В отечественной экономической литературе (кроме переводных работ зарубежных авторов и исследований в области капиталистической экономики) до 80-х годов XX в. термин «инвестиции» практически не использовался для анализа воспроизводственных процессов. Базисным понятием инвестиционной деятельности являлось понятие «капитальные вложения». Таким образом, категория «инвестиции» по существу отождествлялась с категорией «капитальные вложения», под которыми понимались затраты на воспроизводство основных фондов, их увеличение и совершенствование. Инвестиции трактовались как долгосрочные вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли народного хозяйства. То есть не только отождествлялись инвестиции с капитальными вложениями, но и подчеркивался долгосрочный характер этих вложений.
Термин «инвестиции» происходит от латинского слова invest -- вкладывать (некоторые авторы считают, что слово «инвестиции» происходит от латинского investire -- облагать). В наиболее широкой трактовке инвестиции представляют собой вложение капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) с целью по следующего его увеличения (получения прибыли и достижения иного экономического и неэкономического результата). При этом рост капитала должен быть достаточным для компенсации отказа инвестора от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаграждения его за риск и возмещения потерь от инфляции в прогнозном периоде. В более узкой трактовке под инвестициями следует понимать вложение экономических ресурсов и ценностей (внутренних и внешних) в различные программы и проекты с целю получения прибыли и других конечных результатов (социальных, природоохранных и др.). В соответствии со ст. 1 Закона «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» «инвестиции -- денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие нежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или), стяжения иного полезного эффекта».[6]
Рисунок 1 - Группы инвестиций
Федеральный закон от 26 июня 1991 г. «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» дает более широкое толкование понятия инвестиций: «Инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта» .[2]
В зависимости от сферы, в которую направляются инвестиции, и характера достигаемого результата их использования инвестиции делятся на две группы.
Источник: по материалам [4]
1. Финансовые инвестиции -- вложение капитала в проекты путем приобретения ценных бумаг, т.е. помещение средств в финансовые активы. Такие вложения не дают приращения реального вещественного капитала, но способны приносить прибыль за счет изменения курса ценной бумаги во времени или различия курсов в разных местах их купли-продажи:
1. приобретение ценных бумаг,
2. вложение в активы других организаций.
2. Реальные (капиталообразующие) инвестиции -- вложения капитала в конкретный, как правило, долгосрочный проект. Это инвестиции, обеспечивающие создание и воспроизводство фондов (инвестиции в реальные активы). Реальные инвестиции обеспечивают приращение реального капитала, т.е. увеличение средств производства материально-вещественных ценностей, запасов, нематериальных активов. Капиталообразующие инвестиции по экономическому содержанию делятся на две части:
1. инвестиции в основной капитал (капитальные вложения) затраты на новое строительство, расширение, реконструкции техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты;
2. инвестиции в оборотный капитал.
Основные признаки инвестиций:
· потенциальная способность приносить доход;
· единство двух сторон: ресурсов (капитальных ценностей) и вложений (затрат);
· преобразование части накопленного капитала в альтернативные виды активов экономического субъекта (предприятия);
· целенаправленный характер вложения капитала в материальные и нематериальные объекты;
· использование разнообразных инвестиционных ресурсов, которые характеризуются спросом, предложением и ценой;
· наличие срока вложения;
· наличие риска вложения капитала, т.е. вероятностный характер достижения целей инвестирования.
Следует отметить, что приведенные выше классификации инвестиций являются далеко не исчерпывающими, однако отражают наиболее характерные подходы к классификации инвестиций в современной экономике. А вообще, в зависимости от тех факторов, которые для инвесторов являются наиболее существенными, можно выстраивать практически бесконечное количество различных классификаций инвестиций по определенным признакам.
Список литературы
1. Федеральный Закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (в ред. 23.12.2003) (Принят ГД 27.06.2002).
2. Федеральный Закон от 10.12.2003 № 173-Ф3 «О валютном регулировании и валютном контроле» (Принят ГД 21.11.2003).
3. Федеральный закон от 03.06.2006 № 75-ФЗ «О внесении изменений в часть вторую Налогового Кодекса Российской Федерации и статью 1 Федерального закона «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».
4. Банки и банковские операции в России / Букато В.И., Головин В.Ю., Львов Ю.И.; под ред. М.Х. Лапидуса. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2001.
5. Банковское дело: Учеб. Для ВУЗов / Лаврушин О.И., Мамонова И.Д., Валенцева Н.И. и др.; под ред. О.И. Лаврушина. 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 2002.
6. Федеральный Закон Российской Федерации о 25.02.1999 № 39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (с изменениями от 02.01.2000).