Курсовая работа: Основные и производственные виды ценных бумаг: векселя, акции, облигации, фьючерсы, опционы, варранты

ФГОУ ВПО "Саратовский государственный аграрный университет имени Н.И. Вавилова"

КУРСОВАЯ РАБОТА

"Основные и производственные виды ценных бумаг: векселя, акции, облигации, фьючерсы, опционы, варранты"

Выполнила: студентка группы БЭФ - 403

Мигунова Елизавета Михайловна

Саратов 2014

Содержание

• Введение
• Глава 1. Ценные бумаги: сущность, классификация
• 1.1 Свойства, признаки, реквизиты, стоимость ценных бумаг
• 1.2 Сущность и классификация ценных бумаг
• 1.3 Виды ценных бумаг
• Глава 2. Использование ценных бумаг
• 2.1 Проблемы российского рынка ценных бумаг в России. Ценные бумаги в контексте российского законодательства
• 2.2 Ценные бумаги как права на ресурсы
• Заключение
• Список использованной литературы

Введение

В настоящее время в газетах, журналах, на телевидении часто обсуждается деятельность крупных фирм и предприятий по поводу покупки и продажи акций, вкладывании инвестиций и так далее.

Рынок ценных бумаг является одним из важнейших элементов экономики любой страны, в том числе и России. Актуальность моей темы наглядно наблюдается при рассмотрении мирового экономического (а сначала финансового) кризиса, разразившегося в 2008 году. Это доказывает, что на этом рынке много нерешенных проблем, которые оставляют много последствий. В современной рыночной экономике рынок ценных бумаг занимает особенное и важное место. Процесс его образования и развития в сложившихся условиях носит объективный и закономерный характер из-за усложнения и расширения производственной и коммерческой деятельности растёт потребность в привлечении всё большего объёма кредитных средств. Её можно удовлетворить за счёт выпуска и продажи ценных бумаг.

В условиях советского периода ценных бумаг просто не было. Использовались только облигации государственных внутренних займов, которые можно именовать ценной бумагой лишь с большой натяжкой из-за принудительного характера распределения большинства выпусков этих займов и отсутствия свободного обращения.

Но по мере вторжения в постсоветскую экономику рыночных механизмов, ускорения процессов разгосударствления и зарождения негосударственных структур неизбежно должен был появиться рынок ценных бумаг, фондовый рынок.

Надо заметить, что фондовый рынок становится самым динамично развивающимся сектором российской экономики.

К особенностям формирования российского рынка ценных бумаг следует отнести выпуск акций при преобразовании государственных предприятий в акционерные общества в процессе приватизации. В России массовая приватизация дала почву появлению в обороте очень большой численности ценных бумаг, но для мирового опыта такой путь расширения фондового рынка не характерен. Традиционно в государствах с развитой рыночной экономикой приватизируемые предприятия уже считаются акционерными обществами, контрольный пакет акций которых (то есть пакет полного контроля над предприятием) принадлежал до приватизации государству.

Ещё одной особенностью формирования рынка ценных бумаг в России стала эмиссия федеральными органами власти части государственных ценных бумаг не для привлечения денежных средств, а с целью придания более цивилизованно - рыночной (как следствие и более ликвидной) формы государственным долгам. Именно с этой целью были эмитированы облигации внутреннего государственного валютного займа и Казначейские обязательства, сюда, с некоторыми оговорками, возможно также отнести Приватизационные чеки России образца 1993 года. Как и в случае с акциями приватизированных компаний, эти "нестандартные" государственные ценные бумаги заложили базы прогрессивного рынка ценных бумаг.

Цель курсовой работы - выявить, что представляют собой ценные бумаги, их назначение, сферы обращения, а также для чего они нужны.

Задачи:

Описать виды ценных бумаг

Выявить стоимость ценных бумаг

Определить проблемы российского рынка ценных бумаг в России

Глава 1. Ценные бумаги: сущность, классификация

1.1 Свойства, признаки, реквизиты, стоимость ценных бумаг

Цемнная бумамга - документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Гражданский Кодекс РФ также определяет, что с передачей ценной бумаги все указанные ею права переходят в совокупности. В конкретных вариантах для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (простом или же компьютеризованном).

Таблица 1 - виды ценных бумаг Интернет ресурс - картинки (www.na-5.ru. catalog-rinok-cennie_bumagi)

Свойства ценных бумаг. Лялин В.А., Воробьев П.В. Рынок ценных бумаг: учеб. - М. : ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. - 384с.

Ценными бумагами признаются права на ресурсы, отвечающие следующим фундаментальным требованиям:

o обращаемость как способность продаваться и покупаться на рынке, а также выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента;

o доступность для гражданского оборота как способность быть предметом гражданских сделок;

o стандартность как наличие стандартного представления, реквизитов, что делает ее товаром, способным обращаться;

o документальность - ценная бумага есть документ;

o регулируемость и признание государством, что обеспечивает снижение рисков по ценной бумаге и повышение доверия инвесторов;

o рыночность - неразрывно связаны с соответствующим рынком, являются его отражением;

o раскрытие информации - должен быть обеспечен равный доступ к информации о ценных бумагах различных эмитентов;

o ликвидность; o риск; o доходность.

Реквизиты ценных бумаг. Берзон Н.И. \ Фондовый рынок: учебное пособие \ М.: " Вита-Пресс" 2009

Ценная бумага должна содержать предусмотренные законодательством обязательные реквизиты и соответствовать требованиям к форме ценной бумаги, в противном случае она является недействительной. Реквизиты ценной бумаги можно условно разделить на экономические и технические.

Технические реквизиты - номера, адреса, печати, подписи, наименование обслуживающих организаций и т. п.

Экономические реквизиты:

- форма существования (бумажная или безбумажная);

- срок существования;

- принадлежность;

- обязанное лицо;

- номинал;

- предоставляемые права.

Стоимость ценных бумаг. РЦБ \ аналитический журнал \ №5 №6 №7 2008 Ценная бумага обладает двумя стоимостями: номинальной (нарицательной) стоимостью (стоимостью в качестве представителя действительного капитала) и курсовой (рыночной) стоимостью (стоимостью в качестве фиктивного капитала).

Нарицательная стоимость ценной бумаги (номинал) представляет собой ту сумму денег, которую ценная бумага обеспечивает при обмене ее на действительный капитал на стадии ее выпуска или гашения.

Рыночная стоимость ценной бумаги - это результат капитализации ее имущественных прав. Она рассчитывается как сумма капитализации имущественных и прочих прав ценной бумаги. Рыночная цена ценной бумаги - это денежная оценка ее рыночной стоимости, которая рассчитывается по следующей формуле: Цена = Рыночная Стоимость Ч (1 + Процент отклонений рыночной цены от стоимости)

1.2 Сущность и классификация ценных бумаг Ампилов Ю.П. \ фондовые операции: Лекции, вопросы и задачи \ Мурманск

Фондовый рынок - это также система институтов и экономических механизмов, обслуживающих кругооборот ценных бумаг. Фондовый рынок, или рынок ценных бумаг в структуре рыночной экономики выделяется особо. Прежде всего, из-за того, что объектом купли-продажи является специфический товар - ценные бумаги. Главным отличием рынка ценных бумаг от рынка любого другого товара является то, что он служит формированию денежного капитала, в последующем возможно используемого для инвестирования производства какого-либо реального товара или же приращения начального капитала.

Фондовые рынки различают по географическому признаку и общественному признанию:

1. международные и национальные;

2. местные и региональные (территориальные) рынки ценных бумаг.

Фондовый рынок имеет огромное значение для экономики государства. Он выполняет следующие функции:

1. мобилизация и более рациональное использование временно свободных финансовых ресурсов для создания новых или расширения и технического перевооружения уже действующих производств;

2. гибкое перераспределение средств между отраслями, возможность концентрировать их на более перспективных направлениях научно-технического прогресса;

3. привлечение средств для покрытия дефицита федерального и местного бюджетов;

4. фондовый рынок дает возможность получения средств и вовлечения их в инвестиционную сферу без инфляционной эмиссии денежных знаков и кредита Национального банка;

5. фондовый рынок позволяет оценить конъюнктуру в экономике, изменения деловой активности и доверия, как в целом, так и к отдельным предприятиям.

Рынки отличаются по организации торговли ценными бумагами:

1. биржевые и внебиржевые;

2. стихийные и организованные;

3. простые и двойные аукционные рынки;

4. онкольные и непрерывные аукционные рынки;

5. кассовые и срочные рынки (на кассовом рынке сделки совершаются в течение 12 дней. Срочный рынок - разнообразные по виду сделки, срок исполнения которых превышает два рабочих дня, чаще всего 3 месяца);

6. первичные и вторичные.

Ценные бумаги можно классифицировать по следующим признакам:

Таблица 2 - классификация ценных бумаг

1.3 Виды ценных бумаг С 10 стр. до 16 - материал предоставлен с источников: Википедия (wikipedia.ru) и "Новый экономический словарь/Авт.-сост. В.Н. Копорулина. Изд. 2-е - Ростов н/Д.: Феникс, 2007. - 432с. - (Словари).

Согласно российскому законодательству к ценным бумагам относятся:

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Обычно акция является именной ценной бумагой. Инвестициями в акции - вложение денег в финансовые активы с целью получения дохода - дополнительных денег. Доходными считаются такие вложения в акции, которые способны, обеспечить доход выше среднерыночного. Получение именно такого дохода и есть цель, которую преследует инвестор, осуществляя инвестиции на фондовом рынке.

Доходность (за несколько лет) можно определить по формуле:

r - доходность от операции с акцией,

РS - цена продажи акции,

РP - цена покупки акции,

Div - средний дивиденд за п лет (он определяется как среднее арифметическое), п - число лет от момента покупки до продажи акции.

Например, инвестор купил акцию за 2 тыс. руб. и продал через три годи за 3 тыс. руб.; за первый год ему выплатили дивиденд в размере 100 руб., за второй - 150 руб., за третий - 200 руб. Как определить доходность операции вкладчика? Расчет ведем по формуле Средний дивиденд за три года равен:

(100+ 150 + 200) / 3 =. 150 руб.

Доходность операции составила:

Если покупка и продажа акции происходят в рамках года, то доходность операции с акцией можно определить по формуле:

где t - число дней с момента покупки до продажи акции. (Если за прошедший период времени дивиденд на акцию не выплачивался, то он исключается из формулы).

Банковская сберегательная книжка на предъявителя - ценная бумага, удостоверяющая заключение договора банковского вклада с гражданином и внесение денежных средств на его счёт по вкладу. В сберегательной книжке должны быть указаны и удостоверены банком наименование и место нахождения банка, а если вклад внесён в филиал, также его соответствующего филиала, номер счёта по вкладу, а также все суммы денежных средств, зачисленных на счёт, все суммы денежных средств, списанных со счёта, и остаток денежных средств на счёте на момент предъявления сберегательной книжки в банк. Выдача вклада, выплата процентов по нему и исполнение распоряжений вкладчика о перечислении денежных средств со счёта по вкладу другим лицам осуществляются банком при предъявлении сберегательной книжки.