Процесс управления финансовыми рисками предлагается организовать по схеме (рисунок 3), рассмотренной выше. Одним из этапов данного процесса является выявление (идентификация) и классификация финансовых рисков, способствующая повышению эффективности разработки, принятия и реализации управленческих решений, связанных с уменьшением негативного финансового риска.
Ранее был проведен морфологический анализ, по результатам которого была составлена морфологическая матрица финансовых рисков организации, позволяющая более обоснованно подходить к выбору оптимальных методов анализа, оценки и управления рисками предприятий.
Для снижения уровня рисков финансовой устойчивости анализируемой организации автором даны следующие рекомендации:
- чтобы снизить риск ликвидности, предлагается контролировать динамику собственных оборотных средств, кроме этого предлагается выделять и соблюдать экономические нормативы ликвидности предприятия;
для снижения уровня риска деловой активности ООО «КОСистем» предлагается найти оптимальные темпы развития (роста) предприятия, рационально использовать оборотные средства, увеличивать скорость обращения оборотных средств;
чтобы снизить риск приостановки деловой активности предлагается страховать сумму возможных потерь на весь период остановки деятельности.
Для снижения рисков предприятие должно разработать меры по улучшению хозяйственной деятельности, укреплению финансов, в том числе мероприятия по росту товарооборота, реализации излишних и ненужных материалов, инвентаря, других товарно-материальных ценностей; по временному прекращению закупки товаров и материалов, имеющихся в достаточном количестве у предприятия, погашению дебиторской задолженности и укреплению расчетно-платежной дисциплины, росту доходов, экономии издержек обращения. Снизить риски можно путем разработки мер по укреплению финансового положения предприятия: привлечению ресурсов, изменению источников их формирования и использования, совершенствованию расчетов, изысканию возможности получения экономически выгодных кредитов; а также торговых, технологических и организационных мероприятий.
Таким образом, анализируемое предприятие укрепит свое устойчивое финансовое положение, которое будет характеризоваться, прежде всего, постоянным наличием в оптимальных размерах денежных средств на его счетах в банках, отсутствием просроченной задолженности, рациональным объемом и структурой оборотных средств, их эффективной оборачиваемостью, ритмичным развитием товарооборота, ростом прибыли, поддержанием уровня рентабельности в расчетных границах.
Для контроля основных элементов деятельности, от которых зависят надежность и устойчивость ООО «КОСистем» рекомендуется составлять подробную карту потоков, которая также способствует выявлению новых рисков. Предлагаемая карта потоков позволяет выявить критические области торгового процесса, оценить масштабы того или иного сбоя его элементов и найти альтернативные решения возникших проблем. Кроме этого, благодаря карте потоков, можно выявить различные пути перераспределения рисков и ресурсов между элементами процесса, тем самым, снижая риск и потенциальные убытки.
Оценить риски предлагается на основе поэтапного подхода, который схематично представлен на рисунке 4. Оценка риска будет сводиться к проведению многокритериального сравнения и выбора варианта решения, наиболее отвечающего интересам лица, принимающего решение.
Предлагаемые методы оценки финансового риска (математическое ожидание, среднее отклонение, коэффициент вариации, кривая риска) основаны на двух взаимосвязанных элементах: вероятности достижения предполагаемого результата, либо возможного отклонения от цели, а также предполагаемых положительных результатов с возможными отрицательными (ближайшими и отдаленными) последствиями (уровнем потерь).
После того, как финансовый риск оценен, необходимо выбрать вариант, обеспечивающий для конкретных условий достижение нужного результата с меньшими совокупными затратами и учетом интересов всех участников рисковой деятельности, найденный в оптимальные временные сроки, на основе сравнения предполагаемых практических выгод с возможными отрицательными последствиями, сопоставления полезности данной альтернативы с ожидаемым ущербом от ее реализации.
В результате установления наличия риска в выявленных альтернативах и оценки этого риска появляется возможность ранжирования имеющихся альтернатив по принципу приемлемости содержащегося в них риска, например, риск приемлем полностью, риск приемлем частично, риск неприемлем вообще. Таким образом, предлагаемый подход оценки риска позволит из многих вариантов выбирать решения с обоснованным уровнем риска.
ООО «КОСистем» предлагается использовать такие методы управления рисками как: избежание (уклонение от риска), страхование и компенсация (резервирование) риска (пункт 1.2), которые позволяют выявлять потенциально возможные ситуации, связанные с неблагоприятным развитием событий, результатом которых может быть недостижение поставленных целей; получать характеристики возможного ущерба, связанного с нежелательным развитием событий; осуществлять заблаговременно мероприятия по снижению и управлению финансовым риском до приемлемого уровня.
Уклонение от риска чаще всего реализуется в форме отказа от связанных с риском операций и предпочтения в пользу менее рискованных операций. ООО «КОСистем» пользуется данным методом управления рисками: транспортные риски организации были переданы поставщикам компьютерного оборудования. Самострахование (внутреннее страхование, резервирование, принятие риска на себя) риска и его последствий предусматривает создание организацией собственных специальных резервов (фонда риска) для компенсации убытков (потерь) при непредвиденных ситуациях.
Естественно, что не от всех видов рисков предприятие может уклониться. Часть рисков приходится брать на себя, так как некоторые из них несут в себе потенциал возможной прибыли, а другие принимаются в силу их неизбежности. Таким образом, механизм управления финансовыми рисками должен быть основан на резервировании предприятием части вложенных ресурсов, позволяющем преодолевать негативные финансовые последствия.
ООО «КОСистем» предлагается создавать (формировать) следующие специализированные резервы (фонды риска):
1) резервный (страховой) фонд предприятия, создаваемый в соответствии с требованиями законодательства и устава предприятия. Резерв, образованный в соответствии с учредительными документами слишком мал даже малого предприятия оптовой торговли (810 рублей). Поэтому на формирование этого фонда предлагается направлять не менее 5% суммы прибыли, полученной предприятием в отчетном периоде;
) целевой резервный фонд, например, фонд страхования ценового риска (на период временного ухудшения конъюнктуры рынка), фонд уценки товаров, фонд погашения безнадежной дебиторской задолженности по кредитным операциям предприятия и т. п. Эти фонды, источники их формирования и размеры отчислений в них должны определяться уставом предприятия и другими внутренними документами и нормативами;
) формирование системы страховых запасов материальных и финансовых ресурсов по отдельным элементам оборотных активов предприятия. Такие страховые запасы необходимо создавать по денежным активам, материалам, комплектующим, готовой продукции, а размер потребности в страховых запасах по отдельным элементам оборотных активов устанавливать в процессе их планирования;
) нераспределенный остаток прибыли, полученной в отчетном периоде, до его распределения может рассматриваться как резерв финансовых ресурсов, направляемых в необходимом случае на ликвидацию негативных последствий отдельных рисков.
Организации рекомендуется формировать свой собственный фонд самострахования финансовых рисков. Такой резерв необходимо создавать, если возможно снижение стоимости актива (обесценение запасов) или существует риск его утраты (безнадежная дебиторская задолженность). Созданный резерв необходимо отражать в управленческом балансе и одновременно в отчете о доходах и расходах. Положение о резервах по рисковым активам (дебиторской задолженности, готовой продукции, товаров) должно содержать следующую информацию:
- назначение резерва на возможные потери по рисковым активам;
общие принципы оценки рисков;
перечень уполномоченных должностных лиц, имеющих право на вынесение экспертных оценок о необходимых резервах;
нормативы формирования резервов;
принципы учета операций, связанных с регулированием резервов.
При внедрении системы формирования резервов необходимо решить проблемы оценки риска и определения размера создаваемого резерва.
Предлагается распространить действие системы формирования резервов на два основных типа оборотных активов ООО «КОСистем»: дебиторскую задолженность и запасы товарно-материальных ценностей.
По результатам проведенного исследования можно сделать вывод, что анализируемому предприятию целесообразно идентифицировать и оценивать финансовые риски, благодаря этому у ООО «КОСистем» появится возможность своевременно выявлять и управлять финансовыми рисками.
риск торговый закупочный дебиторский
Заключение
Курсовая работа по теме «Управление финансовыми рисками» была написана в связи с актуальностью данной темы. Выбор темы был обусловлен увеличением влияния финансовых рисков на деятельность экономических субъектов и отсутствием какой-либо официальной методики их количественной оценки.
Целью данной работы было изучение существующих методов оценки и управления финансовых рисков на предприятиях торговли. Также была поставлена задача выявить финансовые риски, характерные для ООО «КОСистем», и разработать для анализируемого предприятия механизм эффективного управления финансовыми рисками.
В первой главе «Теоретико-методологические основы анализа и управления финансовыми рисками» данной работы были рассмотрены и проанализированы понятия неопределенности и риска (в том числе финансового риска), предлагаемые современными учеными. Кроме этого были изучены современные методы качественной и количественной оценки и управления финансовыми рисками. Во второй главе «Анализ финансовых рисков на ООО «КОСистем»» в ходе проведения анализа финансовых рисков, присущих ООО «КОСистем», было выявлено, что как такового управления рисками на предприятии нет. Поэтому предлагается организовать на предприятии систему риск-менеджмента.
По результатам проведенного морфологического анализа финансовых рисков организации была составлена морфологическая матрица.
В результате проведенного исследования было идентифицировано множество финансовых рисков: риски финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности предприятия, налоговые риски и риски упущенной выгоды.
При анализе рисков торгово-закупочной деятельности ООО «КОСистем» было выявлено, что транспортные риски, связанные с перевозками грузов организация переложила на поставщиков товаров, тем самым снизила риск, связанный с организацией товароснабжения.
ООО «КОСистем» рекомендуется создавать такие специализированные резервы (фонды риска), как: резервный (страховой) фонд предприятия, целевой резервный фонд (например, фонд страхования ценового риска). Кроме этого предприятию предлагается формировать систему страховых запасов материальных и финансовых ресурсов по отдельным элементам оборотных активов предприятия, а нераспределенный остаток прибыли, полученной в отчетном периоде, до его распределения рассматривать как резерв финансовых ресурсов, направляемых в необходимом случае на ликвидацию негативных последствий отдельных рисков.
Также был предложен механизм формирования резервов по запасам и просроченной дебиторской задолженности.
В ходе анализа финансовых рисков был сделан вывод о том, что анализируемое предприятие подвержено существенному риску реализации запланированного объема продаж.
Поэтому ООО «КОСистем» предлагается составлять бюджет продаж. Так как в настоящее время бюджетирование на предприятии не ведется, рекомендуется составлять мастер-бюджет, состоящий из бюджета продаж, прогнозного баланса, бюджета движения денежных средств и бюджета доходов и расходов. Это позволит планировать объем реализации товаров и оптимизировать движение денежных потоков.
Разработанные рекомендации и предложения имеют практическую значимость и могут быть использованы предприятиями для повышения эффективности управления финансовыми рисками.
Список использованнЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Российская Федерация. Конституция (1993). Конституция Российской Федерации [Текст].- М.: Маркетинг, 2008. - 39 с.
2. Российская Федерация. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая [Текст]. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 560 с.
3. Российская Федерация. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая [Текст].- М.: Ось-89, 2008. - 144 с.
4. Российская Федерация. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» [Текст]: Федеральный закон РФ от 26.10.2002 №127-ФЗ [Электронный ресурс]: #"706633.files/image028.gif">
Классификация рисков предприятий торговли