В ближайшее десятилетие цифровые денежные средства и технология блокчейн потенциально могут изменить мир так, как когда-то его изменило изобретение интернета, а в свое время появление компьютера или электричества.
Блокчейн - это технология, которая позволит сократить практически до нуля половину имеющихся сегодня транзакционных издержек в масштабе компании, холдинга, рынка, страны и всего глобального сообщества [1].
Проблемы и возможности цифровых валют в последние годы вышли на глобальный уровень. Их экономическая составляющая обсуждалась на заседаниях Мирового банка, Европейского центрального банка, министерства финансов и ЦБ РФ, Швейцарии, Германии, Японии, США и еще десятка стран. Среди ученых западных школ сформировалось течение исследователей электронных денег и крипто-экономистов, представителем которой можно считать члена совета директоров BitcoinFoundation Дж. Матониса, а также бывшего главного экономиста МВФ, профессора школы управления Слоуна при Массачусетском технологическом институте С. Джонс. Активно развиваются мировые научные школы: Австрийская Экономическая Школа (М. Ротбард), Венгерская Научная Школа Корнуэльского университета (Б. Стил) и Лозаннская Школа Бизнеса (Брис А). В основе их теории лежат постулаты Дж. М. Кейнса, Ф. фон Хайека и другие.
Однако любые научные работы и исследования не могут пока дать нам четкого представления о перспективности цифровых денежных средств как новой концепции денег. В настоящий момент мы можем только постараться понять эту технологию, систематизировать знания о ней, оценить риски и перспективы использования, изучить мировой опыт практического регулирования и внедрения. Цифровые валюты сегодня - это уже не просто технология или альтернативная платежная система, это новая реальность, которая с каждым днем доказывает свое право на существование и с которой придется примириться и регуляторам, и банкам, и бизнесу, или они будут вынуждены остаться в прошлом.
Цель исследования - провести оценку рисков использования Биткоин как разновидности цифровых денежных средств, а также перспективы их развития, проанализировав их экономическую, техническую и правовую сущность, опыт использования и регулирования разными странами, в том числе и РФ. Будет рассмотрена теоретическая база цифровых денежных средств, принцип их работы, технология, за счет которой она работает и выгоды от их использования.
Для достижения поставленной цели были определены следующие задачи:
. Изучить историю появления такого феномена как цифровые денежные средства.
. Рассмотреть принцип работы и безопасность использования цифровых денежных средств.
. Проанализировать риски, связанные с использованием цифровых денежных средств на территории Российской Федерации.
Методика исследования. Методика исследования включает использование различных теоретических и эмпирических методов. В качестве общенаучных и частнонаучных методов познания в работе использовались: формально-логический, историко-правовой и другие с применением методик, специально адаптированных для проведения данного исследования.
В ходе исследования была произведена оценка рисков, связанных с безопасностью использования цифровых денежных средств, в зависимости от их категории. Оценка рисков производилась посредством метода сравнительного анализа между использованием фиатных неэлектронных денежных средств, фиатных электронных денежных средств и цифровых денежных средств.
Так как цифровые валюты еще довольно молодая технология, по ним практически отсутствуют какие-либо научные работы на сегодняшний день, особенно на русском языке, поэтому основная часть материала, используемого при написании работы - это доклады и отчеты регуляторов, консалтинговых компаний и банков, а также статьи в отраслевых СМИ. Основное внимание в данном исследовании уделяется предпосылкам возникновения цифровых валют, аспектам функционирования самой системы и возможностям ее применения. Чтобы сконцентрироваться на наиболее важных с экономической точки зрения вопросах, в рамках данной работы будет приведено лишь общее описание технической стороны функционирования криптовалют и проблем, связанных с масштабируемостью сети и вознаграждением за майнинг.
Первая глава будет посвящена исследованию понятия "цифровые денежные средства", а именно тому, как определяет данный термин современная наука, история формирования данного феномена и принципы, на основе которых они работают. Во второй главе будет рассмотрен принцип работы цифровых денежных средств, организация их платежей и оценка рисков безопасности использования Биткоинов. Третья глава посвящена вопросам правового регулирования цифровых денежных средств в различных странах мира, в том числе на территории РФ.
денежный биткоин валюта криптографический
Прежде чем приступать к более детальному изучению предмета исследования, необходимо дать определение тому, что такое цифровые денежные средства. Наиболее целесообразным для начала представляется рассмотреть историю зарождения данного вида денег, увидеть эволюцию, начиная от натурального обмена, заканчивая наиболее современными, цифровыми деньгами.
Деньги начали появляться в качестве нового социального института еще во времена натурального обмена. Впервые бумажные деньги, то есть номинальные, появляются в Древнем Китае, однако в странах Европы изначально отнеслись скептически к данному нововведению. Но развитие торговли, в том числе и с зарубежными странами, внесло свои изменения в существующие устои: постепенно существующие деньги (золотые и серебряные монеты) были заменены на бумажные деньги. Впервые в Европе данные деньги появились в Нидерландах в 1574 году в виде бумажных "монет".
Наличие золота и серебра определяется темпами развития всего одной отрасли - горнодобывающей (которая напрямую зависит от природных ресурсов), тогда как потребность в деньгах зависит от развития экономики в целом. Поэтому, когда после промышленной революции начался ускоренный экономический рост, замена металлических денег в обращении бумажными или фидуциарными стала не только возможной, но и неизбежной. В течение XVIII в. бумажные деньги получили распространение во всех странах Европы (в России - с 1768 года) [7, с.411], к концу XIX века они стали господствовать во всем мире, породив такое понятие как золотой стандарт или обеспечение номинала денег определенным количеством драгоценного металла, которое просуществовало чуть более ста лет.
Крах последней из форм золотого стандарта Бреттон-Вудской системы произошел в промежутке между 1971 и 1973 годами, когда правительство Соединенных Штатов Америки в одностороннем порядке отказало требованиям центральных банков других стран в выдаче золота; к тому времени изменился и объем фидуциарных денег. На настоящий момент к фидуциарным (фиатным) деньгам относятся различные банковские билеты, а также другие носители, ценность которых определена надписанной на них суммой. Данная сумма весьма сильно превышает их внутреннюю стоимость (т.е. цену производства носителей и т.д.), но реальная покупательная способность способна сильно изменяться от доверия к эмитенту данных бумаг (чаще всего им выступает банк страны, который выпустил данное средство обращения) [8, с.22].
Определяя фидуциарные (фиатные) деньги, обязательно стоит упомянуть, что это средство обращения не имеет обеспечения в форме благородного (драгоценного) металла, оно напрямую зависит от доверия к эмитенту данного платежного средства [9, с.223]. Соответственно, можно заключить, что падение авторитета (в том числе и международного) к власти, эмитенту ценных бумаг приводит непосредственно к снижению реальной покупательной способности денежных знаков, выпускаемых данной страной.
На практике же фиатные деньги имели частичное обеспечение государством, хотя предъявитель требования имел право на его погашение. Так, до 1963 года на банкнотах Федерального резерва Соединенных Штатов Америки печаталась надпись "payable to the bearer on demand" (оплачивается по требованию предъявителя).
Современные фидуциарные деньги представляют собой требование на стандартные деньги, использующиеся в коммерции и оплачивающиеся в соответствии с требованием, но в то же время для которых не существует стандартных денег. Последними в настоящее время выступают банковские ноты (или банкноты) эмиссионных банков, которые, в свою очередь, были признаны законным средством платежа, а также резервы различных банков на счетах центробанка. Стандартные деньги не позволяют держателю требовать что-либо от эмитента, кроме самих себя и при получении данных средств платежа означают завершенность данного платежа. Следовательно, из вышесказанного можно заключить, что стандартные деньги - это реальные наличные деньги, а фиатные деньги - это различные банковские депозиты, которые используются при платежах с помощью банковских карт или чеков.
Фиатные деньги могут выпускаться не только центробанком, но и различными частными институциональными субъектами, но тогда они будут именоваться частными [3, с.55]. Например, в США с 1991 года находятся в обращении так называемые "итакские часы", разновидность валюты, основанная на времени, которое работники различных организаций выработали на каком-либо предприятии. Стоит отметить, что по нынешнему курсу обмена один итаксткий час может быть конвертирован в 10 долларов США, но эмитент данных фиатных денег не обязуется обменивать данную "валюту" по какому-либо определенному курсу; также у него отсутствуют резерв обеспечения данных денег. Данная система весьма востребована в США и используется в городах Мадисон (штат Висконсин) и Корвалис (штат Орегон) [10].
Однако в различных странах выпуск частных денег запрещен законом или же строго контролируется. Так, например, в Шотландии ведется государственный контроль за выпуском частных бумажных денег. В Австралии выпуск подобных ценных бумаг запрещен правительственным указом от 1910 года. В Соединенных Штатах Америки выпуск частных денег разрешен, но с ограничениями. Так, данные деньги не должны внешне напоминать американский доллар и иметь номинал больше, чем у доллара США. Последнее ограничение основано на экономическом законе Коперника-Грешема: "Деньги, искусственно переоцененные государством, вытесняют из обращения деньги, искусственно недооцененные им" [3, c.67]. Данный экономический закон разделяет все деньги на "хорошие" и "плохие". Под первыми понимаются деньги, стоимость которых выше их номинальной стоимости или находящимися в обороте "плохих" денег с равной номинальной стоимостью. Стоит отметить, что данный закон справедлив лишь в той части, где законодательно установлена равная стоимость "плохих" и "хороших" денег, но в условиях свободного рынка формируются две обособленные формы денежных знаков, обмениваемые по определенному курсу [3, c.69].
Фридрих Фон Хайек в своих трудах критикует мнение, согласно которому государственная монополия на эмиссию денег принимается за константу и предлагает идею денационализации денег и устранения государственного контроля над банковской отраслью [11, c.21-22].
Современные ученые экономисты предлагают новый вектор развития денежной стабильности, а именно создание новой системы, основанной на конкуренции параллельных частных валют. Так, Ф. Хайек предлагает считать валюту обычным товаром, который следует производить рыночным способом (что, стоит отметить, не противоречит принципу получения криптовалют). Так, как конкуренция между обычными товарами помогает улучшить их потребительские свойства и их стоимость, так конкуренция между частными валютами поможет в "отбраковке" малообеспеченных или вовсе необеспеченных валют. Таким образом, на рынке останутся только те валюты, которые будут наилучшим способом выполнять свои потребительские функции, то есть функции денег.
Позднее были проведены многочисленные исследования по данной проблематике, которые подтверждали постулаты, выдвинутые Ф. Фон Хайеком. Например, знаменитый экономист Милтон Фридман изменил свою негативную оценку системы частных конкурентных валют и согласился с мнением Ф. Фон Хайека, опубликовав в 1986 году статью "Has Government Any Role in Money?" [12, c.33].
В современную эпоху развития компьютерных технологий, связанных с созданием компьютерных сетей (интернет), электронные деньги получили особенную актуальность. Так, монеты и банкноты стали постепенно вытесняться пластиковыми платежными картами, а с помощью интернета мир увидел множество платежных систем, созданных для осуществления исключительно электронных платежей, таких как: PayPal, Qiwi, Яндекс.Деньги, и другие.
Вначале попытки создания "цифровых денег", которые бы не зависели от государства, не имели успех, поскольку возникали определенные сложности с передачей данных денег между компьютерами с той же надежностью, что была у наличных. Наибольшей проблемой была способность компьютеров изготавливать точную копию любой электронной информации, что приводило к многократному использованию одних и тех же денег для разных платежей. Покупатель имел возможность оплатить товар, а потом отправить точную копию электронной "монеты" другому продавцу, что является мошенничеством. Лишь стороннее лицо (доверенный посредник) имел возможность гарантировать продавцам отсутствие спора о проведенном платеже. Именно такой контроль со стороны третьего лица позволяет продавцу убедиться, что у покупателя хватает средств на покупку товара и что это не ранее выданная копия денег, уже кому-либо уплаченных ранее. Обязательность и надежность посредников помогла облегчить государственный контроль за сферой электронных платежей, поскольку для контролирования данной сферы достаточно лишь контролировать посредников и их сделки, а также обязать последних контролировать "подозрительные" сделки. Обязательным требованием выступало снижение транзакционных издержек, которые в отдельных случаях составляли до половины прибыли от сделки. Предпринимались попытки введения новой системы удаленных платежей, которые бы стоили существенно дешевле и обеспечивали должную безопасность и надежность.
Впервые криптовалюты в качестве новой альтернативной системы расчетов были упомянуты в 1998 году, а идея приписывается японцу по имени Вей Дай [12, c.44]. Этот ученый описал идею создания "b-money" в рассылке "шифропанков". Также, независимо от него, похожую идею предложил Ник Сабо [12, c.44] для создания криптовалюты "bit-gold", он же предложил новую модель управления рыночного механизма, основанную на управлении темпами инфляции. Он также исследовал аспекты выявления надежной информации в ненадежной децентрализованной системе (задача византийских генералов) [13].
В 1999 году ученый экономист, лауреат Нобелевской премии Милтон Фридман сказал, что: "…скоро будут разработаны надежные электронные наличные деньги" [14, c.66] и оказался прав, поскольку позже была изобретена и введена в оборот новая цифровая валюта, отвечающая его требованиям: Биткоин.
В 2008 году единолично или группой лиц, возглавляемой человеком под псевдонимом Сатоси Накамото, было положено начало создания криптовалюты - был опубликован файл протокола и принцип работы платежной системы в однораноговой сети [15]. По словам создателя, разработка данного алгоритма была начата в 2007 году и уже в 2009 году была закончена: сеть "Биткоин" была запущена.
Для успешного развития любой из форм цифровых денег необходимо соединение "Интернет" и именно его повсеместное распространение стало началом развития данного направления. В настоящее время в мире проживает приблизительно 7,3 миллиардов людей, и более чем у 85% населения есть мобильные телефоны [16]. Стоит отметить, что на данный момент практически любые сотовые телефоны позволяют подключиться к сети Интернет, а Биткоины, в свою очередь, возможно передавать различными способами, но чаще всего используют именно данную сеть.
Стоит отметить, что цифровые деньги могут обращаться не только в интернете. Живой пример данному суждению - африканская программа M-Pesa, которая является электронной валютой сотового оператора Safaricom. Пользователи M-Pesa имеют возможность совершать различные транзакции, делать депозиты, снимать и переводить деньги, расплачиваться за различные услуги и товары с помощью мобильного устройства, подключенного к телекоммуникационной сети. Данная система была создана за 2 года до появления Биткоина и позволяет совершать любые денежные операции с помощью SМS сообщений. По своей сути M-Pesa - это дистанционный банковский сервис, у которого более 40 тысяч представителей во всей Кении [17]. Данная система позволила снизить уровень преступности, связанный с наличными деньгами, а также обеспечить доступ к официальной платежной системе миллионам, но она имеет и свои недостатки. Так, например, транзакции возможно совершать только с абонентами той же или партнерской сотовой сети.
У Биткоина есть одно преимущество, которое делает его все более и более набирающей популярность валютой: его доступность. Каждый год люди совершают транзакции на сумму более, чем 500 миллиардов долларов по средствам международных переводов, и большую часть из этих переводов составляют деньги трудовых мигрантов, которые отправляют деньги своим семьям, друзьям, коллегам. Не у многих иммигрантов имеются банковские счета, и поэтому они вынуждены использовать дорогостоящие и малоэффективные системы международных переводов из-за отсутствия знаний в области современных криптовалют.