов инфляции.
Преимущества плавающего обменного курса состоят в том, что центральный банк получает возможность самостоятельно проводить денежно-кредитную политику. К тому же, для поддержания курса национальной валюты не требуются валютные интервенции и значительны золотовалютные резервы, а экономика защищена от внешних шоков.
Однако свободное плавание имеет свои недостатки, главным из которых является то, что высокая изменчивость курса затрудняет производство и торговлю. Между тем экономика в меньшей степени защищена от внутренних шоков, а сокращение объемов внешней Торговли зачастую приводит к снижению главного макроэкономического показателя страны - объема ВВП.
Конечно, можно ссылаться на то, что плавающий валютный курс является более достоверным, платежный баланс - сбалансированным, а инфляция при импорте отсутствует. Тем не менее на рынке наблюдаются обманчивые ожидания в отношении изменения уровня цен, возникают трудности планирования и прогнозирования, а валютный риск при экспорте становится более максимальным.
Основной удар пришелся по поставщикам, импортирующим товары в Казахстан из ближнего и дальнего зарубежья. Постоянная потребность в покупке долларов США стимулирует спрос, а значит, играет на повышении курса иностранной валюты.
Первые целенаправленно используют девальвацию
тенге «в коммерческих целях», проводя операции купли-продажи долларов, исходя
из инфляционных прогнозов, вторые «подкрепляют» свое финансовое состояние
изменениями валютных курсов, вызывая тем самым сокращение валютных резервов
Национального банка.[37]
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В заключении хочется отметить, выполнение всех банковских операций, связанных с иностранной валютой, требует особого умения, и не случайно западные бизнесмены называют валютные операции не наукой, а искусством, которым должен обладать каждый банк, желающий добиться успеха в международном бизнесе.
Это еще актуальнее предстает на современном рынке Казахстана, поскольку глубинная структурная перестройка внешнеэкономической деятельности нашей страны требует соответствующих изменений в работе банков во всем многообразии их внешних и внутренних связей. Так как внешнеэкономическая деятельность банков сейчас на пути своего развития, то изучение, попытка комплексного анализа опята зарубежных банков относительно проведения валютного регулирования наиболее актуальная тема обсуждения в банковской работе. Реализация данной проблемы носит многоотраслевой характер и, надеемся, будет внедряться в банковскую практику Казахстана, обходя на своем пути все негативные стороны, свойственные при проведении валютных операций.
Рассмотренные нами такие понятия валютного регулирования, как валютное кредитование, виды котировок, валютный рынок и типы валютных операций помогут специалистам банковской структуры правильно подойти к проблеме механизма проведения валютных операций.
Наиболее употребляемые в банковской практике расчеты при проведении валютных операций, таких как срочные сделки, фьючерсные, форвардные, сделки с опционом, операции «СПОТ» и операции «СВОП», а также арбитражные сделки.
Теоретическая часть работы может быть употребима при разработке методик проведения валютных сделок.
В данной работе указаны лишь
некоторые из неотложных мер по стимулированию развития импортозамещающих
производств. Важно вместе с фиксированием курса тенге на новом уровне
продемонстрировать общую направленность новой экономической политики
правительства и Национального банка на развитие внутреннего, производственного
сектора. Реальное, выраженное в конкретных действиях стремление правительства к
этому приоритету неизбежно будет способствовать активизации обратной связи со стороны
отечественных предпринимателей, выявлению и совместному с государством
устранению других препятствий на пути роста товарного производства. По сути,
новая экономическая политика призвана создать условия переориентации
предпринимательской энергии с посреднических операций и вывоза капитала на
производственную деятельность.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
[1]. Закон Республики Казахстан «О валютном регулировании» от 24 декабря 1996 года
[2]. Закон Республики Казахстан ]«О национальном Банке Республики Казахстан» от 30 марта 1995 года
[3]. Закон Республики Казахстан «О Банках и банковской деятельности в РК» от 31 августа 1995 года.
[4]. А.Ю.Голубевич. Валютные операции в коммерческих банкахМ.:Юрист,2009.- 345с.
[5]. М.К. Бункин. Валютный рынок. / Москва. Юнити, 2005. -84с.
[6]. И. Черкесов, А.А. Плотицына. Банковское дело (справочный материал).. / М. Международные Отношения, 2004 г. с 376.
[7]. Под ред. М.Ю.Бабичевой. Банковское дело (справочное пособие). /Алматы. Санат. 2007.-237 с.
[8]. Лаврушина О.И. Банковское дело../ Алматы. КЭ. 2008.- 320 с.
[9]. Под ред.проф. АНРК Г.С. Сейткасымова. Деньги, кредит, банки..// М. Юнити.2007.-210 ..
[10]. Е.Д. Жуков. Банки и банковские операции. М. Экономика 2001.
[11]. A.А. Львов. Основы экономики и организация бизнеса /АКДИ «Экономика и жизнь». 2002. №5. с 261
[12]. Официальный сайт ОАО «Темирбанк » https://www.temirbank.kz/
[13]. Финансовый обзор OLMA Daily [Интернет-ресурс], 2010
[14]. К.С. Коновалов. Банки- опора в вашем бизнесе. Учебник. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2011 -74 с.
[15]. Под ред. Проф. В.М. Родионовой. Финансы. Москва: Финансы и статистика - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2011. с-981
[16]. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операций.. /М .фис. 2009 .-26с.
[17]. Мак Нотон Д. Банки на развивающиеся рынках. /Кредит. Под ред. Л. Дробозиной. Алматы.: Каржы-Каражат,2008.-256 с.
[18]. Банковское дело Под ред. К. Поляка. М. Юнити.2007/ : Финансы,2001.- 97с.
[19]. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. Москва: Банковское Дело, 2009. - 87с.
[20]. Банковское дело. Егоров Е.А. /ИНФРА-М, 2008, -720 с.
[21]. Ковалев В.В. Банковское дело, / Алматы: КазГАУ,2000,- 135с.
[22]. Кучукова Н.К.Коммерческие банки / Москва: ИНФРА, 2007,-464с.
[23]. Алексеева М. М. «Планирование деятельности фирмы»/ Учебно-методическое пособие. - М.: «Банковское дело» 2000 г. - 520с
[24]. Гусарова Т.А. «Валютные операции коммерческих банков» /ИНФРА-М, 2012,-720 с.
[25]. Свиридов О. Ю. Механизм валютных операций:/ Учебное пособие. Ростов-на-Дону: Феникс, 2003. - 230с.
[26]. Н.В.Колчина. Валютные операции М: ЮНИТИ, 2008.- 287с.
[27]. Кидуэлл Д. С, Петерсон Р. Л., Блэкуэлл Д. У.Валютный рыно, день-i. СПб.: Питер, 2000. -32с.
[28]. Лушина С. И., Слепова В. И. Финансы. М: РЭА, 2000.c.781-796
[29]. Ковалева А. М. Валютный рынок: Учебное пособие. М.: ФиС, 2000.-540с.
[30]. Райзберг Б.А., Фатхудинов Р.А. «Банковское дело», 2007.c 236-240
[31]. Алан Хоскинг, «Валютные операции: Практическое пособие»,// пер. С англ. - М. Международные Отношения, 2004 .с -197 .
[32]. А.К.Шишкин, С.С.Вартанян, В.А.Микрюков “Валютные операции их понятие и виды” Москва,// “Инфра -М” 2006 г. c-132.
[33]. Кучукова Н.К. Банковское дело. /Алматы: Гылым, 2010, -439 с.
[34]. К.С. Коновалов. Банки- опора в вашем бизнесе. Алматы:/ М.: Юнити, 2011.-45с.
[35]. Банковское право: учебник для магистров.- 3-е изд., перераб. и доп. / под ред. Д.Г. Алексеевой, С.В. Пыхтина.- М.: Юрайт, 2012.- 1055с.
[36]. Горелая, Н. В. Организация кредитования в коммерческом банке : учеб. пособие / Н. В. Горелая. - М. : Форум : ИНФРА-М, 2012. - 207 с.
[37]. Жиляков, Д. И. Финансово-экономический анализ (предприятие, банк, страховая компания) : учеб. пособие / Д. И. Жиляков, В. Г. Зарецкая. - М. : КНОРУС, 2012. - 368 с.