Министерство образования и науки Российской Федерации
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования
«Хабаровская государственная академия экономики и права»
Т. П. Ихсанова Ж. А. Садкова
РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ И БИРЖЕВОЕ ДЕЛО
Рекомендовано Дальневосточным региональным учебно-методическим центром (ДВ РУМЦ) в качестве
учебного пособия для студентов направления подготовки магистров 080100.68 «Экономика» вузов региона
Хабаровск 2013
ББК У 9 (2) 262.14
Х 12
Рынок ценных бумаг и биржевое дело : учеб. пособие / сост. Т. П. Ихсанова, Ж. А. Садкова. – Хабаровск : РИЦ ХГАЭП, 2013. – 164 с.
Содержание учебного пособия соответствует ФГОС ВПО для магистрантов по направлению подготовки 080100.68 «Экономика» магистерская программа «Финансы».
В учебном пособии рассматриваются особенности функционирования российского рынка ценных бумаг в современных экономических и правовых условиях, его состав, особенности эмиссии и обращения ценных бумаг, способы регулирования фондового рынка. Содержание учебного пособия будет способствовать формированию у студентов целостного представления о функционировании рынка ценных бумаг, знаний о видах и практическом применении фондовых инструментов, в том числе производных ценных бумаг, механизме принятия инвестиционных решений, портфельном инвестировании.
В пособии анализируются интересы эмитентов и инвесторов ценных бумаг, выходящих на рынок ценных бумаг, дается общая характеристика видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, определяется место каждого из профессиональных участников рынка ценных бумаг в процессе обращения ценных бумаг, их взаимодействие друг с другом, с эмитентами и инвесторами.
Рецензенты :
О. Г. Поливаева, завкафедрой, канд. экон. наук, доцент кафедры финансов и кредита Дальневосточного института – филиала Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации
А. В. Барчуков, д-р экон. наук, профессор кафедры финансов и кредита Дальневосточного государственного университета путей сообщения
© Хабаровская государственная академия экономики и права, 2013
2
Содержание
Предисловие …………………………………………………………........ 4 Введение ………………………………………………………………….. 6
1. Рынок ценных бумаг в системе рыночных отношений
1.1. |
Понятие и структура рынка ценных бумаг …………………..... |
7 |
1.2. |
Модели рынка ценных бумаг …………………………………… |
10 |
1.3 |
Классификации фондового рынка ……………………………… |
12 |
2.Общая характеристика ценных бумаг
2.1.Экономическая сущность ценных бумаг ………………………. 21
2.2. Основные и дополнительные свойства ценных бумаг ……….. 28 2.3. Классификации ценных бумаг, обращающихся на российском 33
рынке ценных бумаг ……………………………………………………...
2.4.Акции …………………………………………………………….. 48
2.5.Облигации ………………………………………………………... 58
2.6.Государственные ценные бумаги ………………………………. 64
2.7. Векселя …………………………………………………………… 69
2.8.Сберегательные (депозитные) сертификаты …………………... 74
2.9.Складские свидетельства ………………………………………... 77
2.10. Чеки ……………………………………………………………… 79
2.11.Коносаменты ……………………………………………………. 80
2.12.Жилищные сертификаты ……………………………………….. 84
3.Участники рынка ценных бумаг
3.1.Основные группы участников рынка ценных бумаг …………... 91
3.2. |
Профессиональные участники рынка ценных бумаг ………….. |
94 |
3.3. |
Лицензирование и аттестация на фондовом рынке ….………… |
119 |
4. Фондовая биржа
4.1. История фондовых бирж ………………………………………… |
126 |
4.2. Структура и функции фондовой биржи ………………………… |
132 |
4. 3. Фондовые индексы ……………………………………………… |
140 |
5.Операции на фондовом рынке
5.1.Эмиссия и размещение эмиссионных ценных бумаг …………. 144
5.2.Регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг …………. 147
6.Регулирование рынка ценных бумаг
6.1. Государственное регулирование фондового рынка ………… |
152 |
6.2. Саморегулируемые организации на фондовом рынке ……….. |
156 |
Библиографический список …………………………………… |
160 |
3
Предисловие
В данном пособии рассматриваются темы дисциплины «Рынок ценных бумаг и биржевое дело», предусмотренные федеральным государственным стандартом и примерной программой этой дисциплины, утверждённой УМО Финансового университета при Правительстве РФ.
Дисциплина «Рынок ценных бумаг и биржевое дело» является дисциплиной профиля «Финансы и кредит» (вариативная часть профессионального цикла федерального государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования по направлению обучения 080100.68 «Экономика»).
Изучение дисциплины базируется на знаниях, полученных студентами при изучении дисциплин гуманитарного, социального и экономического циклов, таких как история, психология, социология, логика; дисциплин математического цикла, таких как математический анализ, теория вероятностей и математическая статистика, а также дисциплин профессионального цикла, а именно: макроэкономика, микроэкономика, эконометрика, статистика, бухгалтерский учёт и анализ, деньги, кредит, банки, корпоративные финансы, мировая экономики и международные экономические отношения, финансы.
Изучение данной дисциплины направлено на формирование следующих общекультурных компетенций и профессиональных компетенций профиля бакалавра экономики:
-владеет культурой мышления, способностью к обобщению, анализу, восприятию информации, постановке цели и выбору путей её достижения;
-умеет использовать нормативные правовые документы в своей деятельности;
-способен логически верно, аргументированно и ясно строить устную
иписьменную речь;
-готов к кооперации с коллегами, работе в коллективе;
-способен находить организационно-управленческие решения и готов нести за них ответственность;
-осознаёт социальную значимость своей будущей профессии;
-способен выполнять профессиональные обязанности по осуществлению текущей финансово-экономической деятельности хозяйствующих субъектов, разрабатывать и предоставлять современные финансовые и кредитные продукты и услуги ;
-способен на основе типовых методик и действующей нормативноправовой базы рассчитать финансовые потребности хозяйствующих субъектов во внешних источниках финансирования ;
-способен готовить информационно-аналитическое обеспечение для разработки планов привлечения средств на финансовом рынке ;
В аналитической и научно-исследовательской деятельности:
4
-способен анализировать и оценивать риски, осуществлять мероприятия по их снижению, оценивать эффективность использования финансовых ресурсов для минимизации финансовых потерь;
-способен использовать зарубежный опыт в целях совершенствования финансово-кредитного механизма в Российской Федерации;
-способен осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых для работы на финансовом рынке; анализировать и оценивать риски, осуществлять мероприятия по их снижению, оценивать эффективность использования финансовых ресурсов для минимизации финансовых потерь;
-способен проанализировать результаты расчётов и обосновать полученные выводы;
-способен анализировать и интерпретировать финансовую информацию, содержащуюся в отчётности предприятий различных форм собственности и использовать полученные сведения для принятия инвестиционных решений;
-способен анализировать и интерпретировать данные отечественной и зарубежной статистики о состоянии финансовых рынков, выявлять тенденции их развития;
-способен, используя отечественные и зарубежные источники информации, собрать необходимые данные, проанализировать их и подготовить информационный обзор и(или) аналитический отчёт;
-способен использовать для решения аналитических и исследовательских задач современные технические средства и информационные технологии;
Ворганизационно-управленческой деятельности:
-способен осуществлять функции должностных лиц государственных
ииных органов, наделенных властными полномочиями в области финансовых и денежно-кредитных отношений;
-способен осуществлять разработку и реализацию рекомендаций по совершенствованию финансово-хозяйственной деятельности предприятий
иорганизаций, а также органов государственной власти и органов местного самоуправления;
-способен критически оценить предлагаемые варианты управленческих решений, связанных с деятельностью организации на финансовом рынке, и разработать и обосновать предложения по их совершенствованию с учётом рисков и возможных финансово-экономических последствий.
5