Устойчивое развитие охватывает сферы экономического развития, социальной стабильности и ответственности, а также экологических инициатив с целью сбережения природы планеты. В сфере компаний развивается так называемые ESG-стандарты, которые предполагают оценивать компании с точки зрения не только экономической и финансовой стабильности и развития. Также в учет берется корпоративная социальная ответственность, влияние компании на экологию, развитие системы управления и т. д. [12].
Также проводится анализ т. н. социальных и экологических показателей устойчивого развития хозяйственной деятельности организации, к которым относятся:
роль предприятия в сохранении и развитии природной среды;
объем выбросов в атмосферу от предприятия;
потребление энергии и иных ресурсов;
развитие социальные среды в рамках предприятия;
защита и уважение прав работников;
вовлеченность в общественные инициативы и т. д. [13].
В соответствии с этим получила свое развитие и концепция устойчивых финансов, что связана с применением принципов устойчивого развития к сфере финансов и финансового управления. Главной целью применения этой концепции является обеспечение долгосрочной финансовой стабильности и устойчивости организаций и индивидов, учитывая экономические, социальные и экологические факторы.
По сути, данная концепция и предполагает применение положений об устойчивом развитии при разработке методов и инструментов финансовой политики. Рассмотрим конкретные примеры влияния этой концепции на предмет исследования.
Так, инвестирование, т. е. приобретение акций и осуществление финансового планирование, может преображаться в сторону приобретения устойчивых активов. Например, организация может предпочитать приобретать акции тех компаний, что будут наиболее активны в сфере экологических и социальных инициатив, или же просто будут иметь высокий уровень следования ESG-стандартам.
В инвестиционной среде получил распространение ESG-индекс компаний, в который входят компании, что наиболее эффективно применяют стандарты устойчивого развития в своей деятельности. Благодаря этому инвесторы могут предпочесть данные компании, поскольку ввиду применения концепции устойчивого развития та может иметь большую репутацию и меньшие шансы регуляторных вмешательств.2
Ряд компаний и государственных органов осуществляют выпуск зеленых облигаций, что используются для привлечения средств на финансирование проектов и инициатив, направленных на улучшение экологической устойчивости и охрану окружающей среды. Например, российским инвесторам доступно приобретение зеленых облигаций ВЭБ.РФ.3
Также организация может осуществлять финансовое планирование с учетом применения принципов устойчивого развития. Так, в финансовых планах компании будут закладываться отдельные расходы на предприятия по улучшению социальной ответственности компании и экологические инициативы в зависимости, причем их объем может быть привязан к определенным финансовым показателям, например -- прибыль до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и начисленной амортизации (EBITDA).
Помимо этого, компания может осуществлять управление финансовыми рисками с учетом влияния экологических и социальных условий, на которые организация может повлиять. По сути, это преобразует управление финансовых рисков с учетом необходимости осуществления мониторинга состояния общества и окружающей среды.
Публичные компании, у которых есть прямая обязанность публиковать отчетность о финансовых результатах, могут указывать в ней и показатели по использованию средств в целях устойчивого развития. Например, компания «СБЕР» сообщила о том, что ее портфель социально ориентированных продуктов составляет 3,9 трлн рублей, а портфель ответственного финансирования превышает 1,3 трлн рублей.4 Подобная публикация информация в рамках концепции устойчивого развития может повышать инвестиционную привлекательность компании.
Выводы
Разработка методов и инструментов финансовой политики организации в рамках концепции устойчивого развития предполагает внедрение положений этой концепции в финансовую стратегию. Так, при принятии решений об использовании тех или иных финансовых инструментов идет оценка их относительно не только финансовой эффективности, но и по части соответствия с принципами устойчивого развития.
По мнению автора, наибольший интерес представляет разработка инструментов с целью получения финансирования деятельности по социальным и экологическим инициативам организации, примером чего являются выпускающиеся также и в России зеленые облигации. Помимо организаций, ориентированных на привлечение инвесторов, необходимо учитывать применение ESG-стандартов при осуществлении деятельности и публикации отчетности.
В конечном итоге методы не преобразуются существенным образом и начинают больше учитывать показатели не финансового характера при составлении и реализации финансовой политики. Например, коммерческий банк может отказывать компаниям в кредитовании при наличии высокого объема выбросов и загрязнения окружающей среды, что по сути является лишь одним из многих иных условий кредитной политики. Тем не менее, по мнению автора, дальнейшее применение положений устойчивого развития в разработке методов и инструментов может послужить для эффективного долгосрочного компании при определенном увеличении расходов в краткосрочной перспективе.
Литература
1. Макаров, А.С. Финансовая политика организации, ее виды, инструменты формирования и реализации / А.С. Макаров // Финансы и кредит. -- 2008. -- № 10(298). -- С. 54-60.
2. Якушев, М.Ф. Финансовая политика организации: понятие, цели и этапы формирования / М.Ф. Якушев // Финансы и кредит. -- 2014. -- № 36(612). -- С. 37-44.
3. Абызова, Е.В. Финансовая политика как основа успешной деятельности организации / Е.В. Абызова, О.В. Ищенко // Экономика. Право. Печать. Вестник КСЭИ. -- 2019. -- № 1(81). -- С. 50-52.
4. Назаренко, О.В. Особенности формирования эффективной финансовой политики организации как формы реализации финансовой стратегии / О.В. Назаренко // Вестник Московского университета имени С.Ю. Витте. Серия 1: Экономика и управление. -- 2020. -- № 1(32). -- С. 37-45.
5. Шулекина, М.Н. Формирование финансовой политики организации и особенности ее реализации / М.Н. Шулекина // Экономинфо. -- 2014. -- № 22. -- С. 48-51.
6. Карпченко, Ю.В. Методы формирования финансовой политики предприятия / Ю.В. Карпченко // Экономика и социум. -- 2018. -- № 11(54). -- С. 485-490.
7. Данилов, Ю.А. Концепция устойчивых финансов и перспективы ее внедрения в России / Ю.А. Данилов // Вопросы экономики. -- 2021. -- № 5. -- С. 5-25.
8. Иваницкий, В.П. Развитие ответственных инвестиций в соответствии с концепцией устойчивых финансов / В.П. Иваницкий, Л.Д. Петренко // Journal of New Economy. -- 2020. -- Т. 21, № 4. -- С. 63-78.
9. Ендовицкий Д.А. и др. От оценки финансового состояния организации к интегрированной методике анализа устойчивого развития / Д.А. Ендовицкий, Н.П. Любушин, Н.Э. Бабичева, О.М. Купрюшина // Экономический анализ: теория и практика. -- 2016. -- № 12(459). -- С. 42-65.
10. Ротарь, Т.С. Устойчивое развитие предприятия: сущность и методика расчета интегрального индекса устойчивого развития предприятия / Т.С. Ротарь, В.Г. Ниазян // Экономика, статистика и информатика. Вестник УМО. -- 2015. -- № 4. -- С. 149-153.
11. Писаренко, К.В. Совершенствование финансовой политики, как инструмента обеспечения экономической безопасности организации / К.В. Писаренко, А.А. Кучирова, В.А. Буценко // Вестник Алтайской академии экономики и права. -- 2019. -- № 5-2. -- С. 77-84.
12. Жукова, Е.В. Основные тенденции развития ESG-повестки: обзор в России и в мире / Е.В. Жукова // Вестник Российского экономического университета имени Г.В. Плеханова. -- 2021. -- Т. 18, № 6(120). -- С. 68-82.
13. Шеремет, А.Д. Комплексный анализ показателей устойчивого развития предприятия / А.Д. Шеремет // Экономический анализ: теория и практика. -- 2014. -- № 45(396). -- С. 2-10.