Курсовая работа (т): Рентабельность предприятия и методы определения ее показателей

Рентабельность предприятия и методы определения ее показателей

Рентабельность предприятия и методы определения ее показателей

Содержание

Введение

1. Общее понятие рентабельности

1.1 Определение рентабельности

1.2 Система параметров рентабельности

2. Основные показатели рентабельности, их виды и группы: методы определения

2.1 Основные показатели рентабельности

2.2 Виды рентабельности

2.3 Основные группы показателей рентабельности

Заключение

Список литературы

Введение

Как известно, непосредственным результатом коммерческой деятельности предприятия служит прибыль, но она часто весьма приблизительно отражает эффективность предпринимательской деятельности. Более точную оценку функционирования организаций дает рентабельность. Это не просто статистический, расчетный параметр, а сложный комплексный социально-экономический критерий. В отличие от прибыли, он характеризует эффективность финансовой деятельности любого конкретного экономического субъекта, относительно всех других (индивидуальных предпринимателей, организаций, регионов, отдельных стран и мира в целом), независимо от размеров и характера экономической деятельности. Данное качество придает рентабельности, с одной стороны, форму экономической категории, выражающей экономические отношения между экономическими субъектами по поводу результативности использования факторов капитала, а с другой - характер объекта и инструмента финансового менеджмента.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Если прибыль выражается в абсолютной сумме, то рентабельность - это относительный показатель интенсивности производства, так как отражает уровень прибыльности относительно определенной базы.  Организация рентабельна, если суммы выручки от реализации продукции достаточно не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования прибыли. Рентабельность может определяться по-разному. В основном используют показатели рентабельности активов, рентабельности продукции и рентабельности продаж. Но в процессе анализа финансового состояния предприятия могут исчисляться и другие показатели рентабельности, имеющие частное значение. Например, рентабельность всего капитала предприятия, рентабельность внеоборотных активов, рентабельность собственного капитала, рентабельность перманентного капитала, рентабельность инвестиций и др.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразования.

1. Общее понятие рентабельности

1.1 Определение рентабельности

В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: "рентабельность (от нем. rentabel - доходный, прибыльный) представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов".

По мнению других авторов рентабельность - показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы. Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска.  Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия. При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений. Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.

Таким образом, показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

1.2 Система параметров рентабельности

В общем виде рентабельность есть отношение эффекта (результата) к затратам (ресурсам) предпринимательской деятельности. Отсюда многообразие форм выражения числителя и знаменателя создает большое количество различных видов рентабельности, которые можно систематизировать следующим образом (рис.1).

рентабельность показатель прибыль доход

Рис. 1. Система параметров рентабельности

) Первая группа параметров, отражая уровень рентабельности различных экономических субъектов общества от отдельного частного предпринимателя без образования юридического лица, предприятия до страны, межгосударственной организации, международного региона и мира в целом, показывает соотношение и формирование эффективности функционирования различных сфер экономики. Ее роль заключается в обеспечении социально-экономической ориентации, выбора направлений движения и перелива капитала из малоприбыльных и убыточных сфер (регионов, стран) в более доходные. Реальный процесс инвестиций строится на механизме расчета средних норм рентабельности предпринимательской деятельности с учетом конкретных специфических особенностей социально-экономического развития того или иного субъекта.

Схематично процесс формирования средних норм рентабельности субъектов можно представить в следующем виде (рис.2).

Рентабельность экономических субъектов и сфер экономики (частный предприниматель, предприятие, регион, отрасль, страна, и т.д.) отражает характер эффективности их деятельности. Каждый вышестоящий уровень служит средней нормой для нижестоящего. При этом общенациональная и мировая нормы выступают конечными ориентирами результативности при выборе вида и направлений развития бизнеса.

Рис.2. Система показателей рентабельности экономических субъектов

) Вторая группа представлена множеством параметров в зависимости от разнообразия используемых ресурсов экономического субъекта. Схематично их можно представить следующим образом (рис.3).

Данная группа характеризует уровень результативности использования ресурсов экономического субъекта, складывающихся из двух, вытекающих одна из другой, форм движения стоимости: совокупного капитала и активов.

Первая отражает исходные стоимостные позиции предпринимательской деятельности и в первую очередь эффективность собственного капитала, а также заемного и привлеченного капитала. Эти показатели выражают интересы собственников капитала и, прежде всего, учредителей, владельцев предприятия.

Рис.3. Показатели рентабельности ресурсов

Вторая форма показывает эффективность функциональной сферы бизнеса - многочисленных разновидностей активов - своеобразного метаморфоза капитала. В ней заинтересованы не только владельцы, но и менеджеры организации.

) Третья группа охватывает параметры рентабельности затрат или издержек производства и реализации. Показатели могут быть исчислены применительно к отдельным элементам затрат (потребленные основные средства, материалы, сырье и т.д.) и себестоимости в целом.

Наибольшее применение получили рентабельность изделия и продукции.

) Четвертая группа параметров формируется в зависимости от разновидностей получаемого эффекта - прибыли (убытка). Последняя имеет несколько видов, в том числе: прибыль одного изделия, прибыль выпуска изделия, прибыль товарной продукции, прибыль реализованной продукции, прочая прибыль, прибыль года, чистая прибыль. Все они находятся в тесной взаимосвязи и зависимости (рис. 4).

Рис.4. Показатели рентабельности по видам эффекта предпринимательской деятельности

Исходным базовым показателем эффективности предпринимательской деятельности служит рентабельность единицы производимого изделия (услуги), определяемая отношением прибыли к себестоимости. Ему уделялось значительное внимание в социалистическую эпоху, чего нельзя к большому нашему сожалению, сказать в отношении экономической литературе 90-х годов. Большая часть довольно-таки известных экономистов главное значение придают конечным, итоговым параметрам, к примеру, рентабельности капитала (активам) по чистой прибыли.  Такой подход значительно усложняет финансовый анализ экономического субъекта, часто обрекая его на неудачу. Только прибыльность индивидуального товара (услуги) товара выступает главным и часто достаточным условием для организации и ведения предпринимательской деятельности, а поэтому всегда должна занимать центральное место в финансовом менеджменте.

Из рентабельности индивидуальных изделий складывается рентабельность выпуска и реализации отдельных видов товаров и продукции в целом. Она показывает общую прибыльность продукции или уровень дохода с рубля затрат на производство и реализацию продукции, тем самым характеризуя эффективность основы предпринимательства.

Исходя из прибыли года, рассчитывается итоговый показатель производственно-финансовой деятельности экономического субъекта, охватывающий все сферы предпринимательства, включая результаты внереализационных операций. Наконец, последний вид рентабельности, определяемый по чистой прибыли (прибыль года за минусом налоговых платежей), отражает как деятельность предпринимателя, так и состояние его финансовых взаимоотношений с государством. Обязательно-принудительный характер последних может свести на нет весь эффект предпринимательства, а поэтому имеет чрезвычайно важное значение при формирования инвестиционной политики экономических субъектов. Здесь может быть рассчитана целая группа параметров, отрицательной для экономического субъекта рентабельности, определяемых отношением отдельных видов и всей совокупности налоговых платежей к различным элементам ресурсов (капитал, активы), затрат (издержки производства и реализации) и финансовых результатов (выручка, прибыль).

) Особую роль в финансовом менеджменте играет пятая группа рентабельности, отражающая различные управленческие фазы предпринима-тельской деятельности: плановую, текущую (оперативную) и заключитель-ную (отчетную). Наибольшие значение и сложность представляют расчеты плановых показателей. От степени их обоснованности и достоверности зависят как принятие решения о реализации инвестиционных проектов, так и конечные результаты предпринимательской деятельности.

) Последняя шестая группа показателей рассчитывается в зависимости от сроков функционирования экономических субъектов: день, неделя, месяц, полугодие, год. Эти параметры необходимы при финансовом анализе состояния и перспектив развития как отдельных сторон, так и предпринимательской деятельности в целом.

2. Основные показатели рентабельности, их виды и группы: методы определения

.1 Основные показатели рентабельности

При расчетах показателей рентабельности исходят из разных величин, составляющих прибыль, - балансовой прибыли, прибыли от реализации, чистой прибыли.

Выделяют следующие основные показатели рентабельности:

рентабельность продукции (издержек);

рентабельность продаж;

рентабельность активов;

рентабельность текущих активов;

рентабельность собственного акционерного капитала.

. Рентабельность продукции (издержек) определяется как отношение прибыли от реализации продукции к полной себестоимости реализованной продукции:

,

где Rпр - рентабельность продукции;

П - прибыль от реализации продукции;

С - полная себестоимость реализованной продукции.

Этот показатель характеризует выход прибыли в процессе реализации продукции на единицу издержек в основной деятельности предприятий, т. е сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие показатели:

рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации (без НДС);

общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);

рентабельность продаж по чистой пробыли, определяемая как отношение чистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);

рентабельность отдельных видов продукции. Отношение прибыли от реализации данного вида продукта к его продажной цене.

Рентабельность конкретного вида продукции зависит от цен на сырье, качества продукции, производительности труда, материальных и других затрат на производство.