Курсовая работа (т): Система показателей оценки финансового состояния предприятия

Признаками удовлетворительного баланса являются:

. валюта баланса в конце отчётного периода увеличилась по сравнению с началом;

. темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

. собственный капитал организации больше, чем 50%, а темпы его роста выше, чем темпы роста заёмного капитала;

. темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы.

Главным в финансовой деятельности является правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяется основное внимание.

Анализ состава и размещения активов ООО «Вентер» проведём по следующей форме.

Таблица 1

Анализ состава и размещения активов ООО «Вентер» за 2008г.

Из данных таблицы видим, что активы ООО «Вентер» возросли за 2008г. на 200,0 тыс. руб. - с 2324 тыс. руб. до 2524 тыс. руб. Средства в активах были размещены следующим образом: основные средства - 1351 тыс. руб., или 51,9%; оборотные средства - 1173 тыс. руб., или 48,1%.

Важным показателем финансового состояния является темп прироста реальных активов. Реальные активы - это реально существующее собственное имущество и финансовые вложения по их действительной стоимости. К реальным активам не относятся нематериальные активы, износ основных средств, заёмные средства. Темп прироста нематериальных активов характеризует интенсивность наращивания имущества и определяется по формуле

         С1 + З 1 + Д 1

А = -                           1 * 100,

        С0 + З0 + Д0

где А - темп прироста реальных активов, %;

С- основные средства и вложения без учёта: износа, торговой наценки по нереализованным товарам, нематериальных активов;

З - запасы и затраты;

Д- денежные средства, расчёты и прочие активы без учёта использования заёмных средств;

Индекс «0» - предыдущий год;

Индекс «1»- отчётный (анализируемый) год.

Имеем

Таким образом, интенсивность прироста реальных активов за год составила 8,6%, что свидетельствует об улучшении финансового состояния ООО «Вертер».

Затем изучим динамику и структуру источников финансовых ресурсов

Таблица 2. Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов ООО «Вентер» за 2008г.

Как видно из таблицы, сумма всех источников финансовых ресурсов ООО «Вентер» на 200,0 тыс. руб., в том числе уменьшение собственных источников составило 86 тыс. руб., а увеличение заёмных средств 285 тыс. руб. За отчётный год изменился состав источников средств: доля собственных средств снизилась на 9,4 %, а доля привлечённых соответственно возросла. Рост доли заёмных средств отрицательно характеризует работу предприятия.

Для оценки финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта используется коэффициент автономии и коэффициент финансовой устойчивости. Коэффициент автономии характеризует независимость финансового состояния хозяйствующего субъекта от заёмных источников средств. Он показывает долю собственных средств в общей сумме источников:

            М

Ка = ,

           ∑ И

где Ка - коэффициент автономии;

М - собственные средства, руб.;

∑ И - общая сумма источников, руб.

Минимальное значение коэффициента автономии принимается на уровне 0,6 * Ка ≥ 0,6 означает, что все обязательства хозяйствующего субъекта могут быть покрыты его собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости и снижении риска финансовых затруднений.

По данным нашего предприятия имеем:

на начало года Ка = = 0,7636;

на конец года Ка = = 0,6692.

Снижение данного коэффициента на конец года свидетельствует об увеличении зависимости ООО «Вентер» от заёмного капитала. Положительным фактом является всё - таки достаточно высокий уровень этого коэффициента.

Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение собственных и заёмных средств:

Ку = ,

где Ку - коэффициент финансовой устойчивости;

М - собственные средства, руб.;

К - заёмные средства, руб.;

З - кредиторская задолженность.

Превышение собственных средств над заёмными означает, что хозяйствующий субъект обладает достаточным запасом финансовой устойчивости.

на начало года Ку = = 3,2353;

на конец года Ку = = 2,0233.

Коэффициент финансовой устойчивости на конец года снизился, а значит, финансовое состояние предприятия ухудшилось.

Обобщая вышеизложенные расчёты, можно сделать вывод, что баланс ООО «Вентер» за 2008г. не соответствует требованиям удовлетворительного баланса.

Положительным фактом является увеличение валюты баланса на конец отчётного периода на 200,0 тыс. руб. Наблюдаются темпы роста оборотных активов. Собственный капитал организации составляет более 50% в источниках формирования имущества.

Отрицательно влияет на работу предприятия увеличение заёмных средств, а также снижение коэффициентов автономии и финансовой устойчивости.

ООО «Вентер» необходимо обратить внимание на снижение кредиторской задолженности, принять меры к наращиванию собственного капитала, увеличению прибыли, а также к взысканию дебиторской задолженности, сроки погашения которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётности.

В рамках экспресс - анализа исследуется платёжеспособность. Искусство финансового управления состоит в том, чтобы держать на счетах лишь минимально необходимую сумму средств, которая может понадобиться для текущей оперативной деятельности, - в быстрореализуемых активах. Об ухудшении ликвидности свидетельствуют статьи «Дебиторская задолженность просроченная», «Векселя полученные просроченные».

Формирование рыночных отношений в Российской Федерации сопровождается для многих хозяйствующих субъектов попаданием в зону хозяйственной неопределённости и повышенного риска. Это требует объективной оценки финансового состояния.

В условиях экономической обособленности и самостоятельности хозяйствующие субъекты обязаны в любом периоде времени иметь возможность срочно погашать свои обязательства, т. е. быть платёжеспособным.

По балансу ООО «Вентер» на 1.01.2008г. денежные средства составили 12 тыс. руб., а на 1.01.2009г. - 9 тыс. руб., краткосрочные финансовые вложения на начало и на конец года 100,0 тыс. руб. При наличии обязательств в сумме 549тыс. руб. на 1.01.2008г. и 834 тыс. руб. на 1.01.2009г. вряд ли предприятие может осуществить срочные расчёты с кредиторами. Проверим своё предположение с помощью коэффициента абсолютной ликвидности. Удовлетворяет обычно коэффициент 0,25, т. е. считается нормальным, если за счёт быстроликвидных активов предприятие должно погасить 25% своих обязательств. Рассчитаем соотношение денежных средств, финансовых краткосрочных вложений к сумме краткосрочных обязательств.

                                            100+ 12

К абс.. на 1.01.2006г.=                               = 0,203.

                                                549

                                                100+ 9

К абс. на 1.01.2007г. =                                    = 0,131.

                                                    834

Как видно из расчётов, ООО «Вентер» не в состояние погасить за счёт быстро ликвидных активов 25 % краткосрочных обязательств.

Рассчитаем коэффициент быстрой ликвидности.

По балансу ООО «Вентер» на 1.01.2008 г. денежные средства составили 12 тыс. руб., а на 1.01.2009г. - 9 тыс. руб., краткосрочные финансовые вложения на начало и на конец года 100,0 тыс. руб., краткосрочная дебиторская задолженность на начало года - 97 тыс. руб.. а на конец года - 38 тыс. руб. При наличии краткосрочных обязательств в сумме 549 тыс. руб. на 1.01.2008г. и 834тыс. руб. на 1.01.2008г. вряд ли предприятие может осуществить срочные расчёты с кредиторами. Проверим своё предположение с помощью коэффициента быстрой ликвидности. Удовлетворяет обычно коэффициент 0,7 - 1,0. Рассчитаем соотношение денежных средств, финансовых краткосрочных вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных обязательств.

                                      97 + 12 + 100,0

К быст. на 1.01.2008г.=                              = 0,38.

                                                549

                                           38 + 9 + 100,0

К быст. на 1.01.2009г. =                                 = 0,18.

                                                    834

В заключение изучения ликвидности баланса рассчитаем общий коэффициент покрытия долгов. Для этого сумму оборотных активов за исключением расходов будущих периодов относим к сумме краткосрочных обязательств. Для предприятий торговли удовлетворяет минимальный уровень данного коэффициента равный 1.

                                             965 - 4

К тек. на 1.01.2008г.=                                = 1,75.

                                                  549

                                                  1173

К тек. на 1.01.2009г. =                                    = 1,41.

                                                   834

Рассчитанные коэффициенты ниже нормативных (за исключением коэффициента покрытия долгов), а значит, в ООО «Вентер»должны предпринять меры по увеличению быстроликвидных средств. А пока статьи денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность являются «больными».

Следует отметить, что необходимо осторожно подходить к оценке товарных запасов, т. к. залежалые, неходовые товары, которые не могут быть реализованы, поэтому их лучше не включать в расчёт коэффициента покрытия долгов.

Поскольку коэффициент покрытия долгов соответствует нормативному, но на конец года наметилась тенденция к его снижению, то необходимо рассчитать коэффициент утраты платёжеспособности по следующей формуле:

         Кт.л.1 + 3/(Кт.л.1 - Кт.л. 0) 1,75 + 3/ (1,75 - 1,41)

К у. п. =                                           =                                     =10,57.

                     Кт.л. норм.                                 1

Коэффициент утраты платёжеспособности более единицы, а значит, ООО «Вентер» имеет реальную возможность сохранить свою платёжеспособность в течение трёх месяцев, но необходимо принять меры по инкассации дебиторской задолженности и аккумуляции наличных денег.

По состоянию на 1.01.2008г. и на 1.01.2009г. ООО «Вертер»располагает активами и пассивами для осуществления торговой деятельности. Необходимо проверить, не наблюдается ли «проедание» капитала, что может привести к образованию «больных статей» отчётности. Исследуем проценты прироста имущества, выручки от реализации и прибыли предприятия. Экономический смысл этого исследования заключается в том, что размер имущества должен увеличиваться (т. е. предприятие должно развиваться), при этом темп прироста объёма реализации должен превышать темп прироста имущества в связи с тем, что это означает более эффективное использование ресурсов (имущества предприятия; а темп прироста балансовой прибыли должен опережать темпы прироста объёмов реализации, так как это свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек обращения.

На основании валюты баланса (форма№1) рассчитаем темпы прироста имущества ООО «Вентер».

              (2524 - 2324)

* 100% =                          +8,6%.

                    2324

На основании данных Отчёта о прибылях и убытках (форма №») определим темпы прироста объёмов реализации.

                     8321 - 7391

* 100 %                             = +12,6%.

                           7391

Также, используя данные Отчёта о прибылях и убытках, рассчитаем темп прироста прибыли: