Материал: Финансовый менеджмент. практикум. Лавренова Г.А

Окончание табл. 1.4

Примечание: условные обозначения: З - рост затрат; С – рост спроса; В – рост выручки от реализации продукции.

Для наращивания объема реализованной продукции можно обойтись имеющимися основными средствами, которые будут подвергнуты переоценке с коэффициентом

-на 2,6 % меньше коэффициента инфляции (для четных вариантов);

-на 3,1 % больше коэффициента инфляции (для нечетных вариантов).

Контрольные вопросы

1.На применении каких систем базируется финансовое планирование?

2.Назовите основной методический подход к осуществлению перспективного финансового планирования на предприятии.

3.Назовите основной методический подход к осуществлению оперативного финансового планирования.

4.Какие четыре этапа финансового прогнозирования можно выделить?

5.Что означает «пробка», если рост активов предприятия

(А) меньше суммарного роста обязательств (Об) и акционерного капитала (АК)?

10

ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ № 2 РАЗРАБОТКА ОПЕРАЦИОННЫХ И ФИНАНСОВЫХ БЮДЖЕТОВ ПРЕДПРИЯТИЯ. ПРОГНОЗ ДВИЖЕНИЯ

ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Цель занятия: изучить сущность бюджетирования, научиться составлять операционные и финансовые бюджеты предприятия.

Теоретические сведения

Финансовый менеджер должен поддерживать баланс между платежеспособностью предприятия и его высокой рентабельностью. Для этого часть активов предприятия необходимо держать в форме денежной наличности по следующим причинам:

1)в силу необходимости осуществления расчетов;

2)из-за предосторожности;

3)чтобы использовать возможность немедленно рассчитаться наличными в случае выгодной сделки.

Если предприятие имеет ценные бумаги и другие активы, которые в течение 1-2 дней могут быть переведены в форму денежной наличности, то потребность в наличных средствах снижается.

Для составления прогноза потока денежных средств необходимо располагать данными:

1)о наличности актива;

2)о наличности обязательств;

3)о планируемом объеме реализации продукции (услуг) в течение предстоящего года.

Предприятие должно разрабатывать бюджеты (операционные и финансовые), прогнозы будущих финансовых операций.

Операционный бюджет формируется на основе бюджета продаж, производственного бюджета, бюджета товарноматериальных запасов, бюджета расходов и т.д.

11

Кейс-стади 1

Составление операционного бюджета

Описание ситуации. Составить бюджет приобретения материалов двух видов А и В на 3 месяца если они используются в производстве продукции, бюджет продаж, которой прогнозируется на следующем уровне:

январь – 10800 шт.; февраль – 15600 шт.; март – 12200 шт.; апрель – 10400 шт.; май – 9800 шт.

Запасы готовой продукции на конец каждого месяца должны быть равны 25 % объема продаж, предполагаемого в следующем месяце. На конец месяца НЗП не остается.

Для производства единицы продукции требуется 4 единицы материала А и 5 единиц В. В конце месяца на складе должно быть материалов (А и В) в количестве, равном ½ потребности следующего месяца.

Ключевым финансовым бюджетом являются бюджеты денежной наличности на год. Для этого составляются рабочие таблицы по прогнозу наличия денежных средств на каждый из 12 месяцев.

Кейс-стади 2

Прогнозирование денежных средств.

Описание ситуации. Сделать прогноз наличия денежных средств на январь 2019 г. на основе баланса предприятия на 31.12.2018 г. и следующей информации:

1.Доходы от реализации продукции (услуг) в январе составят 600 тыс. р., из них 115 тыс. р. будет отпущено в кредит.

2.Поступят деньги от заказчиков в порядке погашения дебиторской задолженности 50,8 тыс. р.

3.Расход сырья и материалов на производственные цели 180 тыс. р., из которых 100 тыс. р. - производственные запасы,

а80 тыс. р. - приобретенные в январе.

4.Лицензионные сборы, расходы по рекламе составят 10,127 тыс. р.

12

5.Расходы по доставке сырья и материалов 10 тыс. р., из них в виде кредиторской задолженности останется 4 тыс. р.

6.Телефонные расходы 1750 р.

7.Амортизация 30 тыс. р.

8.За оборудование предполагается перечислить аванс 25 тыс. р.

9.Предполагается погасить кредиторскую задолженность 32 тыс. р.

10.Уплатить кредит банку 10 тыс. р. и проценты за кредит 2333 р.

11.Начисление налогов составит 39100 р., а перечислить предполагается в бюджет 18454 р.

12.Расходы на оплату труда 100 тыс. р., отчисления на социальные нужды 30,4 тыс. р.

Кейс-стади 3

Составления бюджета движения денежных средств.

Описание ситуации. Составить прогноз за год по данным табл. 2.1

Таблица 2.1 Данные об изменении баланса предприятия за период, млн р.

Задания для самостоятельной работы

Задание 1. Сделать прогноз наличия денежных средств на февраль 2019 г. на основе полученного в результате расчета баланса предприятия на 31.01.2018 г. (в кейс-стади 2) и следующей информации, представленной в табл. 2.2.

13

Таблица 2.2 Данные для прогноза денежных средств на февраль

14