Статья: Сбережения населения как инвестиционный ресурс национальной банковской системы

Таблица 5

Состав и динамика банковских вкладов физических лиц в иностранной валюте и официального курса иностранных валют (доллар США и Евро) на заданную дату (источник: составлено автором по [1])

Значение коэффициента корреляции Пирсона свыше 0,9 подтверждает фактически прямую взаимосвязь между динамикой курса иностранных валют и инвестиционным поведением населения в отношении банковских вкладов в иностранной валюте. Таким образом, динамика валютного курса оказывает на приток вкладов физических лиц двойственное влияние: доля рублевых вкладов сокращается, но доля вкладов в иностранной валюте растет, причем темпы прироста вкладов в иностранной валюте и валютный курс имеют прямую зависимость.

В целях регулирования ситуации на денежном рынке Банк России активно использовал ключевую ставку. Во втором полугодии 2014 года ключевая ставка трижды пересматривалась в сторону увеличения и по состоянию на 16 декабря 2014 года составила 17% [1]. Для поддержания ресурсной базы и привлечения вкладчиков кредитные организации также пересмотрели процентные ставки по вкладам физических лиц. Информация о динамике средневзвешенных процентных ставок коммерческих банков по привлеченным сбережениям физических лиц во вклады представлена в таблице 6.

Таблица 6

Динамика средневзвешенных процентных ставок по привлеченным кредитными организациями РФ вкладам физических лиц в рублях (в целом по Российской Федерации) (источник: составлено автором по [1])

Из таблицы 6 видно, что по состоянию на 1 января 2015 по отношению к аналогичной дате 2014 года, произошел рост процентных ставок по вкладам физических лиц в рублях. Опережающее повышение ставки по вкладам до 30 дней свидетельствует о дефиците текущей ликвидности банков. Причинами роста ставок также были высокая конкуренция за клиентов, сложность привлечения иностранного капитала. Повышение ключевой ставки и, соответственно, повышенные ставки по вкладам физических лиц в начале 2015 года позволили банкам сохранить приток средств населения во вклады. После резкого ослабления рубля и поднятия ключевой ставки с 10,5% до 17% российские банки повысили ставки по вкладам физических лиц, это позволило им сформировать некий ресурсный потенциал для продолжения своего существования и для укрепления позиций в кризисной конъюнктуре.

Другой блок факторов определяющих динамику притока вкладов физических лиц в коммерческих банках составляют факторы, связанные с возможностью населения формировать сбережения, поведенческими стратегиями вкладчиков. Одним из факторов определяющих возможность формировать сбережения является среднедушевой доход населения. Динамика соотношения объема среднедушевых денежных доходов населения и объема, привлеченных коммерческими банками средств во вклады представления в таблице 7.

Таблица 7

Динамика среднедушевых денежных доходов населения России и объёма привлеченных вкладов физических лиц в коммерческих банках (источник: составлено автором по [1] и [3])

По данным представленным в таблице 7 наблюдается рост объема среднедушевых доходов населения, однако темп прироста снижается в 2014 году в 1,6 раза, таким образом можно говорить о синхронизации динамики среднедушевых денежных доходов населения и объема привлеченных вкладов физических лиц.

Для оценки инвестиционного поведения необходимо исследовать еще один блок факторов определяющих динамику притока вкладов физических лиц в коммерческих банках - это материальное положение населения, динамика инфляции и конъюнктура рынка товаров и сбережений. Данные проведенной экспертизы специалистами в области оценки социально-экономического положения населения представлены в таблице 8.

сбережение коммерческий банк инвестиционный

Таблица 8

Индексы, характеризующие мнение населения о личном материальном положении и конъюнктуре рынка товаров и сбережений в 2010-2014 гг. (источник: составлено автором по [2])

Анализ индексов, характеризующих мнение респондентов о личном материальном положении и конъюнктуре рынка товаров и сбережений, позволяет сказать, что население рассматривает существующие условия для сбережений как самые неблагоприятные. Необходимо отметить, что отрицательные значения данного индекса остаются самыми высокими и в 2015 году.

По данным Банка России относительная стабильность показателей инфляции и потребительских цен на товары и услуги сохранялась до 2014 года. Значительный рост всех показателей инфляции и прежде всего прирост цен на продовольственные товары наблюдаются по состоянию на январь 2015 года.

Таблица 9

Динамика потребительских цен по группам товаров и услуг (месяц к соответствующему месяцу предыдущего года, %) (источник: составлено автором по [1])

Сопоставление объема привлеченных вкладов физических лиц, среднедушевых доходов населения, инфляции на потребительском рынке и индекса благоприятности условий для сбережений, позволяет выявить взаимосвязь, указанных параметров.

Таблица 10

Анализ корреляции показателей рынка сбережений (источник: составлено автором по [1] и [2])

Значение коэффициента корреляции Пирсона позволяет сделать вывод о высокой корреляции между объемом привлеченных вкладов физических лиц, среднедушевыми доходами населения и индексом благоприятности условий для сбережений, что позволяет оценить эти факторы как благоприятные, стимулирующие приток вкладов физических лиц в банки. Очень высокая обратная корреляция выявлена между объемами привлеченных вкладов и инфляцией, что означает, что рост потребительских цен тормозит приток вкладов населения в банки.

Центр стратегических исследований (ЦСИ) РОСГОССТРАХа с 2006 года проводит исследования, посвященные поведению россиян на рынке финансовых услуг. Полученные ряды данных позволяют определить, в каком направлении изменяются инвестиционные настроения населения России. Последнее исследование было проведено в феврале-марте 2015 года в 37 крупных городах России, в исследовании приняли участие 7802 респондента.

Несмотря на кризисную ситуацию в российской экономике, уверенность в надежности финансовой системы остается на высоком уровне - 58% россиян верят в долгосрочную надежность финансовой системы. Доля населения, делающего сбережения снизилась на 5 п.п. и составляет 53%, лишь 28% семей регулярно откладывают некоторую сумму. Норма сбережений увеличивается с ростом дохода населения и уровня образования. Склонность к сберегательному поведению ослабляется с возрастом, так среди молодежи (18-30 лет) делают сбережения 67%, а среди лиц старшего возраста - более 50 лет, только 42% [7].

Стабильным остается набор инструментов, который используется населением для формирования сбережений. Наибольшим спросом среди населения пользуются такие инструменты сбережений как рублевые банковские вклады и наличные деньги.

Таблица 11

Виды инструментов, используемых населением для формирования сбережений (от числа делающих сбережения), ед. (источник: составлено автором по [7])