Введение
банк финансовый нестабильность устойчивость
Банки и банковская система - один из важнейших экономических институтов сегодня в любой стране. Банки обеспечивают быстрые расчеты между экономическими агентами, способствуют инвестированию сбережений населения и фирм и развитию экономики в целом. Экономика страны и банковский сектор тесно взаимосвязаны друг с другом. С одной стороны, стабильность банковского сектора играет ключевую роль в обеспечении эффективного распределения финансовых ресурсов и усилении экономического роста. С другой стороны, макроэкономическая среда оказывает влияние на состояние и стабильность банковского сектора.
В условиях глобализации и международной интеграции экономика стран становится более открытой, что приводит к росту их уязвимости к внешним макроэкономическим шокам, происходящим в мире. Это подтверждается тем, что кризисы в мире участились и принимают все более серьезные масштабы и последствия. Эффекты от кризиса затрагивают различные стороны экономики, в том числе и банковский сектор, от стабильности которого зависит нормальное функционирование и развитие экономики.
Поэтому в настоящее время среди исследователей большое внимание уделяется изучению влияния макроэкономических шоков на банковский сектор. Тема актуальна в настоящее время, поскольку в период кризиса от состояния банков и их устойчивости во многом зависит то, насколько быстро и с какими потерями страна преодолеет воздействие макроэкономических шоков. Именно банковский сектор в большей степени осуществляет распределение финансовых потоков, обеспечивает ликвидностью реальный сектор экономики, который испытывает дефицит в денежных средствах в период кризиса. Другими словами, банки - это своего рода кровеносная система страны, за которой необходимо следить и поддерживать ее бесперебойное функционирование. В случае высокой уязвимости банков по отношению к макроэкономическим шокам и их невозможности противостоять этим шокам, последствия и развитие кризиса для страны будут иметь более серьезный характер.
Цель работы - проанализировать устойчивость российского банковского сектора к воздействию макроэкономических шоков в экономике.
Для достижения поставленной цели необходимо решить несколько задач.
Во-первых, изучить, что включает в себя понятие финансовой стабильности банковского сектора, и какие методы используются в процессе ее анализа и оценки.
Во-вторых, на основе имеющихся данных с помощью эконометрического анализа исследовать зависимость ряда переменных, характеризующих состояние банковского сектора от различных макроэкономических шоков, свойственных российской экономике.
В-третьих, проанализировать, каким образом Банк России участвует в регулировании и мониторинге финансовой стабильности банковского сектора, а также с помощью каких мер осуществляет поддержку банкам в условиях кризиса.
В результате исследования нам необходимо выявить макроэкономические шоки, динамика которых существенно отражается на состоянии банковского сектора, оценить силу и характер воздействия и предложить возможные меры по минимизации потенциальных потерь, которые они в себе несут.
Таким образом, основным объектом исследования в данной работе является российский банковский сектор. Основной предмет исследования - влияние макроэкономических шоков на состояние банков РФ. Основной метод исследования в работе - эконометрический и статистический анализ.
1.1 Основные подходы к определению понятия
финансовой стабильности
В настоящее время в условиях стагнации мировой экономики, высокой степени финансовой глобализации и вероятности кризисных явлений в мире, все больше и больше внимания уделяют проблемам финансовой стабильности как финансовой системы в целом, так и отдельных ее компонентов. Одним из ключевых элементов финансовой системы выступает банковский сектор. Банковский сектор играет важную роль в перераспределении средств и финансировании реального сектора экономики страны. Поэтому финансовое положение банков, их стабильность крайне важна для оптимального функционирования экономики. Многие ученые и экономисты пытаются выявить основные факторы, оказывающие влияние на финансовую устойчивость и разработать ряд эффективных мер, способных минимизировать их отрицательное воздействие. Однако стоит отметить, что, несмотря на растущий интерес к данной теме, в литературе отсутствует единое общепринятое определение финансовой устойчивости и способов ее определения и измерения.
Если мы обратимся к западной литературе, то в ней, как правило, отсутствует конкретное определение финансовой стабильности банковского сектора, а в данном контексте упоминается финансовая стабильность финансовой системы в целом. В принципе это, на наш взгляд, вполне возможно, поскольку, как мы уже упоминали ранее, банковская система является одним из ключевых элементов всей финансовой системы.
Рассмотрим ряд определений финансовой стабильности, представленных в западной литературе. Проанализировав разные источники, можно выделить различные подходы к толкованию данного определения. Ряд специалистов определяют финансовую стабильность от противного, то есть это все то, что не относится к понятию финансовой нестабильности. Например, « … мы определяем финансовую стабильность как отсутствие финансовой нестабильности… ситуация, в которой экономическое благосостояние ослабляется ценовыми колебаниями финансовых активов, или финансовые институты не могут выполнить свои контрактные обязательства….[38] или «… финансовая нестабильность относится в разряд ситуаций (условий), в которых финансовые рынки воздействуют или угрожают воздействовать на экономическое благосостояние» [37].
На наш взгляд, вышеизложенные определения финансовой стабильности через термины финансовой нестабильности достаточно размыты и не отражают подлинную сущность явления. Помимо ценовых факторов на финансовых рынках существуют и множество других факторов, оказывающих влияние на стабильность финансовой системы. Кроме того, однозначного и единого мнения о том, что такое финансовая нестабильность также нет, поэтому данный подход к определению понятия финансовой стабильности сопровождается некоторыми трудностями.
Международный валютный фонд дает следующее определение: «финансовая система независимо от размера или сложности является стабильной, когда она обладает способностью усиливать экономическое благосостояние и корректировать любые колебания, которые могут происходить в результате негативных шоков» [40].
Немецкий федеральный банк рассматривает финансовую стабильность, как «способность финансовой системы хорошо выполнять свои макроэкономические функции даже в стрессовых ситуациях и в периоды структурных изменений, включая эффективное распределение финансовых ресурсов и рисков, а также проведение платежей и расчетов» [15].
В свою очередь Г. Шинаси, который провел достаточно большое количество исследований в изучении данного направления, считал, что финансовая стабильность имеет место при условии способности финансовой системы одновременно выполнять три основные функции. «Во-первых, финансовая система эффективно и непрерывно способствует межвременному перераспределению ресурсов в экономике от владельцев сбережений к инвесторам и распределению экономических ресурсов в целом. Во-вторых, финансовые риски на перспективу определяются и оцениваются с приемлемой точностью, а также относительно хорошо управляются. В- третьих, финансовая система находится в таком состоянии, что она без напряжения, если не непрерывно, может абсорбировать финансовые и экономические неожиданные события и шоки» [45].
Как мы видим, во всех вышеуказанных определениях в той или иной степени выделяется очень важная характеристика финансовой стабильности - это противостояние и сглаживание различного рода шоков, оказывающих негативное влияние как на финансовую систему в целом, так на отдельные ее элементы. Авторы подчеркивают важность бесперебойного выполнения своих основных функций финансовой системой, не смотря на внешние колебания, поскольку это необходимо для поддержания стабильности экономики в целом и предотвращения развития кризисных сценариев.
Определение Европейского Центрального Банка также имеет сходства с вышеуказанными терминами. Финансовая стабильность - состояние, при котором финансовая система должным образом выполняет свои основополагающие задачи и собирается продолжать свое функционирование в будущем. Среди основных задач Европейский Центральный Банк также выделяет эффективность в распределении финансовых ресурсов, выявление и управление финансовыми рисками, а также абсорбирование негативных внешних эффектов [47].
Как мы уже упоминали ранее, в англоязычных публикациях вопросы и проблемы, связанные с понятием устойчивости банковского сектора, рассматриваются в контексте работ в области финансовой стабильности. Конечно, стоит отметить, что понятие финансовой стабильности значительно шире, чем стабильность только банковского сектора. Однако, как правило, во всех странах ключевое значение в обеспечении финансовой стабильности занимают именно банки. Изучение финансовой устойчивости банковской системы, на наш взгляд, играет важную роль в анализе общей финансовой стабильности, потому что банковский сектор в большинстве случаев занимает ключевую позицию в финансовом секторе в сравнении с выпуском различного вида долговых финансовых инструментов и прочими видами финансирования инвестиций, которыми занимаются другие элементы финансовой системы (финансовые рынки и институты). Банковский сектор - основной финансовый посредник в экономике, без эффективного и стабильного функционирования которого, невозможно поступательное развитие экономики. Поэтому вышеуказанные определения финансовой стабильности можно в принципе рассматривать как определения финансовой стабильности банковского сектора.
Следует также принять во внимание тот факт, что направление изучения финансовой стабильности и устойчивости банковского сектора началось относительно не так давно, имеющаяся на данный момент терминология не является общепринятой, четкие и однозначные определения еще не разработаны и не утверждены. Существуют некоторые разногласия в отношении, того являются ли термины «финансовая стабильность» и «финансовая устойчивость» тождественными друг другу. Если мы обратимся к зарубежным источникам, то обнаружим, что и устойчивость и стабильность обозначаются одним словом - «stability» (стабильность, устойчивость). То есть разграничения данных понятий в иностранной литературе пока не выявлено.
Что касается отечественных экономистов, то здесь нет единого мнения. Например, О.И. Лаврушин и Г.Г. Фетисов считают, что понятие устойчивости более комплексное и важное - «… устойчивость базируется на стабильности - способности противостоять внутреннему и внешнему воздействию…устойчивым процесс может быть только тогда, когда имеется стабильность» [7].
И.В. Ларионова придерживается другой позиции, она считает, что «применительно к банковской системе следует использовать термин «стабильность». Однако вместе с этим, добавляет, что стабильность банковской системы возможна лишь в случае, если все ее элементы - устойчивы [8].
Также стоит отметить мнение П.В. Каллаура по поводу соотношения терминов «стабильность-устойчивость». Для него термин «финансовая стабильность» шире, чем «финансовая устойчивость». Вот что он пишет об этом: «финансовая стабильность предполагает равновесие финансовой системы, финансовая устойчивость - только стремление к равновесию, а его достижение возможно лишь при отсутствии негативных шоков в экономике» [6]. Таким образом, на лицо наличие противоположных точек зрения, отсутствие согласованности в данном вопросе, и экономисты пока не могут прийти к единому решению. По нашему мнению, наиболее оптимальный вариант в целях конкретизации и избежании путаницы в дальнейшем анализе и использовании данных терминов - это отождествление понятий финансовой стабильности и финансовой устойчивости, то есть придерживаться западной терминологии.
В российских изданиях финансовая устойчивость банковского сектора также достаточно мало изучена, однако в последнее время все больше и больше внимания уделяется данной тематике в условиях роста рисков возникновения кризисов в мире, глобализации экономики и воздействия шоков на банковский сектор. Не смотря на довольно активное использование термина финансовой стабильности, его точное определение дается крайне редко. Так в работе Ильясова С.М., которая посвящена анализу устойчивости банковской системы, дается определение через устойчивость по определенному параметру: «экономическая система (в том числе и банковская) функционирует устойчиво по определенному параметру, если отклонение данного параметра не превышает допустимой величины, а помехи могут быть компенсированы в определенных пределах». Кроме того устойчивость в целом он рассматривает как совокупность оптимальных значений множества параметров - область устойчивости, переход из которой означает вступление системы в неустойчивое состояние [5].
По мнению Фетисова Г.Г., «под устойчивостью банковской системы понимается способность последней осуществлять на заданном обществом уровне присущие ей функции и роль в экономике вне зависимости от воздействия внешних и внутренних сил, препятствующих их осуществлению» [30]. В двух вышеуказанных определениях можно выделить общее - способность и необходимость поддерживать основные параметры своего функционирования в условиях давления и воздействия внешних дестабилизирующих факторов.
Похожее определение отражено в работе О.И. Лаврушина, в которой устойчивость банковского сектора рассматривается, как «комплексное, позитивное состояние, которое характеризуется способностью противостоять дестабилизирующему влиянию внутренних и внешних факторов, развитием количественных и качественных параметров деятельности сектора в целом и отдельных его структурных составляющих во взаимодействии с интересами нефинансового сектора экономики» [7].
Устойчивость банковской системы - это свойство ее развития, позволяющее системе выполнять свои функции и роль в экономике независимо от природы и характера возмущающих воздействий внутренних и внешних факторов, в том числе на основе качественного изменения своей структуры.
Банковская система - устойчива, если она находится в состоянии равновесия и очень важно достичь этого равновесия. В противном случае, проблематично назвать систему устойчивой, если она не находится в равновесии, поскольку это означает, что экзогенные и эндогенные внешние факторы смогли все-таки отрицательно повлиять на систему банков и выбили ее из привычного состояния.
Однако здесь возникает вопрос, какое равновесие должно иметь место в банковском секторе: статическое или динамическое? В определения Фетисова Г.Г. доминирует, на наш взгляд, статический подход, в котором важна в первую очередь неизменность равновесного положения с течением времени. Однако больше сторонников именно динамического подхода с точки зрения устойчивости банков и их равновесия. Я тоже придерживаюсь данной позиции, поскольку многое меняется с течением времени, в том числе и функционирование банковского сектора, а также характер и степень воздействия внешних сил. И в данном контексте система устойчива, если она может самостоятельно или с незначительной поддержкой адаптироваться и достичь нового, более высокого уровня своего равновесия, совершенствовать качественные и количественные параметры, отвечающие за устойчивость. Таким образом, достижение динамического равновесия - еще один из необходимых факторов для определения финансовой устойчивости.
Банковский сектор, как и финансовая система в целом, также представляет собой сложную систему взаимосвязанных элементов и компонентов, состояние каждого из которых и прочность взаимосвязей между ними определяют стабильность данной системы и ее устойчивость к различного рода шокам. Для характеристики устойчивости банковской системы необходимо принимать во внимание возможность с течением времени возникновения в ней структурных изменений, и ее способность в новых условиях либо устранять эти новые изменения или переходить на новый уровень своего развития, достигать нового равновесного состояния. Для этого банковской система, как и любая другая, должна обладать свойством самоорганизации. Чтобы убедиться в наличии или отсутствии у банковского сектора данного качества, рассмотрим ряд предпосылок, достаточных для самоорганизации системы.