Статья: Венчурный инновационный бизнес

Венчурный бизнес сопряжен с финансовым обеспечением инновационных проектов. Он ориентируется на их финансирование и сопровождение в течение всего срока реализации.

Ведущая цель венчурного финансирования сводится к тому, чтобы финансовые капиталы одних предпринимателей и интеллектуальные возможности других (оригинальные идеи или технологии) объединялись в реальном секторе экономики для принесения прибыли. Получается, что происходит объединение научных исследований, инновационных идей с производственной сферой. Идеи получают практическую реализацию и обеспечивают отдачу, в разы, превышающую вложенный капитала. Но это при их удачном осуществлении.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что венчурный бизнес является очень выгодным и прибыльным. Формирование венчурного фонда и вложение средств из него в проекты способно принести колоссальную отдачу.

Источники формирования венчурного капитала

Венчурный капитала – это совокупность финансовых ресурсов, используемых для обеспечения ресурсами инновационных проектов, стартап-компаний.

Венчурный капитал имеет ряд особенностей. К ним относятся:

• организация профессионального управления финансовыми ресурсами, которое реализуется инновационными менеджерами;
• целевое назначение венчурного капитала – ориентация на коммерциализацию инновационной идеи;
• применение венчурного капитала не осуществляется в целях финансирования нулевого этапа становления хозяйствующего субъекта;
• капитал, который собирается в венчурном фонде, не предполагает выплаты процентов по нему, а имеет форму собственного капитала венчурного предпринимателя;
• венчурный капитал складывается из средств, привлеченных от сторонних инвесторов или вложенных в венчурный фонд организаторами бизнеса.

Приложение венчурного капитала сопряжено с высоким уровнем риска. Он обусловлен инновационностью проектов и невозможностью составления точных прогнозов их реализации, возможного объема отдачи вложенных средств и сроков возврата капитала. Кроме того, зачастую, в процессе венчурного финансирования у компаний-стартапов не имеется четкого (детального) бизнес-плана и выстроенной бизнес-модели развития своей инновационной деятельности. При этом объем вложений в развитие стартап-проектов не является масштабным. Как правило, он составляет менее одного млн. долларов, а в редких случаях может доходить до трех миллионов долларов.

Инвестиции реализуются за счет собственного капитала инвесторов. Привлеченные ресурсы, в данном случае, не используются.

Использование венчурного капитала реализуется по следующим направлениям:

1. Внутреннее финансирование. Оно реализуется на начальных этапах формирования венчурной фирмы. Иными словами, это процесс формирования венчурного фонда. осуществляется на ранних этапах развития. Первоначальный капитал создается в основном из личных сбережений учредителей. Далее, капитал складывается из полученной прибыли от вложений, реализации активов, сокращения величины оборотного капитала. Внутренние источники финансирования характеризуются ограниченностью, что обуславливает потребность во внешних источниках.

2. Внешнее финансирование подразделяется на безвозмездное, долговое и долевое финансирование:

   • безвозмездное финансирование, как правило, реализуется крупными корпорациями, которые направляют ресурсы на развитие своих подразделений;
   • долговое финансирование реализуется на основе венчурного кредитования и предоставления займов. это предполагает передачу венчурного капитала на условиях возвратности, срочности и платности;
   • долевое финансирование осуществляется путем выпуска акций, которые дают право собственности инвестору в деятельности компании и получения части ее прибыли в виде дивидендов.

Принципы, на которые опирается венчурный бизнес

Осуществление венчурного бизнеса, являющегося специфичной формой предпринимательской деятельности, имеет ряд специфических черт. В первую очередь, они проявляются в принципах, на которые опирается данный вид предпринимательской деятельности. К ним относятся:

1. Принцип распределения рисков между инвесторами. Венчурный капитал формируется из средств инвесторов, которые желают получить прибыль от вложения средств в развитие высоких технологий. Отдача, в случае удачной реализации проектов, является масштабной. Но и риски высоки. Потому, производится распределение рисков между участниками венчурного процесса.
2. Принцип уникальности методов. Он означает использование особых методов управления венчурным капиталом
3. Принцип поэтапности инвестирования. Он заключается в том, что проекты финансируются не сразу в полной мере, а постепенно, по ходу их реализации. Осуществляется сопровождение проектов. На каждом этапе развития проекта имеют место разные объемы и направления финансирования, разные субъекты и объекты финансирования.

Венчурный бизнес обеспечивает предпринимателям (в частности субъектам малого и среднего бизнеса) возможности получения средств для реализации своих инновационных идей. Данные средства не требуют предоставления имущественных гарантий и финансирование проектов осуществляется в течение длительного временного промежутка. Для венчурных капиталистов данный вид бизнеса сопряжен с возможностями получения повышенной прибыли, даже, сверхприбыли и участия в проекте, который они финансируют, т. е. они организуют управление им и координацию процессов проекта.

Таким образом, венчурный бизнес выступает средством интеграции научных исследований и производственной деятельности. Он обеспечивает привлечение капиталов в инновационные проекты и распределение рисков, связанных с ними, между инвесторами. При этом у венчурных капиталистов имеется возможность получения повышенной нормы прибыли вместе с риском невозврата вложенных средств, поскольку, гарантию получения прибыли никто не дает.