Объем кредитов МВФ в 1994 г. составлял 29,9 млрд СДР, в т.ч.:
· кредиты поддержки(«стенд бай») - 9,5 млрд СДР - выдаются под осуществление макроэкономических стабилизационных программ в течение 1-2 лет со сроком погашения 3 года 3 мес. - 5 лет;
· расширенные кредиты- 9,6 млрд СДР - предоставляются для поддержки, рассчитанной на 3-4 года, т. е. среднесрочной программы стабилизации. Возврат этих кредитов рассчитан на срок от 4,5 до 10 лет; компенсационные кредиты и кредиты финансирования буферных запасов -3,8 млрд СДР - направлены на амортизацию резких сдвигов в структуре и условиях МТ, предоставляются менее развитым странам на срок от 3 лет 3 мес. до 5 лет;
· кредиты структурной адаптации- 1,4 млрд СДР - и дополнительные кредиты структурной адаптации -2,8 млрд СДР- получили сравнительно широкое распространение в условиях долгового кризиса РС. Выдаются за счет спец. фонда на срок от 5,5 до 10 лет; кредиты системной трансформации предоставляются за счет Специального фонда поддержки, созданного в 1993 г.
Этими кредитами пользуются практически все страны- бывшие члены СЭВ. Размер такого кредита ограничивается 50% квоты данной страны и выдается для нейтрализации внешнеэкономических финансовых ограничителей рыночных реформ. Кредиты МВФ выдаются, как правило, кредитнымидолями (транши) по 25%.
Не менее важную роль в МВС играет группа Всемирногобанка -это многоструктурная международная кредитнаяорганизация, объединяющая 4 финансовых института.
* Международный банк реконструкции и развития (МБРР)образован в 1944 г. К концу 1995 г. насчитывал 181 страну-участницу (Россия с 1992 г.). Основные цели МБРР: реконструкция и развитие территории стран-членов, стимулирование частных внешних инвестиций, обеспечение сбалансированного роста международных кредитов, повышение производительности в экономике стран-членов, ее эффективности, а также уровня жизни. Роль МБРР состоит в финансировании средне- и долгосрочных проектов развития инфраструктуры в странах-реципиентах, в поддержке программ облегчения болезненных последствий реализации стабилизационной и адаптационной экономической политики для беднейших слоев населения. Большинство кредитов МБРР выдается на срок 15- 20 лет с льготным периодом 5 лет. Значительная часть кредитов МБРР приходится на регион Восточной Азии и Тихого океана (29% или 6034 млн долл. в 1994 г.). Россия получает кредиты на сумму 1 520 млн долл. Как правило, кредиты МБРР направляются в сельское хозяйство (16,7%), транспорт (14,2%), электроэнергетику (10,6%), сферу финансов (6%) и т.д.
* Международная ассоциация развития (МАР)создана как филиал МБРР в 1960 г. МАР предоставляет беспроцентные кредиты наименее развитым странам на срок 35-40 лет при льготном периоде 10 лет. Льготные кредиты в настоящее время получают 40 стран, в которых ВВП на душу населения не выше 650 долл. в год.
* Международная финансовая корпорация (МФК)создана в 1956 г. с целью стимулирования частных инвестиций в промышленность молодых государств, создания и расширения там частного сектора. МФК кредитует только высокорентабельные предприятия в наиболее развитых из развивающихся стран, т. е. в новых индустриальных странах ЮВА. Срок кредитов 7-8 лет. Характерная черта МФК в том, что все займы предоставляются частным лицам, а инвестиции проводятся совместно с частным бизнесом.
Многостороннее инвестиционное-гарантийное агентство (МИГА)учреждено в 1988 г. К середине 1993 г. конвенция, учреждающая МИГА, была подписана 107 странами, в 1998 г. в него входит уже 120 стран. Его цель -- поощрение инвестиций в акционерный капитал и других направлений прямых капиталовложений в развивающиеся страны посредством их страхования от некоммерческих рисков. К некоммерческим рискам относятся: экспроприация имущества инвестора; военные действия;, перевороты; отмена конвертируемости национальной валюты и связанные с этим затруднения в переводе прибылей в страну инвестора. Срок гарантий 15 лет. В 1993 финансовом году МИГА предоставило гарантии по 27 проектам на сумму 374 млн долл.
Всемирный банкпредназначен для кредитования экономики развивающихся стран. В отличие от коммерческих банков, он оказывает техническую помощь, консультирует, как выгоднее использовать кредиты, и всячески содействует притоку капиталов в экономику этих стран. Ежегодно Всемирный банк выдает кредитов на сумму 20-22 млрд долл. В 1996/97 гг. сумма кредитных обязательств всемирного банка снизилась и составила 19,1 млрд долл. (число кредитуемых проектов сократилось с 256 до 241). В предыдущие два года она равнялась 22,5 и 22,4 млрд долл. Примерно 3/4 предоставляемых Всемирным банком кредитных средств приходится на инвестиционные проекты в различных отраслях экономики, требующие, как правило, чтобы страна-заемщик закупала товары и услуги, а также заказывала строительно-монтажные работы на международных рынках. )стальная часть займов (1/4) выдается на проведение национальных экономических и иных реформ. В 1996/97 гг. Россия вошла в десятку стран, которым Всемирный банк предоставление наиболее крупных займов (1,716 млрд долл., уступает только Китаю - 2,815 млрд долл.).
В международных валютно-финансовых и кредитных отношениях участвуют и частные клубы кредиторов:
* Парижский клуб стран-кредиторов(«группа 10» страны большой семерки Бельгия, Нидерланды, Швейцария)- это неформальная организация индустриально развитых стран, где обсуждаются проблемы урегулирования, отсрочки платежей по государственному долгу стран. Начало его деятельности относится к 1956 г. РФ вступила в Парижский клуб 17 сентября 1997 г. Ее задолженность данной организации в 1993 г. составляла 41 млрд долл.;
* Лондонский клубявляется неформальной организацией крупнейших банков-кредиторов (600), где обсуждаются проблемы урегулирования частной внешней задолженности стран-должников. РФ вступила в Лондонский клуб 6 октября 1997 г. Задолженность РФ перед Лондонским клубом по состоянию на 3 октября 1997 г. составила 21,9 млрд долл.
Среди организаций регионального значения следует выделить Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), который создан в 1990 г., его членами являются 57 стран. Главная задача ЕБРР- содействовать переходу европейских постсоциалистических стран к открытой, ориентированной на рынок экономике, а также развитию частной и предпринимательской инициативы. Основными объектами кредитования являются частные фирмы или приватизируемые государственные предприятия, а также вновь создаваемые компании. В России ЕБРР участвует в первоначальном капитале Российского банка проектного финансирования (РБПФ) в Москве. Это банк среднесрочного и долгосрочного кредитования и инвестиций, а также финансовый посредник, осуществляющий консалтинговое обслуживание предприятий. Приоритетные отрасли финансирования ЕБРР: энергетика, телекоммуникации, транспорт, агробизнес, приватизация.
К организациям данного типа относятся региональные банки развития: Межамериканский банк развития (МаБР) создан в 1959 г., 43 страны-участницы; Африканский банк развития (АфБР) - 1963 г., 75 стран-участниц; Азиатский банк развития (АзБР) -1965 г., 45 стран-участниц.
Роль международных финансовых организаций в функционировании МВС.
Межгосударственное регулирование международных валютных отношений осуществляется специализированными органами и институтами.
Основная из них-Международный Валютный Фонд (МВФ) -это межправительственная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. МВФ - специализированное учреждение ООН - был создан в 1944 г. на Бреттон-Вудской международная конференции. К концу 1995 г. в него входит 181 страна-участница. Высший руководящий орган МВФ -совет управляющих, в котором каждая страна-член представлена управляющим и его заместителем, назначаемыми на 5 лет. 24 ПРС имеют 56,6% голосов в МВФ; 40,4% голосов приходится на долю остальных 86% стран. Капитал МВФ складывается из взносов государств-членов, производимых по подписке. Каждая страна имеет квоту, выраженную в СДР. На долю ПРС приходится 60,6% суммы квот, из которых доля стран ЕС равна 26,7%; РС - 29%; стран с переходной экономикой - 10,4%.
Объем кредитов МВФ. в 1994 г. составлял 29,9 млрд СДР, в т.ч.:
Финансовые кредиты поддержки(«стенд бай») - 9,5 млрд СДР - выдаются под осуществление макроэкономических стабилизационных программ в течение 1-2 лет со сроком погашения 3 года 3 мес.- 5 лет;
Расширенные кредиты- 9,6 млрд СДР - предоставляются для поддержки, рассчитанной на 3-4 года, т. е. среднесрочной программы стабилизации. Возврат этих кредитов рассчитан на срок от 4,5 до 10 лет; компенсационные кредиты и кредиты финансирования буферных запасов -3,8 млрд СДР- направлены на амортизацию резких сдвигов в структуре и условиях МТ, предоставляются менее развитым странам на срок от 3 лет 3 мес. до 5 лет;
Кредиты структурной адаптации-1,4 млрд СДРи дополнительные кредиты структурной адаптации-2,8 млрд СДР- получили сравнительно широкое распространение в условиях долгового кризиса РС. Выдаются за счет спец. фонда на срок от 5,5 до 10 лет; кредиты системной трансформации предоставляются за счет Специального фонда поддержки, созданного в 1993 г.
Этими кредитами пользуются практически все страны-бывшие члены СЭВ. Размер такого кредита ограничивается 50% квоты данной страны и выдается для нейтрализации внешнеэкономических финансовых ограничителей рыночных реформ. Кредиты МВФ выдаются, как правило, кредитнымидолями (транши) по 25%.
Не менее важную роль в МВС играет группа Всемирного банка-это многоструктурная международная кредитная организация, объединяющая финансовых института.
Международный банк реконструкции и развития (МБРР)образован в 1944 г. К концу 1995 г. насчитывал 181 страну-участницу (Россия с 1992 г.).
Основные цели МБРР: реконструкция и развитие территории стран-членов, стимулирование частных внешних инвестиций, обеспечение сбалансированного роста международных кредитов, повышение производительности в экономике стран-членов, ее эффективности, а также уровня жизни. Роль МБРР состоит в финансировании средне и долгосрочных проектов развития инфраструктуры в странах-реципиентах, в поддержке программ облегчения болезненных последствий реализации стабилизационной и адаптационной экономической политики для беднейших слоев населения. Большинство кредитов МБРР выдается на срок 15-20 лет с льготным периодом 5 лет. Значительная часть кредитов МБРР приходится на регион Восточной Азии и Тихого океана (29% или 6034 млн долл. в 1994 г.). Россия получает кредиты на сумму 1 520 млн долл. Как правило, кредиты МБРР направляются в сельское хозяйство (16,7%), транспорт (14,2%), электроэнергетику (10,6%), сферу финансов (6%) и т.д.
* Международная ассоциация развития (МАР) создана как филиал МБРР в 1960 г. МАР предоставляет беспроцентные кредиты наименее развитым странам на срок 35-40 лет при льготном периоде 10 лет. Льготные кредиты в настоящее время получают 40 стран, в которых ВВП на душу населения не выше 650 долл. в год.
* Международная финансовая корпорация (МФК)создана в 1956 г. с целью стимулирования частных инвестиций в промышленность молодых государств, создания и расширения там частного сектора. МФК кредитует только высокорентабельные предприятия в наиболее развитых из развивающихся стран, т. е. в новых индустриальных странах ЮВА. Срок кредитов 7-8 лет. Характерная черта МФК в том, что все займы предоставляются частным лицам, а инвестиции проводятся совместно с частным бизнесом.
Многостороннее инвестиционно-гарантийное агентство (МИГА)учреждено в 1988 г. К середине 1993 г. конвенция, учреждающая МИГА, была подписана
107 странами, в 1998 г. в него входит уже 120 стран. Его цель-поощрение инвестиций в акционерный капитал и других направлений прямых капиталовложений в развивающиеся страны посредством их страхования от некоммерческих рисков.
К некоммерческим рискам относятся: экспроприация имущества инвестора; военные действия; перевороты; отмена конвертируемости национальной валюты и связанные с этим затруднения в переводе прибылей в страну инвестора. Срок гарантий 15 лет.
В 1993 финансовом году МИГА предоставило гарантии по 27 проектам на сумму 374 млн долл.
Всемирный банк (ВБ) предназначен для кредитования экономики развивающихся стран. В отличие от коммерческих банков, он оказывает техническую помощь, консультирует, как выгоднее использовать кредиты, и всячески содействует притоку капиталов в экономику этих стран. Ежегодно Всемирный банк выдает кредитов на сумму 20-22 млрд долл. В 1996/97 гг. сумма кредитных обязательств всемирного банка снизилась и составила 19,1 млрд долл. (число кредитных проектов сократилось с 256 до 241). В предыдущие два года она равнялась 22,5 и 22,4 млрд долл. Примерно 3/4 предоставляемых Всемирным банком кредитных средств приходится на инвестиционные проекты в различных отраслях экономики, требующие, как правило, чтобы стразаемщик закупала товары и услуги, а также заказывала строительно-монтажные работы на международных рынках. )стальная часть займов (1/4) выдается на проведение национальных экономических и иных реформ. В 1996/97 гг. Россия вошла в десятку стран, которым Всемирный банк предоставление наиболее крупных займов (1,716 млрд долл., уступает только Китаю - 2,815 млрд долл.).