1. Принцип достаточной ликвидности, в соответствии с которым в портфеле будут присутствовать ценные бумаги высокой ликвидности. Доля таких ценных бумаг будет определена в практической части.
2. Принцип обеспечения соответствия портфеля привлеченным ресурсам. Такое соответствие должно достигаться по объему, срочности и стоимости. Стоимостной объем портфеля не должен превышать объем доступных для этих целей ресурсов. Срочность портфеля не должна превышать срочности используемых привлеченных ресурсов. Ожидаемая доходность портфеля должна с высокой вероятностью превосходить средневзвешенную стоимость ресурсов, то есть обеспечивать покрытие процентных выплат по привлеченным депозитам и приемлемую отдачу на собственный капитал.
3. Принцип диверсификации. Диверсификация эффективно защищает коммерческий банк от катастрофических потерь, вызванных реализацией не систематических рисков, то есть негативными факторами, связанными с конкретным объектом инвестирования, а так же позволяет улучшить соотношение совокупного риска и ожидаемой доходности по портфелю за счет взаимной компенсации случайных отклонений доходности по разным активам, входящим в портфель.
4. Принцип взаимной компенсации целей. Включение в портфель активов, снижающих его совокупный потенциал в отношении какой либо из основных, либо специфических целей, должно быть адекватно компенсировано улучшением иных привлекательных для коммерческого банка характеристик портфеля.
Используя портфельную теорию можно добиться оптимального с точки зрения конкретного коммерческого банка сочетания доступных ему ценных бумаг с учетом собственных характеристик этих ценных бумаг, текущей и перспективной ситуации на фондовом рынке, личных предпочтений и финансовых возможностей банка.
Проведенные эксперименты показали, что доход от портфеля определяется на 94% выбором типа используемых инвестиционных инструментов (акции крупных компаний, краткосрочные казначейские векселя, долгосрочные облигации и др.) на 4 % выбором конкретных ценных бумаг заданного типа; на 2 % оценкой момента закупки ценных бумаг[2].
Литература
1. Управление портфелем инвестиций ценных бумаг/А.С. Шапкин, В. А. Шапкин.-3-е изд.-М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2010- стр.315