2. Канал тем надежнее, чем больше его ширина («It takes time to break resistance»).
3. Линия сопротивления может быть прорвана, если достижении ее графиком сопровождается ростом объема («It takes volume to break resistance»).
4. Крутой канал менее надежен, чем пологий.
5. Линия поддержки может быть прорвана независимо от объема («под действием собственного веса валюты»).
4. Фигуры разворота тренда
Графики движения цен любых валют при любых единицах измерения времени образуют периодически повторяющиеся одинаковые фигуры (patterns) разного вида. Часть таких фигур всегда возникает на графиках перед окончанием тренда, когда существенно уменьшается или увеличивается объем сделок.
Фигуры «Голова и плечи», «Перевернутые голова и плечи», «Двойная вершина», «Двойное дно», «Тройная вершина» и «Тройное дно», ввиду их важности для прогнозирования разворотов рынка, называют главнми фигурами разворота.
Фигуры, известные как фигуры разворота:
· Голова и плечи Перевернутые голова и плечи Двойная вершина, Двойное дно, Тройная вершина, Тройное дно, Закругленная вершина, Закругленное дно, Кастрюля, Перевернутая кастрюля
· Фигура «Голова и плечи» - одна из самых надежных и известных графических фигур. Ее образуют три последовательных подъема (rallies) цены. Первый и третий подъем - плечи -примерно одинаковой высоты, а средний - самый высокий. Все три подъема начинаются от одной итой же линии поддержки, называемой линией шеи (neckline)
Торговые сигналы фигуры «Голова и плечи». Фигура «Голова и плечи» содержит следующую ценную информацию:
1. Линию поддержки, проходящую через точки В и С.
2. Линию сопротивления. После ее образования в результате прорыва в точке D рынок может испытать эту линию на прочность в точке Е.
3. Направление цены. При отсутствии прорыва линии шеи под давлением покупателей в точке Е фигура содержит информацию относительно направления графика цены - оно будет прямо противоположным направлению самой фигуры (т.е. медвежьим).
4. Цель цены. На нее указывает подтверждение фигуры (через прорыв линии шеи на фоне большого торгового объема).
Одним из главных условий правильной интерпретации этой фигуры является наличие большого торгового объема при прорыве линии шеи. Прорыв при небольшом объеме является серьезным предупреждением о том, что прорыв вниз является ложным и завершится скорее всего сильной обратной реакцией (подъемом) цены. Время, затрачиваемое на образование этой фигуры, может быть любым - от нескольких недель до нескольких месяцев. Фигуры такого рода, образовавшиеся в течение дня (часа и менее) не являются надежными
Фигуры «Закругленная вершина», «Закругленное дно», «Кастрюля» и «Перевернутая кастрюля» образуются в результате медленного и постепенного изменения направления рынка. Эти фигуры отражают неопределенность рынка и окончание тренда. Торговая активность в это время низкая. Определить, когда данная ситуация действительно закончится, практически невозможно. Однако известно, что чем дольше продолжается процесс формирования этих фигур, тем выше вероятность резкого разворота цены в новом направлении.
5. Фигуры продолжения тренда
При техническом анализе имеется возможность наблюдать за графическими фигурами, подтверждающими текущий тренд. Такие фигуры известны как фигуры продолжения. Они отражают относительно короткий период консолидации рынка, после которого происходят прорывы из этих фигур в направлении предыдущего движения тренда. Наиболее важными фигурами продолжения являются: Флаги, Вымпелы, Tреугольники, Клинья, Прямоугольники
Флаги (Flags) содержит информацию о направлении движения и цели цены. Эта фигура отражает короткий период консолидации в рамках устойчивого и крутого восходящего тренда. Сама фигура консолидации ограничена при этом линиями поддержки и сопротивления, которые параллельны или слегка сходятся, образуя фигуру, похожую на флаг (параллелограмм), наклоненный, как правило, в сторону, противоположную наклону текущего тренда, или расположенный горизонтально. Крутая линия предшествующего тренда напоминает флагшток.
Треугольники можно рассматривать как флаги без флагштоков: симметричный, восходящий, нисходящий. расширяющийся.
· Вымпелы (Pennants) близки по характеру флагам и к ним применим тот же анализ. Единственная разница между ними в том, что при образовании вымпела линии поддержки и сопротивления заметно сходятся. Если предшествующий тренд является бычьим, то и графическая фигура называется бычьим вымпелом
Фигура «Прямоугольник» отражает период консолидации рынка. После прорыва из нее цена валюты, вероятнее всего, продолжит предшествующий тренд. Ее нарушение может, однако, привести к переходу от продолжения тренда к развороту.
Эта фигура легко распознаваема, и ее можно рассматривать как малый боковой тренд. При возникновении на восходящем тренде и прорыве из него цены вверх, прямоугольник называется бычьим.
6. Окна
Окнами (gaps) в техническом анализе называют разрывы на графиках гистограмм и японских свечей, причиной которых является несовпадение цены открытия с ценой закрытия предыдущей единицы торгового времени (например, между двумя торговыми днями). Принято считать, что любые окна обязательно закрываются («затягиваются») в результате разворота графика цены после образования окна. Однако время закрытия окна для разных видов окон может быть существенно разным
Простые окна возникают на относительно спокойных или трудно ликвидируемых рынках и являются, как правило, недолговечными, т.е. действительно могут быстро закрываться. Воникновение простого окна при росте цены является сигналом buy, при падении цены - сигналом sell. Как видно из этих рисунков, большинство окон на них после их образования действительно закрылись, причем время закрытия доходит до 12 часов.
Окна прорыва возникают обычно после прорыва графиком цены фигуры продолжения тренда. Таким образом, они указывают наиболее вероятное направление дальнейшего движения рынка, подтверждая наличие определенного потенциала движения рынка.
Окна быстрого развития, называемые также измерительными окнами (Measurement gaps), возникают на быстро развивающихся трендах, часто на середине тренда. Этот вид окон дает возможность определить минимальный возможный уровень дальнейшего подъема или падения цены валюты, который приблизительно равен росту или падению цены в промежутке между началом тренда или окончанием предыдущего окна и началом данного окна.
Окна истощения могут возникать после фигур разворота тренда, когда тренд резко меняет свое направление. Такие окна указывают направление дальнейшего движения рынка и свидетельствуют о внезапных изменениях соотношения между спросом и предложением данной валюты.
При относительно медленных разворотах тренда окна истощения могут иметь место слева и справа от фигуры разворота, образуя на графике цены остров истощения (Reversal Island).
7. Математические средства технического анализа (технические индикаторы)
Инструменты технического анализа, называемые техническими индикаторами, являются результатом математической обработки усредненных во времени цен и других характеристик движения рынка. Они предназначены для получения с помощью графиков индикаторов сигналов, дополняющих оценки торговых каналов и анализ графических фигур. Основными группами технических индикаторов являются скользящие средние и осцилляторы.
Скользящее среднее значение цены - это среднее значение цены данной валюты за определенный отрезок времени (в днях, часах, минутах и т.д.) в течение периода наблюдения, разделенного на эти отрезки, определяемое последовательно для каждого очередного отрезка, начиная с первого. График скользящего среднего является более сглаженным по сравнению с графиком цены валюты за счет исключения статистических шумов, присущих каждой единице времени, и облегчает, вследствие этого, визуальное наблюдение за активностью валюты Скользящее среднее применяется как отдельный индикатор или служит для создания осциллятора. Графики скользящих средних строят обычно на основе цен закрытия, хотя скользящие средние могут вычисляться для средней за торговый период цены или для средних значений high, low и цен закрытия.
8. Числа Фибоначчи
· Теория, носящая имя Фибоначчи - выдающегося итальянского математика XII-XIII в.в., позволяет использовать числовые коэффициенты (числа Фибоначчи), играющие важную роль в прогнозировании движения рынка. Фибоначчи разработал цифровой ряд (ряд Фибоначчи), состоящий из последовательности чисел:
· 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610, 987, 1597, 2584, 4181 и т.д.,
· между которыми имеют место постоянные соотношения, в частности, отношение каждого из этих чисел к последующему члену ряда, которое ассимптотически стремится к величине 0.618, и отношение каждого члена ряда к предыдущему члену, которое ассимптотически стремится к 1.618 (коэффициенты Фибоначчи, или «Золотое сечение»).
· Золотое сечение наблюдается в структуре многих природных объектов и явлений - от строения раковин моллюсков до формы вихрей ураганов и галактики.
· На финансовых рынках числа Фибоначчи используются различным образом, в частности, они являются инструментом прогнозирования цели цены и расчета уровней закрытия убыточной позиции (stop-loss). Например, коррекция тренда, согласно числу Фибоначчи 0.618, ожидается обычно на уровне 61.8% от предыдущего изменения цены, что позволяет инвестору разместить stop-loss чуть ниже этого уровня. Благодаря этому, если коррекция произойдет на уровне, превышающем ожидаемый, инвестор избежит излишних потерь. С другой стороны, если коррекция достигнет приблизительно уровня цели, полученный результат увеличит вероятность того, что выбранная инвестором трактовка движения цены является правильной.
· Волновая теория Эллиотта (далее - ВТЭ), названная по имени ее создателя Ральфа Нельсона Эллиотта (1871 - 1948), является классической теорией технического анализа рынков, не претерпевшая существенных изменений со времени ее разработки в первой половине 20 столетия. Вместе с тем усилиями многих специалистов она доведена до уровня, вполне приемлемого для практического использования при прогнозировании движения рынка. При разработке ВТЭ использована гипотеза о постоянном чередовании во времени одних и тех же стадий (волн) социально-массового психологического поведения участников любого вида деятельности, в том числе рыночных трейдеров - экспансии, энтузиазма и эйфории, за которыми следуют успокоение, упадок и депрессия - и об адекватном отражении этих чередований в периодически повторяющемся, в свою очередь, чередовании восходящих и нисходящих рыночных ценовых трендов. Такое чередование, согласно ВТЭ, наблюдается в любом интервале времени - от нескольких минут до нескольких столетий. Замеченные в результате статистической обработки закономерности изменения трендов позволяют делать такие изменения достаточно предсказуемыми в будущем. Графическим воплощением ВТЭ является волновая диаграмма Эллиотта
· Под «волной» (Wave) в ВТЭ понимается движение цены во времени при неизменном результирующем направлении движения. Все движения цен разбиваются на пять волн в направлении тренда, принятого в данном временном интервале за основной, и на три волны - в противоположном направлении. Например, в случае доминирующего бычьего тренда: пять волн отражают восходящее движении цены и три волны - нисходящее, т.е. медвежью коррекциию основного тренда. Для обозначения пятиволнового (в данном случае восходящего) тренда используются цифры от 1 до 5, а для противоположного трехволнового - буквы латинского алфавита A, B и C. Волны, направление которых совпадает с результирующим направлением пятиволновой или трехволновой последовательности (на рис. это волны 1, 3, 5, А и С) принято называть импульсными (Impulse Waves), а волны, направленные в противоположную сторону (2, 4 и В), - коррективными (Corrective Waves). Соотношения между длинами волн внутри восьмиволновой диаграммы ВТЭ в идеальном случае задаются коэффициентами Фибоначчи, что позволяет выявлять поворотные точки на рынке и выбирать соответствующую торговую стратегию. Благодаря этому, решения об открытии или закрытии торговых позиций могут быть приняты с учетом прогнозируемых по этой методике экстремальных значений цены, что снижает риск вступления в сделку и увеличивает шансы на получение прибыли. Кроме этого, у трейдера возникает возможность правильно установить уровни автоматического закрытия позиции при заданном пороговом значении потерь (stop-loss) или при достижении определенного уровня прибыли (take profit).Каждая из волн Эллиотта отражает определенные события на рынке, т.е. факторы, под влиянием которых происходит ее развитие. Например, в пятиволновой диаграмме бычьего основного тренда