Статья: Валютный риск организации

Понятие риска

С точки зрения экономики в качестве неблагоприятных последствий выступает возникновение убытков и потери прибыли.

Вместе с тем существует прямая зависимость успеха от уровня риска – чем больше вероятный риск, тем выше вероятность получить высокую прибыль в случае успешного исхода.

Понятие валютного риска

Риск потерь при покупке и продаже иностранной валюты в связи с изменением курса валют называется валютным.

Предприятие ведет расчеты в определенной валюте, и колебание курса этой валюты может оказать огромное влияние на устойчивость предприятия и результаты его деятельности. То есть от уровня валютного риска зависит потенциальная прибыль организации.

Виды валютного риска предприятия

Валютный риск подразделяется на операционный, экономический и трансляционный.

Операционный – возникает в связи с проведением торговых операций и сделок по дивидендным платежам и инвестированию. Экономический – долгосрочный риск, связанный с будущими сделками (риск изменения стоимости сделки в связи с изменением валютного курса). Предприятия, которые осуществляют сделки только внутри страны наименее всего подвержены данному типу риска. Трансляционный – возникает в связи с осуществлением инвестиций за рубеж и иностранными займами. От него зависит стоимость активов и пассивов компании и показатели отчета о прибылях и убытках, так как происходит пересчет средств в национальную валюту.

Также существуют скрытые риски, о которых предприятие может не знать.

Управление валютным риском

Управление валютными рисками осуществляется следующими способами:

• Изменение ценовой политики – определение иного уровня назначаемых цен и валюты, в которой эти цены будут выражаться, а также максимальных сроков выплаты денег предприятию;
• Предоставление покупателю счет-фактуры – выписка товара производится в валюте, в которой производилась оплата при импорте;
• Защитные оговорки – условия договора, позволяющие на всем протяжении сделки менять ее условия;
• Валютные оговори – условие договора, при котором размер обязательств будет меняться при изменении курса валюты, в которой совершена сделка по отношению к другой более устойчивой валюте;
• Хеджирование — заключение срочных сделок на операции с валютой во избежание колебания цен.

Варианты снижения валютного риска:

• Продажа национальной валюты, выбор второй валюты сделки;
• Сокращение/увеличение объема операций с ценными бумагами в национальной валюте;
• Ускорение/замедление выплаты дебиторской задолженности в национальной валюте;
• Сокращение/увеличение объема наличности;
• Ускорение/замедление выплаты кредиторской задолженности в национальной валюте;
• Увеличение/уменьшение объема заимствований в национальной валюте;
• Ускорение и увеличение/замедление и уменьшение импорта продуктов за твердую валюту;
• Ускорение/замедление выплаты вознаграждений, заработной платы, дивидендов иностранным акционерам, партнерам и кредиторам.

Увеличение или уменьшение той или иной величины зависит от ожидаемого курса национальной валюты (его роста или понижения).