Статья: Оценка финансового состояния КЖУП Мозырский Райжилкомхоз

Увеличение краткосрочной кредиторской задолженности является негативным фактором, т.к. с каждым годом увеличиваются долги предприятия, которые оно должно вернуть к определенному времени (до 1 года). В составе анализируемой статьи необходимо отметить наибольшие изменения по задолженности с поставщикам, подрядчикам, исполнителям (произошло увеличение почти в 2, 5 раза) и задолженности по оплате труда (темп прироста 16,4%). При этом по задолженности предприятия по налогам и сборам, задолженности собственнику имущества (учредителям, участникам) и прочим кредиторам наблюдается тенденция увеличения суммы долга. Что касается задолженностей по авансам полученным и по социальному страхованию и обеспечению, то здесь можно заметить обратную ситуацию.

Наибольший удельный вес в структуре краткосрочных обязательств на протяжении всего анализируемого периода принадлежит статье "Краткосрочная кредиторская задолженность", доля которой увеличилась на 1,1п.п. (в 2017 - 2,7%, в 2018 - 3,8%). На увеличение, главным образом, повлияло увеличение доли задолженности поставщикам, подрядчикам, исполнителям на 1,1п.п.

Таким образом, проанализировав активы и пассивы КЖУП "Мозырский райжилкомхоз" следует отметить наиболее важные изменения. Так, заметен рост долгосрочных активов, это, главным образом, свидетельствует о приобретении имущества, т.к. ежегодно увеличивается сумма по статье "Основные средства". Рост наблюдается и по оборотным активам предприятия, в основном рост произошёл из-за увеличения сумм за период 2017-2018 гг. по статьям "Запасы", "Краткосрочная дебиторская задолженность". Дебиторская задолженность - это также средства, изъятые из оборота, поэтому их увеличение негативно влияет на уровень деловой активности КЖУП "Мозырский райжилкомхоз".

У анализируемого предприятия суммы добавочного капитала и нераспределенной прибыли ежегодно снижались, за чем последовало уменьшение и собственного капитала. При этом заемный капитал КЖУП "Мозырский райжилкомхоз" с каждым годом увеличивался. Данный рост обеспечен ростом долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия за 2017-2018 гг. В то же время в составе краткосрочных обязательств, погашая задолженность по кредитам и займам, предприятие увеличило свою кредиторскую задолженность, что не является благоприятной тенденцией. А в составе вышесказанной задолженности наибольший удельный вес принадлежит задолженности перед поставщиками, подрядчиками, исполнителями, что может свидетельствовать о задержке платежей, то есть о нарушении предприятием своих обязательств по платежам.

Блок 2: Оценка эффективности и интенсивности использования средств

При оценке эффективности и интенсивности использования средств КЖУП "Мозырский райжилкомхоз" используются обобщающие показатели оценки эффективности использования средств организации, приведенные в таблице 3.

Таблица 3 - Показатели эффективности использования средств КЖУП "Мозырский райжилкомхоз" за 2017-2018 гг.

Примечание - Источник: собственная разработка

Исходя из таблицы 3 можно заметить, что фондоотдача КЖУП "Мозырский райжилкомхоз" на 1 руб. основных средств в 2017 году приходилось 0,48 коп. выручки от продаж, а в 2018 году данный показатель снизился и уже в 2018 году на 1 руб. основных средств приходилось 41 коп.. Данная тенденция говорит о снижении эффективности использования основных средств предприятия.

По всем рассматриваемым коэффициентам оборачиваемости наблюдается тенденция снижения. Так, например, по коэффициенту оборачиваемости краткосрочных активов снижение произошло на 1,04 об., следовательно, можно сказать, что каждый рубль краткосрочного актива предприятия приносит меньше прибыли. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности сократился в 2018 году с 10,73 об. до 7,89 об. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Сокращение данного показателя говорит о том, что дебиторская задолженность медленнее возвращается на предприятие от покупателей и заказчиков. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2018 году уменьшился на 4,83 об. и составил 8,23 об., что говорит о замедлении оборачиваемости рассматриваемой задолженности. А также произошло снижение коэффициента оборачиваемости запасов предприятия на 1,14 об.

Следует отметить, что, соответственно, при сокращении всех анализируемых коэффициентов оборачиваемости увеличивался период оборачиваемости по ним. Так, период оборачиваемости дебиторской задолженности в 2018 году снизился на 13 дней, что не очень приемлемо для предприятия, так как это свидетельствует об увеличении изъятия средств из оборота. Увеличился период оборачиваемости и кредиторской задолженности на 17 дней, что говорит о росте периода времени, в течении которого счета кредиторов будут неоплаченными. А также произошло увеличение периода оборачиваемости запасов на 4 дня к уровню прошлого года.

Подводя итоги, можно сказать, что, т.к. все проанализированные показатели оборачиваемости отражают деловую активность предприятия, то проведённый анализ характеризуют снижение деловой активности КЖУП "Мозырского райжилкомхоз", т.е. снижение эффективности использования средств.

Блок 3: Анализ финансовой устойчивости

Оценить степень финансовой устойчивости КЖУП "Мозырский райжилкомхоз" позволяют следующие показатели (таблица 4).

Таблица 4 - Показатели финансовой устойчивости КЖУП "Мозырский райжилкомхоз" за 2017-2018 гг.

Примечание - Источник: собственная разработка

Коэффициент финансовой независимости (автономии) по нормативу должен находится в диапазоне от 0,4 до 0,6. В 2018 году он составил 0,50. Следовательно, деятельность рассматриваемого предприятия соответствует данному нормативу, несмотря на снижение данного коэффициента в 2018 году на 0,05. Данный показатель показывает зависимость предприятия от кредиторов и то, что предприятие является платежеспособным.

Коэффициент финансовой зависимости (обеспеченности финансовых обязательств активами) в 2017 году был равен 0,45 (при нормативе не более 0,85), а в 2018 году ситуация предприятия ухудшилась, т.к. данный показатель увеличился на 0,05 и составил 0,50, следовательно, это означает увеличение доли заёмных средств в финансировании предприятия.

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом в 2018 году составил 0,99, сократившись по сравнению с прошлым годом на 0,22. Анализируемый коэффициент соответствует оптимальному значению (не менее 0,5), поэтому предприятие способно покрыть свои обязательства собственным капиталом.

Наблюдается тенденция снижения коэффициента маневренности собственного капитала, т.к. в 2017 он был равен 0,07, а в 2018 составил 0,05. Данный коэффициент не соответствует нормативу (не менее 0,2), что говорит о неспособности предприятия поддерживать уровень собственного капитала и пополнять собственные оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.

Блок 4: Анализ ликвидности и платежеспособности

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. В таблице 5 представлен результат расчёта показателей для оценки ликвидности и платежеспособности КЖУП "Мозырский райжилкомхоз". В основу расчёта легли следующие нормативные документы: инструкция №140/206 "О порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования"; постановление Совета Министров Республики Беларусь №1672 "Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования".

Таблица 5 - Показатели ликвидности и платежеспособности КЖУП "Мозырский райжилкомхоз" за 2017-2018 гг.

Примечание - Источник: собственная разработка

Коэффициент текущей ликвидности показывает текущую платежеспособность предприятия. Чем больше этот показатель, тем лучшую платежеспособность оно имеет. В 2018 году данный коэффициент составил 1,42, что ниже уровня прошлого года на 0,72. Однако, несмотря на снижение данного коэффициента, его значение соответствует нормативу (не ниже 1,1), а это означает, что предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее, однако такое снижение в динамике коэффициента не является благоприятной тенденцией.

Произошло также снижение коэффициента быстрой (срочной) ликвидности в 2018 году на 0,32, однако, вне зависимости от снижения от 1,20 до 0,88 коэффициент превышает норму (0,5-0,8), что говорит о способности предприятия погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов.

За период 2017-2018 гг. на предприятии не соблюдается норматив (не менее 0,2) по коэффициенту абсолютной ликвидности. Причём в 2018 году данный коэффициент снизился на 0,03 и стал составлять 0,14, следовательно, можно сказать, что предприятие на данный момент, за счёт имеющихся активов не может погасить свою задолженность по долгам достаточно быстро.

Блок 5: Анализ финансовых результатов и рентабельности деятельности

Экономический смысл показателей рентабельности заключается в подсчете прибыли, приходящейся на рубль выручки от продаж, расходов, активов, капитала. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия. Расчёт прибыльности деятельности КЖУП "Мозырский райжилкомхоз" представлен в таблице 6.

Таблица 6 - Показатели рентабельности КЖУП "Мозырский райжилкомхоз" за 2017-2018 гг.

Примечание - Источник: собственная разработка

Рентабельности продаж КЖУП "Мозырский райжилкомхоз" увеличилась за период 2017-2018 гг. с 6,2% до 8,5%, а это означает, что предприятие с каждого рубля проданной продукции получается большую сумму прибыли.

Наблюдается рост по рентабельности продукции, которая в 2018 году составила 9,7%, что выше по отношению к 2017 году на 2,8%. Это показывает относительную величину прироста средств, которые получены в результате эффективности текущих затрат.

Рентабельность активов в 2018 году снизилась на 0,1%, что говорит о том, что предприятие стало меньше получать прибыли с каждого рубля вложенных средств.

Что касается показателя рентабельности собственного капитала, то в 2017 году он был отрицательным, т.к. предприятие имело чистый убыток, однако данный показатель вырос по сравнению с 2017 годом на 0,0025 и это является положительной характеристикой, т.к. в 2018 году КЖУП "Мозырский райжилкомхоз" имело чистую прибыль.