Дипломная работа: Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости организации (на примере ОАО «РЖД»)
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
7
СОДЕРЖАНИЕ
Введение……………………………………………………………………………. 8
Глава 1. Теоретические основы анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия……………………………………...............................11
1.1. Понятие платежеспособности и финансовой устойчивости, информационное
обеспечение анализа………………………………….............. 11
1.2. Методика проведения анализа платежеспособности и оценки финансовой
устойчивости………………………………………………………………………. 14
1.3. Источники информации для проведения анализа…………..........................23
Глава 2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
ОАО «РЖД» …………………………………………………………………….…32
2.1. Краткая экономическая характеристика предприятия ОАО «РЖД».
……………………………………………………………………………… ………32
2.2. Анализ платежеспособности предприятия ОАО «РЖД». ……………..…36
2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО «РЖД»...
……………………………………………………………………………….. ……..46
Глава 3. Пути повышения платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия ОАО «РЖД»………………………………………………………... 59
3.1. Рекомендации по повышению платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия ОАО «РЖД» ………………………………............. 59
3.2. Прогнозные показатели развития предприятия при реализации
намеченных программ……………………………………………………..............63
Заключение………………………………………………………..........................67
Список использованной литературы…………………………………………..70
Приложения……………………………………………………………………….74
8
Введение
Управление устойчивостью развития предприятий является основой
стратегии устойчивого развития экономики России. Системообразующий
характер промышленности порождает необходимость оценки её устойчивости.
Цель исследования — анализ и оценка платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия и на его основе разработать рекомендации по ее
укреплению на примере ОАО "РЖД".
Устойчивость развития промышленности зависит от финансового
состояния промышленных предприятий. Сформирована система индикативных
показателей оценки финансового состояния промышленного предприятия,
каждому из показателей присвоены нормативные значения, отражающие
отраслевую специфику. Сформирован инструментарий прогнозирования
индикативных показателей, который базировался на гипотезе, согласно которой
уровню финансовой устойчивости промышленного предприятия присущи
свойства реального опциона. Подход обеспечивает конечное число состояний,
характеризующихся соотношением данных показателей. Все множество
возможных исходов можно разделить дискретно в зависимости от отношения
исследуемых показателей и их нормативных значений.
1
Рациональным для восприятия является сопоставление двух графических
изображений: отражающего соотношение текущих показателей и отражающего
соотношение будущих показателей. Сформулированные фиксированные
описания октанта являются рекомендациями к принятию управленческих
решений и служат инструментами управленческого аппарата предприятия.
Сформулированный подход в большей степени направлен на оценку
устойчивости в краткосрочной перспективе, так как описывает два состояния
финансовой устойчивости предприятия. Отличительными особенностями
предложенного инструментария являются: возможность качественно оценить
вектор устойчивого развития предприятия с учетом внешней среды, динамики
1
Анализ финансовой отчетности. - Москва : КНОРУС, 2016. - с.
9
отрасли и текущего и прогнозного финансового состояния предприятия;
возможность настраивать параметры инструментария за счет изменения
нормативных показателей, глубины ретроспекции данных бухгалтерской и
финансовой отчетности, что позволяет адаптировать инструментарий для
различной категории решаемых задач и пользователей. Необходимо учитывать,
что целесообразным является дальнейшая формализация инструментария за счет
поиска подходов к оценке вероятности сценария устойчивого развития
предприятия; учет фактора времени в модели и построение вектора устойчивого
развития.
2
В настоящее время каждый финансовый менеджер должен разбираться в
технологии проведения такого анализа, уметь делать на его основе необходимые
выводы, разрабатывать и предлагать руководству предприятия меры по
улучшению платежеспособности, финансовой устойчивости организации и
финансового состояния в целом.
Поэтому тема данной выпускной квалификационной работы «Анализ и
оценка платежеспособности и финансовой устойчивости организации» (на
примере OАO «РЖД») весьма актуальна.
Oбъектoм исследoвания является oткрытoе акциoнернoе oбществo
«Рoссийские железные дoрoги».
Предметoм исследoвания является изучение финансовой устойчивости
OАO «РЖД» и анализ платёжеспособности данной организации.
В сooтветствии с пoставленнoй целью в диплoмнoй рабoте oпределены
следующие задачи:
Исследовать теоретические основы анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия;
Проанализировать платежеспособность и финансовую устойчивость
предприятия ОАО «РЖД»;
2
Бариленко, Владимир Иванович. Экономический анализ: учебник / В. И. Бари-ленко, М. Н. Ермакова, О. В.
Ефимова, Ч. В. Керимова ; под ред. В. И. Бариленко. - Москва : КноРус, 2017. - 380 с
10
Разработать пути повышения платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия ОАО «РЖД».
Глава 1. Теоретические основы анализа платежеспособности
и финансовой устойчивости предприятия
1.1. Понятие платежеспособности и финансовой устойчивости,
информационное обеспечение анализа.
Платежеспособность в области финансов — это степень, в которой
текущие активы физического или юридического лица превышают текущие
обязательства этого физического или юридического лица. Платежеспособность
также может быть описана как способность предприятия покрывать свои
долгосрочные фиксированные расходы и осуществлять долгосрочное
расширение и рост. Это лучше всего измерять по формуле чистого ликвидного
баланса (NLB). В этой формуле платежеспособность рассчитывается путем
сложения денежных средств и их эквивалентов с краткосрочными инвестициями
с последующим вычитанием примечаний к оплате.
3
Как работает платежеспособность: платежеспособность напрямую
связана со способностью физического лица или предприятия выплачивать свои
долгосрочные долги, включая любые связанные с ними проценты. Чтобы
считаться платежеспособным, стоимость активов предприятия, будь то в
отношении компании или физического лица, должна быть больше суммы его
долговых обязательств. Для определения платежеспособности предприятия или
физического лица могут быть выполнены различные математические расчеты.
Определенные события могут создать риск для платежеспособности
предприятия. В случае бизнеса ожидание истечения срока действия патента
может представлять риски для платежеспособности, поскольку это позволит
конкурентам производить рассматриваемый продукт и приведет к потере
связанных с этим выплат роялти. Кроме того, изменения в некоторых
нормативных актах, которые непосредственно влияют на способность компании
3
Федеральный закон от 06.12.2011г. № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете»
11
продолжать свою деятельность, могут представлять дополнительный риск. Как
у предприятий, так и у частных лиц могут возникнуть проблемы с
платежеспособностью, если после судебного разбирательства против них будет
вынесено крупное судебное решение.
Инвесторы могут использовать коэффициенты для анализа
платежеспособности компании. Коэффициент покрытия процентов делит
операционный доход на процентные расходы, чтобы показать способность
компании выплачивать проценты по своему долгу, причем более высокий
результат указывает на большую платежеспособность. Отношение долга к
активам делит долг компании на стоимость ее активов, чтобы показать, не взяла
ли компания слишком много долгов, а более низкий результат указывает на
большую платежеспособность. Коэффициенты собственного капитала
демонстрируют сумму средств, остающихся после того, как стоимость активов,
компенсированная непогашенным долгом, будет разделена между
правомочными инвесторами.
В то время как платежеспособность представляет собой способность
компании выполнять долгосрочные обязательства, ликвидность представляет
собой способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства. Для
того чтобы средства считались ликвидными, они должны быть либо немедленно
доступны, либо легко конвертированы в пригодные для использования средства.
Наличные деньги считаются наиболее ликвидным платежным средством.
Компания, которой не хватает ликвидности, может быть вынуждена объявить
себя банкротом, даже если она платежеспособна, если она не может
конвертировать свои активы в средства, которые могут быть использованы для
выполнения финансовых обязательств.
Финансовая устойчивость — это составляющая общей устойчивости
предприятия, сальдо движения денежных средств, наличие ресурсов,
позволяющих агентству осуществлять свою деятельность в течение длительного
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/231