Статья: Виды ценных бумаг на российском рынке

Сущность фондового рынка

Рынок фондовых инструментов является частью финансовой системы страны. Сама система обслуживает движение экономических благ от производителя к потребителю, обеспечивая проведение взаиморасчетов между участниками отношений. Оборот финансов в любой экономике строится на движении денег и капитала. Фондовый рынок охватывает как долгосрочные сделки, характерные для рынка капитала, так и краткосрочные высоколиквидные операции, описывающие работу рынка денег.

Накопление финансовых средств, их распределение в зависимости от потребностей рынка являются общерыночными функциями рынка ценных бумаг. К специфическим относят стимулирование инвестиционной деятельности субъектов. С помощью вложений субъекты реального сектора могут покрывать нехватку финансов, которую восполняют за счет собственных резервов и прибыли, а также кредитных средств. Инвестиции в ценные бумаги формируют непроизводственную часть прибыли.

Объектом отношений на рынке является ценная бумага. Он подтверждает имущественные права своего владельца. Ценная бумага имеет строгую форму заполнения. Движение фондовых инструментов влияет на классификацию фондовых рынков. Можно выделить следующие их виды:

• Выпуск и первичная продажа фондовых инструментов по номинальной стоимости происходит на первичном рынке.
• Вторичный рынок отличается более высокой частотой сделок с разнообразными фондовыми инструментами, торгуемыми по рыночной цене.
• Неорганизованные рынки складываются между субъектами, не прошедшими процедуру отбора для участия в торгах на фондовой бирже. Это, как правило, дилеры, распоряжающиеся собственными активами и действующие от своего лица.
• Организованные рынки отличаются повышенными требованиями к своим участникам, на них обеспечиваются гарантии по соблюдению прав всех сторон отношений.

Сущность ценных бумаг и их классификация

Экономика любой страны представляет собой движение товаров и денег. Деньги могут быть как средством взаимных расчетов между субъектами, так и являться капиталом, способным приносить дополнительную прибыль. Под влиянием хозяйственных задач, встающих перед обществом, сложилось два пути передачи денежного капитала. Первая форма представлена ссудным капиталом, а вторая – движением ценных бумаг.

Фондовые инструменты по своей природе не являются товаром или деньгами. Они лишь выражают права неимущественные или имущественные права владельца. Обмен имущества на ценную бумагу целесообразен только в том случае, если покупатель будет уверен в том, что она принесет больший доход в будущем.

Фондовые инструменты обладают схожими характеристиками, к которым относят:

• фиксацию прав имущественной и неимущественной природы;
• независимое рыночное обращение;
• участие в сделках купли-продажи;
• формирование разового или постоянного дохода.

Можно сказать, что фондовый инструмент обеспечивает движение капитала, выраженного в деньгах. Это позволяет распределять средства в зависимости от потребностей рынка. Каждая бумага выполняется строго в соответствии с требованиями законодательства. Как минимум в ней указываются необходимые реквизиты и соблюдается форма ее исполнения.

Рынок фондовых инструментов развивается достаточно давно. Первые формы векселей появились еще в 12 веке в Италии. На мировом рынке в настоящее время обращается множество ценных бумаг, обладающих различными свойствами и характеристиками. Их различие легло в основу классификации. В зависимости от сроков исполнения сделки их делят на краткосрочные и долгосрочные, а также отзывные, бессрочные. Сейчас все чаще ценные бумаги представлены в бездокументарной форме, а именно, в виде банковского счета. Однако, сохранились документарные формы ценных бумаг. Права на ценную бумагу могут закрепляться за одним лицом, тогда они называются именными. Либо права по бумаге будут исполняться в пользу лица, ее предъявившего. Здесь речь идет о ценной бумаге на предъявителя. Участие в обращении делит все фондовые инструменты на передаваемые и ордерные. Кроме того, они делятся в зависимости от особенностей эмитента. Ценные бумаги могут быть иностранными и национальными, эмиссионными и неэмиссионными. Они различаются по доходу, который приносят, а также размером номинала.

Виды ценных бумаг на российском рынке

К основным ценным бумагам относят:

1. Акции. Это эмиссионные фондовые инструменты, подтверждающие право своего владельца на часть дохода компании, участие в управлении, либо выплату при ликвидации предприятия.
2. Облигации описывают отношения займа между эмитентом и покупателем. По сути, это долговые обязательства, подтверждающие право их владельца на гарантированную выплату и определенный процент.
3. Вексель или долгосрочное обязательство, подтверждающее право своего владельца на получение выплаты от конкретного лица сумму, указанной в документе. Векселя могут быть переводными и непереводными, именными и на предъявителя.
4. Сертификаты банков могут быть сберегательными и депозитными. Они подтверждают право своего владельца на получение денежных средств и процентов от кредитно-денежной организации, на счетах которой ранее было проведено размещение денежных средств.
5. Коносамент описывает отношения между продавцом, покупателем и перевозчиком. В нем закрепляется право владельца на товар, погруженный на борт судна или другого транспортного средства.
6. Чек является ценной бумагой, подтверждающий право своего владельца на получение выплаты с банковского счета другого лица.
7. Варрант является складским обязательством в том случае, если он подтверждает право владельца на товар, размещенный в складском помещении. Под варрантом так же понимается ценная бумага, позволяющая своему владельцу совершить операции с другими ценными бумагами конкретного лица по наиболее выгодной цене.

Современный рынок фондовых инструментов России отличается разнообразием обращаемых ценных бумаг.