Курсовая работа (т): Разработка рекомендаций по повышению эффективности использования финансовых ресурсов предприятия, их формирования и использования

Величину оборотных средств оценивают по числу их оборотов за определенный период и измеряют по количеству дней, когда их запасы позволят обеспечить функционирование предприятия. Величину запасов в днях исчисляют по формуле

Тдн=         (17)

Одним из основных показателей эффективности использования оборотных средств является их оборачиваемость. Ее определяют в днях оборота делением средних остатков оборотных средств на среднедневной товарооборот или умножением средних остатков оборотных средств на число дней анализируемого периода и делением на товарооборот за этот период.

Од=                                                                                    (18)

где, Од - оборачиваемость оборотных средств;

Об - объем реализованной продукции на 1 рубль средней величины оборотных средств;

Рн = объем реализованной продукции;

Гб - число дней в периоде.

Для оценки управления запасами исчисляют их оборачиваемость в днях и разах по формуле

Тоб=                    (19)

Тр=                                 (20)

Расчет средней оборачиваемости - это отношение себестоимости реализованной продукции к средней величине запасов в одних и тех же ценах. Другой показатель - число дней, необходимых на один оборот запасов: 360 дней делится на среднюю оборачиваемость запасов в разах.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств предприятия позволяет ему существенно снизить потребность в них, так как между скоростью оборота и размером этих средств существует обратно пропорциональная зависимость.

Сумма оборотных средств, высвобожденных в процессе ускорения их оборота, рассчитывается по формуле:

Эос=Оф - Оо * Ро                                                                          (21)

где, Эос - достигаемая сумма экономии оборотных средств;

Оф - фактическая оборачиваемость за отчетный период, в днях;

Оо - оборачиваемость в предшествующем периоде, в днях;

Ро - однодневный объем реализации за рассматриваемый период.

Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, - это, по сути дела, страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, а их эквиваленты - краткосрочные финансовые вложения имеют невысокую доходность, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума.

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение положительного денежного потока над отрицательным денежным потоком увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.

Как дефицит, так и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на финансовое состояние предприятия. При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции; теряется часть потенциального дохода от недоиспользования денежных средств в операционной или инвестиционной деятельности; замедляется оборачиваемость капитала в результате простоя денежных средств.

Дефицит денежных средств приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, в результате чего увеличивается продолжительность финансового цикла и снижается рентабельность капитала предприятия.

Уменьшить дефицит денежного потока можно за счет мероприятий, способствующих ускорению поступления денежных средств и замедлению их выплат. Ускорить поступление денежных средств можно путем перехода на полную или частичную предоплату продукции покупателями, сокращения сроков предоставления им товарного кредита, увеличения ценовых скидок при продажах за наличный расчет, применения мер для ускорения погашения просроченной дебиторской задолженности (учета векселей, факторинга и т.д.), привлечения кредитов банка, продажи или сдачи в аренду неиспользуемой части основных средств, дополнительной эмиссией акций с целью увеличения собственного капитала и т.д.

Замедление выплаты денежных средств достигается за счет приобретения долгосрочных активов на условиях лизинга, переоформлением краткосрочных кредитов в долгосрочные, увеличения сроков предоставления предприятию товарного кредита по договоренности с поставщиками, сокращения объемов инвестиционной деятельности и др.

Поддержанию оптимального остатка денежных средств на предприятии способствует сбалансированность их поступления и выплат. Оценку сбалансированности денежных потоков предприятия можно с помощью показателя «Уровень достаточности поступления денежных средств» (Кд), который рассчитывается по формуле:

Кд=             (22)

Наиболее приемлемым является вариант, когда на определенный момент времени денежных средств поступает столько, сколько их требуется в этот момент для осуществления определенных выплат. Поэтому оптимальное значение данного показателя 100%. Если значение исследуемого показателя больше 100%, это свидетельствует о превышении поступления денежных средств над их выплатой, следовательно, о возможно неэффективном использовании данного вида активов предприятия, особенно если это превышение имеет длительный характер. Если уровень достаточности поступления денежных средств меньше 100%, также свидетельствует о несбалансированности денежных потоков предприятия.

В процессе анализа необходимо изучить динамику остатков денежной наличности на счетах в банке и период нахождения капитала в данном виде активов. Период нахождения капитала в денежной наличности определяется:

Пдс=                     (23)

Количество оборотов среднего остатка денежных средств рассчитывается по формуле

КОдс=                    (24)

Для оценки эффективности использования денежных средств денежные потоки предприятия и их результат необходимо сопоставить с полученным финансовым результатом, т.е. определить их рентабельность. Можно выделить три группы показателей рентабельности денежных средств:

Рентабельность остатка денежных средств

Эо=                 (25)

Рентабельность израсходованных денежных средств

Эр=   (26)

Рентабельность поступивших денежных средств

Эп=           (27)

Предприятия имеют многообразные экономические связи с другими субъектами хозяйствования, непосредственно вступая с ними в расчеты. Соблюдение платежной дисциплины предполагает своевременное выполнение обязательств по платежам за товары и услуги, расчетам с банком, финансовыми органами, со всеми юридическими и физическими лицами. Нормальной считается дебиторская кредиторская задолженность, возникшая в связи с установленной системой расчетов, срок погашения которой не наступил.

3 Разработка рекомендаций по повышению эффективности использования финансовых ресурсов предприятия ООО Сельскохозяйственное предприятие «Моква»

.1 Оценка эффективности использования финансовых ресурсов в ООО Сельскохозяйственное предприятие «Моква»

Для осуществления производственно-хозяйственной деятельности, предприятия используют самые различные источники финансовых ресурсов. Стражева В.И считала, что структура привлекаемых источников во многом предопределяет финансовую устойчивость предприятия и рентабельность его производственно-хозяйственной деятельности. Вопросы формирования финансовых ресурсов на предприятии решаются в рамках финансового менеджмента, являющегося одной из важнейших подсистем общей системы управления современным предприятием. Именно функцией финансовых служб предприятий и в частности финансового менеджера является определение источников финансовых ресурсов и обеспечение ими предприятия.

Известны различные структурные схемы классификации источников финансовых ресурсов предприятий. Наиболее распространённым является деление на собственные и заёмные финансовые ресурсы [7,с.320]. Принципиальное различие между данными видами ресурсов заключается в том, что при ликвидации предприятия его владельцы имеют право на часть имущества, оставшуюся после расчётов с третьими лицами. Кроме деления на собственные и заёмные средства известна также классификация источников по их срочности:

.        источники краткосрочного финансирования;

.        источники долгосрочного финансирования.

Структура используемых средств, как правило, зависит от целей преследуемых предприятием. Чаще всего для финансирования решений долгосрочного плана используются собственные средства хозяйствующего субъекта, а в виде краткосрочных источников - заёмный капитал.

Собственный капитал (внутренний источник) в отечественной практике имеет приоритетное значение, что положительно сказывается на финансовой устойчивости и репутации предприятия.

Собственные средства - это основные источники финансирования деятельности предприятия т.к. работая в рыночных условиях предприятия должны обладать определённой имущественной и оперативной самостоятельностью. Достаточность собственных средств является основным условием предоставления предприятию заёмных средств. Опережающий темп роста собственного капитала по сравнению с заёмным - показатель рационального соотношения этих видов финансовых ресурсов.

Динамика изменения собственного капитала в ООО Сельскохозяйственное предприятие «Моква» и его структура отражены в таблице 8. Собственный капитал ООО Сельскохозяйственное предприятие «Моква» представлен всеми компонентами.

Как показывают данные таблицы 1, в 2012 году по сравнению с 2010 годами 2011 годом размер собственного капитала значительно сократился ( на 32,8% и 20,7% ) и достиг 13068 тысяч рублей. Это обусловлено тем что у предприятия нет доходов будущих периодов.

В структуре собственного капитала ООО Сельскохозяйственное предприятие «Моква» наибольший удельный вес занимают добавочный капитал и нераспределенная прибыль. На их долю приходится 112,2 % и -15,6 %.

Уставный капитал занимает незначительный удельный вес (0,05 %). Его размер в абсолютном выражении в течение анализируемого периода не изменялся и составлял 7 тысяч рублей.

В 2012 году по сравнению с 2010 годом структура собственного капитала сократилась на 58,3 тысячи рублей.

В абсолютном выражении добавочный капитал не изменился и составил 14667 тысяч рублей, размер нераспределённой прибыли уменьшился на 52,0 и 269,1 % соответственно. Высокий удельный вес собственного капитала в структуре всего капитала свидетельствует о возможности самофинансирования предприятия.

Данное предприятие должно стремиться к увеличению к увеличению размера прибыли для своего эффективного функционирования. В современных условиях основной составляющей этого роста выступает прибыль предприятия.

Таблица 1 - Состав и структура собственного капитала

Часто у предприятия возникает ситуация когда ей недостаточно своих собственных средств. Короткова Э.М. писала, что если, ресурсов внутреннего источника оказывается недостаточно для финансирования решений финансового характера, чаще всего используется заёмный капитал (внешний источник).

Так же следует отметить, что в условиях рыночной экономики заёмные ресурсы предоставляются на условиях платности, таким образом в связи с чем особую актуальность приобретает увеличение и использование собственных финансовых ресурсов. При эффективной организации производственной деятельности и расширенном производстве потребность в заёмных средствах снижается, что приводит к независимости хозяйствующего субъекта и является благоприятным условием дальнейшего воспроизводства собственных ресурсов. Таким образом, любой этап движения средств должен рассматриваться с позиции приращения их стоимости. Любушин Н.Г говорил, что в делении на собственные и заёмные финансовые ресурсы есть доля условности, ибо при многообразии современных финансовых отношений достаточно сложно жёстко классифицировать самые разнообразные источники финансирования. Наиболее целесообразной в рыночных условиях является классификация по признаку платности, т.е. платные или бесплатные финансовые ресурсы. Значительные финансовые ресурсы, особенно на вновь создаваемых и реконструируемых предприятиях, могут быть мобилизованы на финансовом рынке. Конкретными формами их мобилизации могут быть: продажа акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых отдельным предприятием, а также кредитные инвестиции.

Рентабельность всего капитала рассчитывается делением прибыли от продаж на среднегодовой баланс.

Он показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения прибыли, независимо от источников привлечения этих средств. На предприятии этот показатель по сравнению с 2010 годом возрос незначительно и составил 0,17%. Показатель Рентабельности пермаметного капитала и показатель рентабельности собственного капитала так же имеют положительные значения и практически равны между собой.

Показатель рентабельности собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала предприятия.

Таблица 2 - Показатели рентабельности в ООО Сельскохозяйственное предприятие «Моква»