МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
"КУБАНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ"
(ФГБОУ ВПО "КубГУ")
Кафедра мировой экономики и
менеджмента
ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ (ДИПЛОМНАЯ)
РАБОТА
СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ
МИРОВОГО РЫНКА ЗОЛОТА
Работу выполнила О.Е. Телегина
Факультет: экономический
Специальность: 080102.65 - Мировая экономика
Научный руководитель
преподаватель, канд. экон. наук М.В. Поддубная
Нормоконтролер
преподаватель, канд. экон. наук Ю.С. Клещева
Краснодар 2013
Содержание
Введение
1. Теоретические аспекты развития мирового рынка золота
1.1 Сущность золота как экономической категории и его место и функции в мировой валютной системе
1.2 Понятие, структура, типы и операции мирового рынка золота
2 Исследование современного состояния и динамики развития мирового рынка золота
2.1 Основные мировые производители, динамика потребления и распределения золота по странам
2.2 Современные особенности мирового рынка золота и факторы, влияющие на его цену
2.3 Роль и участие золота в международных валютных отношениях
2.4 Анализ российского рынка золота
3. Перспективы развития рынка золота в мире и России
Заключение
Список использованной литературы
Приложения
Введение
С золотом человечество столкнулось очень давно - еще в эпоху неолита, примерно в пятом тысячилетии до н.э. Археологические находки подтверждают неподдельный интерес людей к этому металлу. Исторически сложилось, что золото во все времена являлось мерилом стоимости, надежным убежищем от экономических и политических потрясений, а находясь в руках государства, являлось главнейшей валютно-финансовой составляющей экономической мощи стран. И по сей день золото олицетворяет собой залог доверия как на национальном, так и на мировом уровне.
Актуальность дипломной работы. Золото является неотъемлимой частью мировой валютной системы, которая на протяжении многих лет подвергалась трансформации. Со временем произошли изменения роли и некоторых функций самого желтого металла. В настоящее время золото рассматривается и как финансовый актив, приносящий доход, и как товар, имеющий свою цену. Эти функции позволяют благородному металлу выходить на рынки, в том числе и на мировые. Золото входит в ЗВР многих стран. Ни одно государство - держатель желтого металла - не станет полностью продавать свои золотые запасы, так как золото является ценным резервным активом. В плане инвестиций золото так же представляет большой интерес, так как является надежным гарантом в периоды экономических спадов.
В дипломной работе детально рассмотрены вопросы современного развития мирового рынка золота, его теоритические и практические аспекты. На наш взгляд, актуальность темы предопределил тот факт, что рассматриваемое явление имеет достаточно широкое распространеие, и существует необходимость в прогнзе его деятельности, что отражено в данной работе.
рынок золото мировой россия
Объектом исследования дипломной работы является мировой рынок золота.
Предметом исследования выступают экономические отношения, возникающие в результате функционирования мирового золотого рынка.
Целью исследования является обзор современных тенденций развития мирового рынка золота и определение его прогноза.
Для достижения цели дипломной работы поставлены следующие задачи:
. изучить структуру и принципы функционирования мирового рынка золота;
2. выявить современные особенности и состояние исследуемого объекта;
. проследить динамику мирового рынка золота;
. проанализировать факторы, влияющие на цену золота;
. уточнить перспективы развития мирового рынка золота.
В дипломной работе использовались следующие методы исследования: анализ литературных источников, изучение и систематезация отечественной и зарубежной практики, сравнение, теоретический анализ и синтез, классификация и обобщение.
Теоретической базой для написания работы послужили труды следующих авторов, посвященные проблеме современных тенденций развития мирового рынка золота: А.А. Суэтин, Л.Н. Красавина, И.Т. Балабанов, М.В. Елова и др.
Практическая значимость исследовани состоит в проведении анализа и разработки перспектив развития мирового рынка золота.
Структура дипломной работы. Введение объясняет актуальность, раскрывает степень научной разработки темы, объект, предмет, цель, задачи, методы исследования, определяет теоретическую и практическую значимость работы.
В первой главе рассматриваются теоретические аспекты развития мирового рынка золота.
Во второй главе проводится исследование современного состояния и динамики развития мирового рынка золота.
В третьей главе раскрыты прогнозы рынка золота в мире и России.
В заключении подводятся итоги исследовани, формируются
окончательные выводы проведенной работы.
Много тысячелетий назад первобытное общество столкнулось с необходимостью товарного обмена. Изначально, обмен носил случайный характер и осуществлялся в единичных актах. В этот период существовала простая форма меновой стоимости [1; с.7]. Перед инициатором обмена стояла непростая задача - обменять свой товар, который выполнял относительную роль (соотносился по стоимости с обмениваемым товаром), на эквивалентный. Поиск эквивалентного товара был достаточно трудоемким, т.к. не был закреплен ни за одним предметом торговли.
В прцессе разделения труда (обособления земледелия от скотоводства) обмен стал носить регулярный характер. В этот периодт возникла развернутая форма стоимости. За определенными товарами закрепилась эквивалентная роль. Так как большую активность в товарном обмене проявляли скотоводческие племена, то скот и подукты животноводства играли относительную роль, а продукты земледелия и ремесла - эквивалентную.
Однако развернутая форма стоимости также оказалась неудобной, что вызвало переход к всеобщей форме стоимости. На местных рынках эквивалентная роль закреплялась только за одним товаром. Это существенно облегчало задачу товарообмена. Сложности возникали при переходе за пределы местного рынка, т.к. на других рынках эквивалентными считались другие товары.
Эвалюция товарного обмена привела к появлению первых денег. Теперь они стали выполнять роль всеобщего эквивалента. Общество решило сложнейшую экономическую задачу - оно нашло средство, которым можно измерить стоимость всех без исключения производимых товаров. Следующая задача - выбрать вещественную форму этой стоимости. Наиболее удобными в тот период были металлические слитки - медь, бронза, железо; затем это было серебро. Однако самым подходящим металлом, выполняющим роль всеобщего эквивалента, оказалось золото. И это неспроста. Люди давно заметили замечательные свойства этого благородного металла. Золото обладает такими качествами, как хорошие пластичность и ковкость, делимость и портативность, оно без особого труда полируется и обладает прекрасной отражательной способностью. В природе встречается чаще, чем, например, платина. Трудоемким является процесс добычи золота, что объясняет высокую стоимость этого металла [2; с.43].
Еще одна уникальная особенность золота - не исчезать полностью из мирового оборота. Притягательные свойства благородного металла во все времена заставляли людей сберегать золото по крупицам, переплавлять его в ювелирные изделия, слитки и монеты. Вот почему весь добытый когда-либо человечеством благородный металл до сих пор находится в обращении.
В настоящее время не существует золотого стандарта, т.е. золото демонетезировано (утратило часть денежных функций). Однако до сих пор оно сохранило еще одну свою черту - почти абсолютную ликвидность. Золото является частью резервов государства, а так же защитным механизмом в период кризисной ситуации, т.к. является финансовым активом, куда инвесторы стремятся вкладывать свои средства, когда происходит падение на фондовом рынке.
Валютная система - комплекс денежно-кредитных соотношений, образовавшихся в результате интернационализации мирового хозяйства и становления мирового рынка, зафиксированная законодательно [3; c 6].
Мировая валютная система - комплекс денежно-кредитных отношений, регламентирующий использование валют при международных расчетах [3; c 6].
Принципиальное изменение роли международных платежных систем произошло в 1867 году, когда правительства государств стали использовать их как главнейшие стратегические инструменты мировой политики. Развитие международных экономических отношений (в основном - торговли) обусловило становление мировой валютной системы. Появилась необходимость определять валютный курс, т.е. курс национальных денежных единиц друг к другу. Золотомонетный стандарт, установившийся в мировой практике, возник в ситуации, когда национальные денежные единицы имели золотое содержание.
Парижская мировая валютная система считается первой мировой валютной системой [4, с. 159]. Она возникла в 1867 году, когда произошел переход от серебряного стандарта, основанного на серебряном стандарте французского франка, к золотомонетному стандарту. Принципы Парижской валютной системы характеризовались следующим образом:
) золотомонетный стандарт стал ее основой;
2) золотое содержание имели все национальные валюты. Каждую национальную валюту можно было беспрепятственно конвертировать в золото, т.к. в соответствии с золотым содержанием устанавливались золотые паритеты;
) в случае, когда рыночный курс валют оказывался ниже паритета, основывающегося на золотом содержании, то выгоднее по внешним обязательствам было расплачиваться золотом.
Постепенно Парижская валютная система перестала нормально функционировать. Это было обусловлено ограниченностью общемировых запасов золота. Не все страны, входившие в систему, имели необходимое количество золотых денег в обращении. Золотомонетный стандарт прекратил свое существование, что связано с наступлением Первой мировой войны.
Выходом из кризисной ситуации явилась Вторая мировая валютная система, или Генуэзская. Она была построена на золотодевизном стандарте. Девизами стали называть средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, т.е. приравненные к золоту.
В 1944 году в Бреттон-Вудсе на конференции ООН была оформлена Третья мировая валютная система. Был введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах - долларе США и фунте стерлингов.
Возникновение Четвертой мировой валютной системы - Ямайской, позволило окончательно отменить золотодевизный (золотослитковый) стандарт. Вместо него был принят денежный стандарт. Юридически завершилась демонетизация золота. Страны получили право выбора любого режима валютного курса.
Важнейшей точкой отсчета в современной истории золота являются 1970-е гг. - крах Бреттон-Вудской мировой валютной системы, когда мировой рынок золота стал формально свободным от государственного вмешательства, а золото претерпело функциональную трансформацию, превратившись из мировых денег в обыкновенный товар. Однако, несмотря на то, что Ямайское соглашение, ратифицированное в 1978 году, закрепило демонетизацию золота и официально устранило его из внутреннего и международного денежного обращения, этот благородный металл не утратил до конца свои денежные функции.
Хотя, с одной стороны, золото потеряло главнейшие функции денег - быть мерилом стоимости товаров и услуг и средством обращения. Но, с другой стороны, неправильно утверждать, что утрачены такие его монетарные функции, как средство платежа, накопления, сбережения и образования сокровища, а также функция мировых денег. Правда, следует отметить, что на современном этапе развития глобальной экономики эти денежные функции золота, безусловно, претерпели некоторую трансформацию.
Во-первых, с развитием телекоммуникаций и системы Интернет возникло новое направление использования золота как средства платежа. Так, в рамках интернациональной платежной системы E-Gold, которая была создана в 1996 г. компанией Gold & Silver Reserve, Inc. (GS&R), денежные средства корреспондированы в некоторые драгоценные металлы, в частности в золото. Эта особенность делает E-Gold особенно эффективной для проведения международных платежей, поскольку счета пользователей не привязаны к какой-либо национальной валюте. Открывая счет в системе E-Gold, клиенты, вводя денежные средства, как бы покупают (по рыночной стоимости) выбранный ими для хранения в GS&R драгоценный металл. В современных реалиях E-Gold активно и успешно используется как платежный инструмент - реализуется функция золота как средства платежа.
Во-вторых, в условиях финансового кризиса еще более актуальной и значимой становится функция золота как средства накопления, сбережения и образования сокровища. Теперь благородный металл выступает как своеобразный страховой фонд. Опасаясь роста кредитных ставок и усиления инфляции на фоне слабого доллара и удорожания энергоносителей, инвесторы во всем мире стараются подстраховаться и вкладывают средства в золото, которое считается одним из самых устойчивых и высоколиквидных финансовых активов, традиционно используемых в целях сбережения и накопления капитала. Золото сосредоточено не только во владении частных субъектов денежного оборота - коммерческих банков и иных финансовых организаций, компаний, а также отдельных физических лиц, - но и в централизованных государственных запасах.
Интерес ведущих стран мира к золоту более чем оправдан, ведь оно традиционно является символом валютной независимости и стабильности государств как на национальном, так и на международном уровне [5, с.61].
Официальные золотые резервы представляют собой "важный стратегический финансовый запас, сравнимый с военным вооружением, которое государства предпочитают сохранять для безопасности и используют только в исключительных случаях, а золотые продажи сравнимы с периодическими разоружениями с целью поддержания мировой стабильности".
Золото продолжает оставаться важной составной частью международных резервов большинства стран мира. На формирование золотых резервов центральных банков существенно повлияли особенности исторического развития мировой валютной системы. Так, в период господства золотого монометаллизма совокупные металлические запасы центральных банков и международных организаций составляли от 36 тыс. до 38 тыс. т, из которых более 70% приходилось на долю США и некоторых ведущих стран Европы.
В настоящее время официальные золотые резервы, по данным Всемирного совета по золоту (World Gold Council), составляют почти 30 тыс. т. Наибольшими резервами располагают США, Германия, Франция, Италия, Швейцария, Япония, Нидерланды, Китай, Россия и др.
Причины, вызывающие необходимость сохранения золота в качестве реального резервного актива следующие. Золото считается практически безрисковым активом. Тенденция ценовой динамики отличается от изменений курсов валют. В случае замедления темпов экономического роста и понижения курсов валют более привлекательным для инвесторов окажется золото.
Желтый металл способствует обеспечению физической защищенности. Денежные средства и ценные бумаги иностранных вкладчиков на территории государства могут подвергаться валютному контролю, частично что может ограничить их передвижении на территории страны. В такой ситуации можно говорить об ограничении доступа к собственным ресурсам, размещенным в форме банковских депозитов и ценных бумаг, на территории государства - инициатора валютного контроля. Более надежным активом является золото в резервах национальных центральных банков.