Институт экономики, управления и права (г. Казань)
Экономический факультет
Кафедра "Финансы и кредит"
Курсовая работа
по дисциплине "Финансы"
Прогнозирование и диагностика
банкротства организации (на примере АО ТЭФ "КАМАтранссервис")
Выполнил: студент гр. 141 очного отделения
Фаррахов Айваз Рамисович
Научный руководитель: К.э.н., доцент
Кашипова Гузель Мидхатовна
Казань - 2016
Содержание
Введение
. Теоретические аспекты прогнозирования и диагностики банкротства организации
.1 Понятие, признаки, причины и последствия банкротства организации
.2 Понятие, виды и методы диагностики банкротства организации
. Анализ и оценка вероятности банкротства АО ТЭФ "КАМАтранссервис" и рекомендации по улучшению финансового состояния организации
.1 Краткая характеристика АО ТЭФ "КАМАтранссервис"
.2 Анализ показателей финансового состояния АО ТЭФ "КАМАтранссервис" и оценка вероятности банкротства организации
.3 Рекомендации по улучшению финансового состояния АО ТЭФ "КАМАтранссервис"
Выводы и предложения
Список использованной литературы
Приложения
Изменения, происходящие в экономике России в последнее время, объективно обусловливают возникновение и развитие механизмов, регулирующих процессы производства, сбыта и потребления товаров и услуг. От характера и структуры рыночных потребностей, способности и возможности ее предвидения, прогнозирования и соответствующего реагирования зависит судьба предприятий, производящих товары и услуги, подъем и падение отдельных предприятий, направлений и секторов экономики. Процесс неравномерного развития экономики и тем более отдельных ее частей, колебания объемов производства и сбыта, возникновения значительных спадов производства, что характеризуется как кризисная ситуация, следует рассматривать не как стечение неблагоприятных обстоятельств (хотя для отдельного предприятия это может быть и так), а как некую общую закономерность, свойственную рыночной экономике.
Кризисные ситуации, для преодоления которых не было принято соответствующих профилактических мер, могут привести к чрезмерному разбалансированию экономического организма предприятия с соответствующей неспособностью продолжения финансового обеспечения производственного процесса, что квалифицируется как банкротство предприятия. Преодоление этого состояния требует применения специальных мер (процедур) либо прекращения деятельности предприятия и его ликвидации.
Банкротство предприятия с точки зрения несоответствия его элементной базы рыночной системе вполне нормальное и объяснимое, однако социально-экономические последствия от ликвидации предприятия могут быть чрезмерными.
Неплатежеспособность и тем более банкротство крупнейших налогоплательщиков, одновременно являющихся и крупнейшими недоимщиками в фискальную систему, приводит к недопоступлению средств в государственный бюджет. Несостоятельность крупных предприятий, широко взаимодействующих с фирмами среднего и малого бизнеса, автоматически влечет за собой снижение уровня устойчивости и банкротство последних.
Поэтому так важно исследовать различные состояния кризисности предприятия, чтобы при правильной оценке, структурировании и анализе учитывать их в стратегических и тактических вопросах обеспечения жизнедеятельности предприятий.
Менеджеры организации должны своевременно отреагировать на этот процесс путем установления объективных причин его возникновения и проведения комплекса мероприятий, препятствующих дальнейшему развитию кризиса.
Целью курсовой работы является разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния АО ТЭФ "КАМАтранссервис" по результатам диагностики банкротства организации.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
. Изучить теоретические аспекты прогнозирования и диагностики организации.
. Провести прогнозирование и диагностику банкротства АО ТЭФ "КАМАтранссервис".
. Разработать рекомендации по улучшению финансового состояния АО ТЭФ "КАМАтранссервис".
Объектом исследования является АО ТЭФ "КАМАтранссервис".
Предмет исследования - финансовое состояние АО ТЭФ "КАМАтранссервис".
Курсовая работа состоит из введения, двух разделов, выводов и предложений, списка использованной литературы, приложений.
Информационной базой исследования послужили нормативно-правовые материалы, учебные пособия по финансовому менеджменту, экономике организации, финансовому анализу таких авторов, как О.В. Баскакова, Е.В. Бережная, С.А. Бороненкова, М.В. Воронина, Ю.А. Еленева и др., статьи периодических изданий "Молодой ученый", "Финансы и кредит", "Экономический анализ: теория и практика" и др., текущие документы АО ТЭФ "КАМАтранссервис".
Рыночная экономика и предпринимательская деятельность не могут эффективно функционировать в том случае, если предприятие не способно удовлетворить требования своих кредиторов, обеспечить своевременные обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды. Возникает необходимость официального признания такого предприятия несостоятельным должником [11, с. 297].
Основы современного института банкротства были заложены Законом РФ от 19 ноября 1992 г. "О несостоятельности (банкротстве) предприятий". Затем основы правового регулирования несостоятельности (банкротства) индивидуальных предпринимателей и юридических лиц нашли закрепление в Гражданском кодексе РФ (ст. 25, 56,61,64,65 и др.) [1]. С 1 марта 1998 г. данные отношения регулировались Федеральным законом от 8 января 1998 г. № 6-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)". В настоящее время действует Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 12. 7-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" (далее − Закон о банкротстве) [2].
Указанный закон устанавливает основания для признания должника несостоятельным (банкротом), регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), порядок и условия проведения процедур банкротства и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов.
Согласно Закону о банкротстве, несостоятельность (банкротство) есть признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, о выплате выходных пособий и (или) об оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (ст. 2).
Под обязательными платежами понимаются налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и государственные внебюджетные фонды в порядке и на условиях, которые определяются законодательством Российской Федерации.
Под кредиторами понимаются лица, имеющие по отношению к должнику права требования по денежным обязательствам и иным обязательствам, об уплате обязательных платежей, о выплате выходных пособий и об оплате труда лиц, работающих по трудовому договору.
В науке отсутствует однозначное понимание этимологии слова "банкротство". Закон определяет несостоятельность и банкротство как синонимы.
Между тем, некоторые юристы и экономисты разграничивают понятия "банкротство", "несостоятельность" и "неплатежеспособность".
По их мнению, несостоятельность является качественной характеристикой неэффективности бизнеса, внешней стороной которой выступает неплатежеспособность в виде неспособности должника выполнить свои обязательства и удовлетворить требования кредиторов на какую-либо дату, которое может закончиться как банкротством, так и его оздоровлением. А банкротство, в свою очередь, является результатом несостоятельности и представляет прекращение существования бизнеса в связи с невозможностью финансового оздоровления.
Неплатежеспособность является результатом тяжелого финансового состояния, при котором предприятие проходит путь от временных финансовых затруднений до устойчивой неплатежеспособности. Устойчивая неплатежеспособность, т.е. неспособность удовлетворить требования кредиторов, рассматривается в российском механизме банкротства как условие признания предприятия несостоятельным [8, с. 262].
Закон о банкротстве отмечает следующие признаки банкротства для юридических лиц - обязательства не исполнены в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены (ст. 3).
Помимо этих признаков закон устанавливает так называемый "порог подведомственности" - размер задолженности, позволяющей арбитражному суду возбудить дело о банкротстве, для юридических лиц - 300 тыс. руб. (ст. 6).
Размер задолженности должен быть подтвержден вступившим в законную силу решением суда. Кредитор обязан также обратиться с исполнительным листом к судебному приставу. Только по истечении 30 дней с момента обращения в службу судебных приставов кредитор может обратиться в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом [12, с. 426].
Продолжительный период неплатежеспособности является следствием неудовлетворительного состояния бизнеса в целом.
Суть банкротства заключается в потере предприятием платежеспособности. Приостановление текущих платежей - это внешний признак банкротства.
Внутренними признаками банкротства служат следующие факторы, выявляемые из финансовой отчетности:
. Нарушение финансовой устойчивости предприятия, которое выражается
показателем чистой отрицательной стоимости капитала:
ЧОК = ЗК - А - СК, (1.1.1)
где ЗК - заемный капитал;
А - активы предприятия (без убытка прошлых лет и отчетного периода);
К - собственный капитал.
. Несбалансированность денежных потоков в течение продолжительного периода времени (превышение оттока средств над их притоком без перспектив перелома этой тенденции).
. Продолжительная неплатежеспособность предприятия, вызванная низкой ликвидностью баланса (значительное превышение неотложных финансовых обязательств организации над суммой остатка ее денежных средств и прочих высоколиквидных активов).
Как следует из вышеизложенного, хотя установление банкротства является фактом юридическим, причины его - финансовые [9, с. 320].
Проблемы в деятельности предприятия являются результатом взаимодействия многих внешних и внутренних факторов. Предприятия, не прогнозирующие изменений внешней среды, прежде всего научно-технических, не имеющие обоснованной стратегии развития, подвержены риску банкротства в связи с потерей конкурентоспособности товара. Причиной банкротства может быть неэффективное управление, отсутствие маркетинговой стратегии, ошибки в формировании капитала, осуществление рискованных операций. В конечном счете производственные и коммерческие, управленческие просчеты приводят к финансовым затруднениям: нарушению финансовой устойчивости предприятия, существенной несбалансированности денежных потоков в течение продолжительного периода, низкой ликвидности активов.
Несостоятельность юридического лица иногда может возникнуть вследствие непредвиденных обстоятельств: стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность, общий спад производства в стране, банкротство должников и др.
Несостоятельность (банкротство) предприятия может быть не только результатом добросовестных, но неосторожных, неэффективных действий руководителей предприятия, но и следствием умышленных действий, которые являются уголовно наказуемыми. Проявлениями такого рода действий могут быть: преднамеренное банкротство, фиктивное банкротство, неправомерные действия при банкротстве [5, с. 355].
Осуществление процедуры банкротства организации имеет целью, во-первых, отдать долги юридическим и физическим лицам и, во-вторых, восстановить предпринимательскую деятельность организации в будущем. При этом первичным должно быть восстановление платежеспособности организации, а вторичным − погашение кредиторской задолженности.
Банкротство организаций имеет как положительные, так и отрицательные стороны.
Положительными сторонами проведения процедур банкротства являются возможности:
- закрытия организации должника (больной организации) и возвращения долгов кредиторам цивилизованным способом через суд;
- начала нового бизнеса;
- замены некомпетентных руководителей, временных собственников организации на профессиональных руководителей, передачи бизнеса в более надежные руки собственников;
- очищения активов организации, восстановление финансовой устойчивости и реструктуризации с целью выхода на эффективный бизнес;
- передачи бизнеса организации от государства в частные руки, и наоборот.
В то же время банкротство организации (его ликвидация) имеет и негативные последствия, поскольку затрагивает права и интересы большого круга юридических и физических лиц (работников организаций, партнеров организации, кредиторов и т. д.) и несет в себе другие социальные издержки. Поэтому в странах с развитой рыночной экономикой, как правило, предусматривается комплекс мер по восстановлению платежеспособности фирмы-должника, а ее банкротство (ликвидация) или сокращение бизнеса рассматривается как крайне нежелательная мера.
К негативным сторонам банкротства относятся:
- потеря кредиторами части своего капитала;
- возможность возникновения цепочки последующих банкротств − так называемый эффект домино;
- ухудшение материального положения работников предприятия из-за длительной задержки причитающихся им выплат заработной платы, пособий и т. д.;
- сокращение рабочих мест, возникновение социальной напряженности, и как результат − снижение платежеспособности, а следовательно, и покупательной способности населения;
- сужение потребительского рынка;
- возможность криминального передела собственности организации и разворовывания имущества, в том числе организаций со значительной долей государственной и муниципальной собственности [15, с. 67].
Таким образом, банкротство − признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Для юридических лиц признаком банкротства является неисполнение обязательств в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены, размер задолженности - от 300 тыс. руб.
Основными причинами банкротства являются отсутствие обоснованной маркетинговой стратегии развития, неэффективное управление, отсутствие ошибки в формировании капитала, осуществление рискованных операций, кризисные ситуации в стране и др.
Положительными сторонами проведения процедур банкротства являются возможности закрытия организации должника, начала нового бизнеса, замены некомпетентного руководства, восстановление финансовой устойчивости организации.
Негативные последствия банкротства: потеря кредиторами части своего капитала, ухудшение материального положения работников предприятия, сокращение рабочих, сужение потребительского рынка и др.