Коэфф.ПП = (ДС + ДЗ) / КП,
где
ДЗ - это дебиторская задолженность
Нормативное значение 0,5-0,7
. Общий коэффициент
покрытия (коэффициент текущей ликвидности) КТЛ показывает, в какой степени
оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:
эфф.ТЛ = ОА / КП,
где
ОА - это оборотные активы; ОА = II раздел актива баланса
Нормативный уровень 1,5-3
Последствием неликвидности является неспособность предприятия оплатить свои текущие обязательства, что заставляет продавать активы, а в итоге - ведет к банкротству. Для предприятия низкий уровень ликвидности ведет к понижению доходности, к потере части основных фондов. Для кредиторов - к частичной или полной потере причитающихся сумм.
По показателям ликвидности и платежеспособности можно оценить финансово-экономическую устойчивость предприятия.
В процессе финансового анализа оценивается текущее финансовое состояние предприятия, возможна и оценка зрения долгосрочной перспективы.
Критериями оценки финансового состояния предприятия выступают платежеспособность предприятия и его ликвидность.
) Коэффициент автономии
собственного капитала.
Коэфф.АВТ. СК. = СК / ВБ,
где
ВБ - это валюта баланса (итог баланса)
Оптимальное значение = 0,7
) Коэффициент автономии
заемного капитала.
Коэфф.АВТ. ЗК = ЗК / ВБ,
где
ЗК - это заемный капитал (IV
и V разделы баланса)
Коэфф.АВТ. СК. + Коэфф.АВТ. ЗК
= 1
) Коэффициент соотношения
заемного и собственного капитала показывает, сколько заемных средств приходится
на 1 рубль собственных средств.
Коэфф. = ЗК / СК
Оптимальное значение = 0,7
) Коэффициент мобильности
собственных средств показывает, какая часть СК используется для финансирования
текущей деятельности.
Коэфф.МОБ. = СОС / СК,
где
СОС - это собственные оборотные
средства
СОС = СК - ВА,
где
ВА - это внеоборотные активы
Оптимальное значение Коэфф.МОБ. = 0,2-0,5
) Коэффициент структуры
долгосрочных вложений показывает, какая часть ВА профинансирована за счет
долгосрочных кредитов и займов.
Коэфф. = ДП / ВА,
где
ДП - это долгосрочные пассивы (IV раздел баланса)
ВА - это внеоборотные активы (I раздел баланса)
) Коэффициент устойчивого
финансирования показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых
источников.
Коэфф.УСТ.Ф. = (СК + ДП) / (ВА
+ ОА)
) Коэффициент реальной
стоимости имущества отражает, долю в составе активов имущества, обеспечивающего
основную деятельность предприятия, т.е., производственный потенциал
предприятия.
Коэфф.Р,С.И. = (ОС + Запасы) /
ВБ,
где
ОС - это основные средства
) Коэффициент устойчивости
экономического роста характеризует стабильность получения прибыли, остающейся в
организации на ее развитие и создание резервов.
Коэфф.УСТ.ЭКОН.РОСТА = (П.
чист. - Девиденты акционеров) / СК,
где
П. чист. - это чистая прибыль
Критериями оценки финансового
состояния предприятия выступают платежеспособность предприятия и его
ликвидность.
.5 Анализ кредитоспособности
предприятия и ликвидности его баланса
Оценка кредитоспособности - это возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредита.
) Отношение объема реализации к чистым активам.
Коэффициент показывает
эффективность использования оборотных активов.
Коэфф.1 = N
/ A ЧИСТ,
Где N - это объем реализации, берется из формы №2 (отчет о прибылях и убытках, строка 010).
Чистые текущие активы - это оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия.
) Отношение объема реализации к собственному капиталу.
Коэффициент характеризует
оборачиваемость собственных источников предприятия.
Коэфф.2 = N
/ СК
) Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу.
Коэффициент показывает, какую
долю краткосрочная задолженность в собственном капитале составляет кредиторская
задолженность.
Коэфф.3 = КЗ / СК
) Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации.
Коэффициент дает представление
о величине среднего периода времени, затраченного на получение денег с
предприятия.
Коэфф.4 = ДС / N,
где
ДС - это денежные средства
) Отношение ликвидных активов к
краткосрочной задолженности.
Коэфф.5 = АЛИКВ. / КЗ
Ликвидные активы - это оборотные активы, за вычетом запасов, которые нельзя немедленно обратить в деньги.
В идеальном случае наилучшим способом повышения кредитоспособности является рост объема реализации при одновременном снижении чистых текущих активов собственного капитала и дебиторской задолженности.
В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению ликвидности его баланса.
Ликвидность - это способ поддержания платежеспособности организации, характеризующий, как текущее состояние расчетов, так и их перспективы.
Организация считается ликвидной, если ее текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.
Для оценки степени ликвидности сравнивают отдельные позиции баланса и на основе этого сравнения рассчитывают абсолютные и относительные показатели.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы организации можно разделить на следующие группы:
) А1 - Наиболее ликвидные активы, к которым относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
) А2 - быстро реализуемые активы, к которым относятся дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы;
) А3 - медленно реализуемые активы, к которым относятся запасы (за исключением расходов будущих периодов);
) А4 - трудно реализуемые активы, к которым относятся внеоборотные активы и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты.
В зависимости от степени срочной оплаты пассивы организации можно разделить на следующие группы:
) П1 - наиболее срочные обязательства, к которым относятся кредиторская задолженность, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства;
) П2 - краткосрочные пассивы, к которым относятся краткосрочные займы и кредиты;
) П3 - долгосрочные пассивы, к которым относятся долгосрочные обязательства;
) П4 - постоянные пассивы, к которым относятся капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов.
Для сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на сумму величин налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и расходов будущих периодов.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги этих групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ≥ П1,
А2 ≥ П2,
А3 ≥ П3,
А4 ≤ П4
Выполнение первых трех неравенств влечет выполнение и четвертого неравенства, то есть четвертое неравенство носит "балансирующий" характер, и его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у организации собственных оборотных средств.
В случае, если одно или несколько неравенств не выполняется, ликвидность баланса в меньшей или большей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
Сопоставление наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов (А1 + А2) с наиболее срочными и краткосрочными пассивами (П1 + П2) позволяет выяснить текущую ликвидность организации, которая свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) на ближайший промежуток времени.
Сравнение медленно реализуемых
активов (А3) с долгосрочными пассивами (П3) отражает перспективную ликвидность
организации, которая представляет прогноз платежеспособности (но несколько
приближенный).
.6 Анализ финансовых
результатов предприятия
По организации проведения выделяют внутренний и внешний анализ прибыли. Внутренний анализ проводится менеджерами или собственниками предприятия с использованием всей совокупности имеющейся информации; результаты такого анализа могут представлять коммерческую тайну.
Внешний анализ проводится налоговыми органами, банками, страховыми компаниями по материалам публикуемой предприятием в открытой печати отчетности.
По масштабам деятельности можно выделить анализ прибыли по предприятию в целом4 по структурному подразделению4 по отдельным изделиям.
По объекту исследования также выделяют полный и тематический анализ прибыли. Полный - проводится с целью изучения всех аспектов формирования. Распределения и использования в комплексе.
Тематический анализ ограничивается отдельными аспектами формирования или использования прибыли.
По периоду и глубине проведения анализа выделяют: предварительный анализ прибыли; оперативный (проводится в процессе осуществления производственной, инвестиционной и финансовой деятельности с целью оперативного воздействия на формирование или использование прибыли); последующий (углубленный), который осуществляется по результатам работы за отчетный период для наиболее полного изучения финансовых результатов в сравнении с предварительным и текущим анализом, выявления факторов, повлиявших на финансовые результаты, для контроля и последующей корректировки показателей выполняемого предприятием бизнес-плана; детализированный анализ прибыли, проводимый в разрезе изучения каждого из факторов, оказывающих влияние на величину прибыли в целом по предприятию, прибыли по отдельным видам выпускаемой продукции или конкретным продажам.
В процессе анализа финансовых результатов используются следующие показатели прибыли:
маржинальная прибыль - это разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами (переменные затраты) по реализованной продукции; прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг (разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода);
Общий финансовый результат до выплаты процентов и налогов включает финансовый результат от реализации продукции, работ, услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные расходы и доходы;
Чистая прибыль - та часть прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты процентов, налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений;
Капитализированная прибыль - это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов;
Потребляемая прибыль - та часть прибыли, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу организации или на социальные программы.
В процессе горизонтального анализа финансовых результатов отслеживаются изменения каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным периодом.
Данный анализ заключается в построении одной или нескольких таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста или снижения.
Цель данного анализа состоит в том, чтобы выявить изменения величин различных показателей прибыли за определенный период времени и дать оценку этим изменениям.
Данный анализ позволяет изучить динамику показателей. Вариантом горизонтального анализа является трендовый анализ, при котором каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов и определяется тренд, то есть основная тенденция динамики соответствующего показателя.
Цель вертикального анализа - расчет удельного веса отдельных показателей в общем итоге и оценке этих изменений.
Поскольку руководство
организации интересует, прежде всего, прибыль от продаж, которая характеризует
эффективность управления текущей производственной деятельностью, то данному
показателю уделяется особое внимание, поэтому в дальнейшей части курсовой
работы будет приведена методика факторного анализа прибыли от продаж.
2. Организационно-экономическая
характеристика предприятия
.1 Юридический статус общества
Юридический статус ЗАО "Продторг К" - закрытое акционерное общество.
Закрытое акционерное общество - это акционерное общество, акции которого распределяются среди учредителей или заранее известного ограниченного круга лиц, которые не могут отчуждать принадлежащие им акции не членам данного общества без согласия других его членов. Процедура такого "согласия" обычно сводится к тому, что в течение установленного периода времени акционеры данного общества имеют преимущественное по сравнению с другими, не состоящими в обществе лицами, право на приобретение реализуемых акций.
Юридическая практика решает вопрос о виде акционерного общества путем установления в законе числа акционеров, превышение которых обязывает последнее перерегистрироваться в открытое акционерное общество.
Имеющиеся в законе основные признаки закрытого акционерного общества сводятся к следующим:
· Закрытое акционерное общество может распределять свои акции только среди учредителей или иного, заранее известного круга лиц, общее число которых не превышает пятидесяти;
· Акционеры закрытого
акционерного общества имеют преимущественное право приобретения акций,
продаваемых другими акционерами данного общества.
2.2 Цели и виды деятельности
общества
Основным видом деятельности компании ЗАО "Продторг К" является "Розничная торговля в неспециализированных магазинах преимущественно пищевыми продуктами, включая напитки". Организация также осуществляет деятельность (в соответствии с кодами ОКВЭД, указанными при регистрации) по следующим неосновным направлениям:
· Рекламная деятельность, представительские функции, сопутствующая деятельность;
· Исследование конъюнктуры рынка;
· Деятельность столовых при предприятиях и учреждениях и поставка продукции общественного питания;
· Деятельность баров;
· Оптовая торговля пищевыми продуктами, включая напитки;
· Производство хлеба и мучных кондитерских изделий длительного и недлительного хранения;
· Розничная торговля книгами, журналами, газетами, писчебумажными и канцелярскими товарами;
· Розничная торговля, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами, ремонт бытовых изделий и предметов личного пользования;
· Розничная торговля ювелирными изделиями;
· Переработка и консервирование фруктов и овощей, не включенных в другие группировки (дополнительный вид деятельности);
· Предоставление прочих видов услуг;
Основная отрасль компании - "Розничная торговля". Организации присвоен ИНН 4312121008, ОГРН 1034313502772.
Основной целью предприятия является получение
прибыли.
2.3 Основные показатели финансово-хозяйственной
деятельности предприятия
На рисунке 2 приведена организационная структура
магазина ЗАО "Продторг К".