Материал: Финансовый анализ хозяйственной деятельности. методические указания к выполнению курсового проекта. Шибаева М.А., Околелова Э.Ю

частью является баланс. Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса.

Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств предприятия на определенную дату. Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемного капитала, а также эффективность их привлечения.

Отчет о финансовых результатах дает представление о тенденциях развития фирмы, ее финансовых и производственных возможностях не только в прошлом и настоящем, но и в будущем.

Методика внешнего анализа финансового состояния предприятия включает в себя следующие разделы анализа:

Общую оценку финансового состояния предприятия и его изменения за отчетный период;

Анализ финансовой устойчивости предприятия;

Анализ ликвидности баланса;

Анализ финансовых коэффициентов.

2.1.1. Общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период

Финансовое состояние предприятия представляет собой экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Для общей характеристики финансовых показателей используется предварительная (общая) оценка финансового состояния предприятия.

В целях проведения такого анализа рекомендуется составить сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса.

Сравнительный аналитический баланс позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия.

Анализ финансового состояния организации непосредственно по балансу - процесс довольно трудоемкий и неэффективный, так как большое число расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии. Проще и удобнее исследовать структуру и динамику финансового состояния при помощи сравнительного аналитического баланса, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса.

6

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем укрупнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры: динамики и структурной динамики.

Все показатели сравнительного баланса можно разбить на 3 группы: показатели структуры баланса, показатели динамики баланса, показатели структурной динамики баланса. Для анализа общей картины изменения финансового состояния фирмы в первую очередь важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя в процессе анализа структуру изменений в активе и пассиве, можно получить выводы о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы это новые средства вложены.

Горизонтальный или динамический анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия, однако не меньшее значение имеет и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса.

В табл. 1 представлена форма аналитического баланса в агрегированном виде, заполненная на основе бухгалтерского баланса.

7

На основе табл. 1 заполняется сравнительный аналитический баланс (табл. 2). Таблица 2

Сравнительный аналитический баланс, тыс. руб. (2018 – отчетный год)

Как мы видим из табл. 2, за отчетный период активы предприятия (стоимость имущества) ушла в минус на 1373 тыс. руб. (-17,9%), за счет того, что оборотные активы также ушли в минус на 930 тыс. руб. (-16,7%). Наибольший удельный вес в составе имущества имеет дебиторская задолженность, это означает, что у предприятия увеличиваются долги, которые не были погашены в срок. Сумма внеоборотных активов за отчетный период сократилась на 443 тыс. руб. (21%). Материальные оборотные средства увеличились на 32 тыс. руб. (12%), а денежные средства и краткосрочные финансовые вложения уменьшились на 80 тыс. руб. (32%). Удельный вес заемных средств краткосрочных обязательств имеет небольшое значение (9,4) относительно других показателей, это говорит о том, что предприятие не очень часто привлекало заемные кредитные средства, со сроком возврата менее чем через год.

Структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которые составили 72%, их доля увеличилась на 1% в течение года.

Пассивная часть баланса характеризуется убытком собственных источников средств, их величина в течение года увеличилась на 156,3%. Величина заемных средств увеличилась на 292,2 %, что несомненно является отрицательным фактором. Краткосрочная кредиторская задолженность увеличилась на 13,8%, что является отрицательным фактором, т.к. задолженность предприятия перед кредиторами возросла. Причины данного роста будут найдены при анализе кредиторской задолженности.

8

Аналогичные выводы делаем по табл. 3,4.

Таблица 3

Сравнительный аналитический баланс, тыс. руб. (2017 – отчетный год)

Таблица 4

Сравнительный аналитический баланс, тыс. руб. (2016 – отчетный год)

9

2.1.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия - это способность не только на сегодняшний момент, но и в будущем оплачивать свои обязательства.

Финансовая устойчивость характеризуется состоянием распределения финансовых ресурсов и эффективностью их использования по отношению к затратам. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые оценивают различные источники:

1.Наличие собственных оборотных средств.

2.Наличие собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат.

Трем вышеуказанным показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1.Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств. Ф1 = 1300 - 1100 - (1210 + 1220)

2.Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочно заемных источников формирования запасов и затрат: Ф2 = 1300 + 1400 - 1100 - (1210 - 1220)

3.Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат: Ф3 = 1300 + 1400 + 1510 - 1100 - (1210 + 1220) Трехкомпонентный показатель соответствует финансовой ситуации, когда S (Ф) = 0, если Ф<0.

Тогда у рассматриваемого предприятия наблюдается состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго - и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е. S (Ф) = (0; 0; 0).

Анализ финансовой устойчивости выполним в табл. 5.

Таблица 5

Анализ финансовой устойчивости

10