11
Определить выгоды фирмы от инвестиций, а также какой из проектов
является предпочтительным. |
|
|
|
|
Проект |
IС |
C1 |
C2 |
C3 |
А |
700 |
300 |
200 |
500 |
Б |
500 |
400 |
200 |
100 |
Задача 3 На предприятии до проведения технического перевооружения годовой
объем выпуска товарной продукции составлял 200 шт. изделий (в стоимостном выражении — 2 млн р.), а затраты на ее производство и реализацию составляли 3 млн р.
Для снижения убыточности предприятия было решено провести техническое перевооружение производства. Капитальные вложения на его осуществление составили 1 млн р. После реализации проекта объем выпуска увеличился на 20 %, а затраты на 1 р. товарной продукции составили 1,1 р. Требуется рассчитать абсолютную эффективность капитальных вложений и сделать вывод.
Задача 4 Для обеспечения конкурентоспособности продукции на предприятии
приняли решение существенно улучшить ее качество. Для проведения данного мероприятия требуются капитальные вложения в размере 300 тыс. р. Кроме того, предприятие решило приобретать более качественное исходное сырье и повысить уровень квалификации рабочих.
Исходные данные для экономического обоснования следующие.
Базовый вариант. Объем выпуска (V) – 100 тыс. шт. Себестоимость изготовления единицы продукции – 12 р. Продажная цена (без НДС) – 13 р.
Проектный вариант. Объем выпуска – 150 тыс. шт., себестоимость изготовления единицы продукции – 13 р., продажная цена (без НДС) – 15 р.
12
Тема 5. Лизинг
В настоящее время рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции. В соответствии с Законом о лизинге основными формами лизинга являются:
-внутренний лизинг;
-международный лизинг
При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами Российской Федерации.
При осуществлении международного лизинга лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом Российской Федерации.
Также можно выделить финансовый, возвратный, оперативный лизинг.
Финансовый лизинг
При таком виде лизинга лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование.
Возвратный лизинг
Представляет собой разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель. По договору о возвратном лизинге организация, владеющая имуществом, продает право собственности на это имущество другой фирме и одновременно оформляет договор о его аренде на определенный срок с выполнением некоторых условий.
Оперативный лизинг
При этом лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. Срок, на который имущество передается в лизинг, устанавливается договором.
Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС,
|
|
|
13 |
|
|
|
|
|
где ЛП – общая сумма лизинговых платежей; |
|
|
|
|||||
АО |
– |
величина |
амортизационных |
|
отчислений, |
причитающихся |
||
лизингодателю в текущем году; |
|
|
|
|
|
|||
ПК – плата за используемые кредитные |
ресурсы |
лизингодателем на |
||||||
приобретение имущества - объекта договора лизинга; |
|
|
|
|||||
КВ – комиссионное вознаграждение лизингодателю за |
предоставление |
|||||||
имущества по договору лизинга; |
|
|
|
|
|
|||
ДУ |
– |
плата |
лизингодателю |
за |
дополнительные |
услуги |
||
лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга; |
|
|
|
|||||
НДС – налог на добавленную стоимость, уплачиваемый |
||||||||
лизингополучателем по |
услугам лизингодателя. (Если |
лизингополучатель |
||||||
является малым предприятием, в общую сумму |
лизинговых |
платежей |
налог |
|||||
на добавленную стоимость не включается). |
|
|
|
|
|
|||
Амортизационные отчисления АО рассчитываются по формуле |
|
|||||||
|
|
|
БС x На |
|
|
|
|
|
|
|
АО = |
-------, |
|
|
|
|
|
|
|
|
100 |
|
|
|
|
|
где БС – балансовая стоимость имущества - предмета договора лизинга,
млн р.; |
|
|
|
|
На – норма амортизационных отчислений, процентов. |
|
|
||
Балансовая стоимость |
имущества определяется |
в |
порядке, |
|
предусмотренном действующими правилами бухгалтерского учета. |
|
|||
Расчет платы за используемые кредитные ресурсы |
|
|
||
Плата за |
используемые лизингодателем кредитные ресурсы на |
|||
приобретение имущества - предмета договора рассчитывается по |
||||
формуле: |
|
|
|
|
|
КР x СТк |
|
|
|
|
ПК = --------, |
|
|
|
|
100 |
|
|
|
где ПК – плата за используемые кредитные ресурсы, р.; |
|
|
||
СТк – ставка за кредит, процентов годовых. |
|
|
||
При этом имеется в виду, |
что в каждом расчетном |
году |
плата за |
|
используемые |
кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой |
|||
непогашенного кредита в этом году или среднегодовой |
остаточной |
|||
стоимостью имущества - предмета договора: |
|
|
||
|
|
|
|
|
14 |
|
|
|
|
|
|
|
Q x (OCn + OCk) |
|
|
|
|
||
|
|
КРt = ---------------------, |
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
2 |
|
|
|
|
|
где |
КРt – |
кредитные ресурсы, |
используемые |
на |
приобретение |
||||
имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году, |
млн р.; |
||||||||
OCn |
и |
OCk – расчетная остаточная стоимость |
|
имущества |
|||||
соответственно на начало и конец года, р.; |
|
|
|
|
|||||
Q – |
коэффициент, учитывающий долю заемных средств |
в общей |
|||||||
стоимости |
приобретаемого |
имущества. |
Если для приобретения имущества |
||||||
используются только заемные средства, коэффициент Q = 1. |
|
|
|
||||||
Расчет комиссионного вознаграждения лизингодателю |
|
|
|
||||||
Комиссионное вознаграждение может устанавливаться по |
соглашению |
||||||||
сторон в процентах: |
|
|
|
|
|
|
|
||
а) от балансовой стоимости имущества - предмета договора; |
|
|
|||||||
б) от среднегодовой остаточной стоимости имущества. |
|
|
|
||||||
В соответствии |
с |
этим |
расчет |
комиссионного |
вознаграждения |
||||
осуществляется по формуле |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
КВt = p x БС, |
|
|
|
|
|
||
где |
p – ставка комиссионного вознаграждения, процентов годовых от |
||||||||
балансовой стоимости имущества; |
|
|
|
|
|
||||
БС – то же, что и в формуле; |
|
|
|
|
|
||||
или по формуле |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
ОСн + ОСк |
СТв |
|
|
|
|
||
|
|
КВt = --------------- x ---- , |
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
2 |
100 |
|
|
|
|
где |
СТв – |
ставка |
комиссионного |
вознаграждения, |
устанавливаемая в |
||||
процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества |
- |
предмета |
|||||||
договора. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Расчет платы за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга
Плата за дополнительные услуги в расчетном году рассчитывается по
формуле
(Р + Р + ... |
Рn) |
ДУт = ---------------- |
, |
Т
где ДУт – плата за дополнительные услуги в расчетном году, р.;
15
Р, Р ... Рn – расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу, р.;
Т – срок договора, лет.
Расчет размера налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем по услугам договора лизинга
Размер налога на добавленную стоимость определяется по формуле
Вt x СТn
НДСt = --------, 100
где НДСt – величина налога, подлежащего уплате в расчетном году, р.; Вt – выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, р.;
СТn – ставка налога на добавленную стоимость, процентов.
В сумму выручки включаются: амортизационные отчисления, плата за использованные кредитные ресурсы (ПК), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ) и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором (ДУ):
Вт = АОt + ПКt + КВt + ДУt
Примечание. Состав слагаемых при определении выручки определяется законодательством о налоге на добавленную стоимость и инструкциями по определению налогооблагаемой базы.
Расчет размера ежегодного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежегодная выплата, осуществляется по формуле
ЛВг = ЛП : Т, где ЛВг – размер ежегодного взноса, р.;
ЛП – общая сумма лизинговых платежей, р.; Т – срок договора лизинга, лет.
Расчет размера ежеквартального лизингового взноса, если договором лизинга предусмотрена ежеквартальная выплата, осуществляется по формуле
ЛВк = ЛП : Т : 4, где ЛВк – размер ежеквартального лизингового взноса, р.
Расчет размера ежемесячного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежемесячная выплата, осуществляется по формуле
ЛВм = ЛП : Т : 12, где ЛВм – размер ежемесячного лизингового взноса, млн р.