Статья: Формирование и использование финансовых потоков различных секторов экономики в рамках концепции системы национальных счетов

формирование и использование финансовых потоков различных секторов экономики в рамках концепции СИСТЕМЫ НАЦИОНАЛЬНЫХ СЧЕТОВ

Селезнева Анна Николаевна, специалист по ведению бухгалтерского учета I категории,

Аудиторско-консалтинговая компания «Финансовый Контроль и Аудит», г. Москва

Выявление специфических особенностей формирования и эффективного использования финансовых потоков экономических субъектов различных секторов экономики в рамках концепции СНС способствует повышению эффективности управления финансовыми потоками, а значит, и поддержанию стабильности в экономической среде как в рамках конкретного хозяйствующего субъекта, так и экономики страны. В данной статье рассмотрены финансовые потоки различных секторов экономики, дана краткая характеристика финансовых потоков различных институциональных единиц, выделены специфические черты и описаны их основные отличия.

Ключевые слова: финансовый поток, система национальных счетов, приток, отток.

управление финансовый экономика

financial flow Formation and use in differenT economic sectors within cis concept

The article considers that uncovering peculiarities in formation and efficient use of subjects' financial flows in different economic sectors within the CIS concept increases the efficiency of financial flow management and therefore maintains economic stability both within a concrete competence and the economy of the country. This article considers financial flows in different economic sectors, gives a brief description of financial flows in different institutional units, marks peculiarities and determines their main differences.

Key words: financial flow, system of national accounts, flow-in, runoff.

Система национальных счетов (далее СНС) дает описание финансовых потоков, характеризующих деятельность всех экономических субъектов - резидентов от момента производства до момента конечного потребления или создания разных видов накопления. Однако СНС не учитывает особенности формирования финансовых потоков хозяйствующий субъектов в конкретных секторах экономики, что, в свою очередь, отрицательно сказывается на полноте отражения информации, представленной в рамках концепции СНС.

Несмотря на то, что многие авторы в той или иной степени рассматривали финансовые потоки различных хозяйствующих субъектов, ни в одной работе не дается четкая характеристика финансовых потоков по секторам экономики в рамках концепции СНС. Вместе с тем, по мнению автора, информация, за счет чего формируется финансовый поток и на какие цели он используется, крайне необходима и важна при формировании основных экономических показателей любого хозяйствующего субъекта и экономики в целом. Недостаточное изучение данного вопроса послужило поводом для проведения подробного исследования в области формирования и использования финансовых потоков различных секторов экономики с акцентированием особого внимания на специфику финансовых потоков различных секторов экономики в рамках концепции СНС.

В соответствии с методологией СНС в экономике выделяются следующие секторы:

- нефинансовые корпорации;

- финансовые корпорации;

- государственные учреждения;

- некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства;

- домашние хозяйства;

- остальной мир.

Сектор «Нефинансовые корпорации» состоит из резидентских единиц (организаций и предприятий), занятых на коммерческой основе в производстве товаров и нефинансовых услуг.

В состав сектора нефинансовых корпораций включается следующая совокупность резидентных институциональных единиц:

- нефинансовые корпорации;

- нефинансовые квазикорпорации, включая все отделения иностранных нефинансовых предприятий, учрежденные на данной экономической территории на долгосрочной основе (где квазикорпорация - это вид некорпоративных предприятий, экономическое поведение которых по многим признакам аналогично поведению корпоративных образований [3]);

- некоммерческие организации, основной деятельностью которых является производство товаров или нефинансовых услуг.

Подробнее остановимся на финансовых потоках нефинансовых корпораций, а именно, на финансовых потоках предприятия, сформированных за счет текущей, инвестиционной и финансовой деятельности (таблица 1). Как видно из таблицы, формирование и использование финансовых потоков продиктовано специфическими чертами той или иной деятельности предприятия.

Таблица 1 - Финансовые потоки от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности

Финансовый поток, формирующийся в результате текущей деятельности предприятия, имеет следующие особенности.

1. Текущая деятельность является главным компонентом всей хозяйственной деятельности предприятия, определяет его профиль, поэтому ее финансовый поток имеет наибольший удельный вес в совокупном финансовом потоке предприятия.

2. Формы и методы текущей деятельности зависят от отраслевых особенностей, поэтому циклы финансовых потоков различных предприятий будут отличаться.

3. Хозяйственные операции, определяющие текущую деятельность предприятия, отличаются регулярностью, что делает финансовый цикл достаточно четким.

4. Текущая деятельность предприятия ориентирована в основном на товарный рынок, поэтому финансовый поток связан с состоянием товарного рынка и отдельными его сегментами.

5. Финансовыми потоками текущей деятельности присущи специфические виды рисков, объединяемые понятием «операционные риски», которые могут нарушить финансовый цикл.

6. Основная деятельность является практически основным источником прибыли, следовательно, она является и основным источником денежных средств.

Рассмотрим основные особенности формирования и эффективного использования финансовых потоков, образованных за счет инвестиционной деятельности предприятия.

1. Инвестиционная деятельность предприятия носит подчиненный характер по отношению к его текущей деятельности, поэтому приток и отток финансовых ресурсов от инвестиционной деятельности должны определяться темпами развития текущей деятельности.

2. Формы и методы инвестиционной деятельности в гораздо меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, поэтому на разных предприятиях циклы финансовых потоков инвестиционной деятельности, как правило, идентичны.

3. Приток финансовых ресурсов от инвестиционной деятельности во времени, как правило, значительно отдален от оттока, т.е. цикл характеризуется длительным временным периодом.

4. Инвестиционная деятельность имеет различные формы (например, приобретение, строительство и т.п.) и разную направленность финансовых потоков в отдельные периоды времени.

5. Инвестиционная деятельность связана с товарными и финансовыми рынками, колебание которых часто не совпадает, поэтому они по-разному могут влиять на инвестиционные финансовые потоки.

6. На финансовые потоки инвестиционной деятельности влияют специфические виды рисков, объединяемые понятием «инвестиционные риски».

7. Поскольку при благополучном ведении дел предприятие стремится к расширению и модернизации производственной мощности, то инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку финансовых ресурсов предприятия.

При формировании и использовании финансовых потоков, образованных от финансовой деятельности следует обратить особое внимание на следующие особенности.

1. Финансовая деятельность носит подчиненный характер по отношению к текущей и инвестиционной деятельности, следовательно, финансовый поток финансовой деятельности должен формироваться не в ущерб текущей и инвестиционной деятельности предприятия.

2. Объем финансовых потоков финансовой деятельности должен зависеть от наличия временно-свободных денежных средств, поэтому финансовые потоки финансовой деятельности могут существовать не на каждом предприятии и не постоянно.

3. Финансовая деятельность непосредственно связана с финансовым рынком и зависит от его состояния. Развитый и устойчивый финансовый рынок может стимулировать финансовую деятельность предприятия и, как следствие, обеспечить увеличение финансового потока этой деятельности и наоборот.

4. Финансовой деятельности присущи специфические виды рисков, определяемые как финансовые риски, которые характеризуются особой опасностью и существенно влияют на финансовый поток.

Сектор «Финансовые корпорации» объединяет резидентные экономические единицы, участвующие на коммерческой основе в посреднической финансовой или вспомогательной финансовой деятельности.

В СНС в составе сектора финансовых корпораций выделяются:

- центральный банк;

- депозитные корпорации;

- финансовые вспомогательные корпорации;

- страховые корпорации и пенсионные фонды;

- прочие финансовые посредники.

Финансовые потоки кредитной организации, как и любого хозяйствующего субъекта, можно разделить на внутренние и внешние. Первые имеют место, как и на любом предприятии, между учредителями (как правило, акционерами), администрацией банка и его работниками, с филиалами и т.д. Поскольку внутренние финансовые потоки кредитной организации не отличаются от аналогичных отношений предприятий других сфер услуг какими-либо особенностями, то уделим особое внимание внешним финансовым потокам, предполагая, что главным их участниками являются Центральный банк РФ, иные хозяйствующие субъекты (юридические лица) и физические лица (клиенты).

Формирование и использование финансового потока коммерческого банка определяется такими факторами, как ассортимент и качество ведения банковских, небанковских и прочих операций, вид бизнеса, осуществляемого исключительно в финансово-кредитной сфере. Структура финансового потока, как по притоку, так и по оттоку, достаточно сложна, динамична и весьма специфична для каждого коммерческого банка в отдельности. Вместе с тем преобладающим в структуре финансового притока российских банков следует считать элементы, формирующиеся в результате выполнения операций по привлечению финансовых средств, а в структуре финансового оттока - процентные расходы [2].

С точки зрения Ефимовой М.Р., в СНС секторы нефинансовых и финансовых корпораций (включающие соответствующие резидентные корпорации и квазикорпорации) следует рассматривать в качестве единого - корпоративного сектора экономики. Однако, по мнению автора, такое объединение не является разумным, т.к. данные сектора имеют свои специфические особенности, которые следует учитывать.

Сектор «Государственные учреждения» в СНС объединяет совокупность институциональных единиц - юридических лиц, имеющих законодательную, юридическую или исполнительную власть над другими институциональными единицами.

В состав данного сектора включаются следующие группы:

- учреждения центрального, регионального и местного уровней управления;

- фонды социального обеспечения;

- нерыночные некоммерческие организации, контролируемые и финансируемые государственными органами.

Основным источником формирования финансовых потоков данной деятельности являются налоговые поступления, но также существуют и неналоговые поступления.

К притоку финансовых ресурсов, образованных за счет налоговых поступлений, относят: прямые налоги на прибыль, доход и прирост капитала; налоги, взимаемые в зависимости от размера фонда оплаты труда; налоги на имущество; налоги на товары и услуги; налоги на внешнюю торговлю и внешнеэкономические операции; платежи за использование природных ресурсов; прочие налоги, сборы и пошлины.

В свою очередь, к притоку финансовых ресурсов, образованных за счет неналоговых поступлений, можно отнести: доходы от продажи имущества, находящегося в государственной муниципальной собственности; доходы от реализации государственных запасов; доходы от продажи земли и нематериальных активов; поступления капитальных источников; административные сборы и платежи; штрафные санкции, возмещение ущерба; доходы от внешнеэкономической деятельности; прочие неналоговые поступления; безвозмездные перечисления от нерезидентов и бюджетов других уровней, государственных организаций, наднациональных организаций.

Использование финансовых потоков государственных учреждений направлено на выполнение ими основных функций, связанных с предоставлением товаров и услуг обществу в целом или индивидуальным домашним хозяйствам, осуществлением распределительных функций и участием в нерыночном производстве.

Сектор «Некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства» объединяет резидентные организации, специализирующиеся в предоставлении товаров и услуг домашними хозяйствам на некоммерческой основе.