Введение
Оборотные средства занимают важное место в имуществе предприятия, а эффективное управление ими является обязательным условием интенсивного развития компании.
От состояния оборотных средств и скорости их обращения зависят многие показатели хозяйственной деятельности предприятия, его финансовая устойчивость, платежеспособность и ликвидность. Каждое предприятие в целях обеспечения эффективной хозяйственной деятельности должно иметь в своем распоряжении экономически обоснованную величину оборотных средств. Если недостаток оборотных средств ведет к невозможности поддержания на должном уровне текущей хозяйственной деятельности, то их избыток ведет к «замораживанию» части активов предприятия, росту так называемых издержек упущенных возможностей, снижению рентабельности собственного капитала.
В современных условиях высокого уровня нестабильности внутренней и внешней среды особую актуальность приобретает разработка и реализация управленческих решений, связанных с формированием, организацией оборота и эффективным использованием в различных видах деятельности предприятия оборотных средств.
Рациональная политика формирования оборотных средств играет важную роль в общей системе управления, решает целый комплекс задач стратегического развития и обеспечивает высокие конечные результаты хозяйственной деятельности предприятия.
Целью выпускной квалификационной работы является изучение теоретических и методических основ управления оборотными средствами предприятия, выявление особенностей и разработка предложений по совершенствованию управления оборотными средствами на примере ОАО «НК «Роснефть».
В соответствии с целью поставлены и решены следующие задачи:
- раскрыть экономическую сущность оборотных средств предприятия;
- рассмотреть состав и классификацию оборотных средств предприятия;
- изучить источники формирования оборотных средств предприятия;
- исследовать основные стратегии управления оборотными средствами предприятия;
- проанализировать основные этапы управления оборотными средствами предприятия
- определить показатели эффективности управления оборотными средствами предприятия;
- оценить эффективность управления оборотными средствами ОАО «НК Роснефть» и разработать предложения по совершенствованию управления оборотными средствами на предприятии.
Объектом исследования является ОАО «НК «Роснефть», основными видами деятельности которого являются поиск и разведка месторождений углеводородов, добыча нефти, газа, реализация проектов по освоению морских месторождений, реализация нефти, газа и продуктов их переработки на территории России и за ее пределами.
Предмет исследования - экономические отношения, возникающие в процессе управления оборотными средствами предприятия.
В выпускной квалификационной работе используются системный подход; методы функционально-логического, финансового анализа, включающие в себя методы горизонтального, вертикального анализа; анализ абсолютных показателей; анализ коэффициентов (относительных показателей).
Информационной базой исследования явились труды отечественных
ученых: Е. Басовского, Л.Т. Гиляровского, Ю.И. Трещевского, В. Я. Горфинкеля,
Л. В. Донцовой, Н. Н. Илышевой, Н. В. Климова, В. В. Ковалёва, А. М. Лунёвой,
Д. В. Лысенко, А. Д. Шеремета; действующие законодательные и нормативные акты,
аналитические данные информационных агентств, информационные ресурсы сети
Интернет, отчетность ОАО «НК «Роснефть».
оборотный управление экономический
Оборотные средства представляют совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения в денежном выражении. Эти составные части оборотных средств по-разному обслуживают процесс воспроизводства: первые - в сфере производства, а вторые - в сфере обращения.
Условия производства и реализации продукции требуют, чтобы на складах предприятия постоянно находились запасы материальных ценностей, потребляемых в процессе производства, а также готовой продукции. Кроме того, для обеспечения бесперебойной работы необходимо, чтобы в цехах находились определенные заделы незаконченной продукции. И наконец, предприятие должно располагать определенными денежными средствами в кассе, на счетах в банке, в расчетах.
Активы предприятия, которые в результате его хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость на готовый продукт, принимают однократное участие в процессе производства, изменяя или теряя при этом натурально-вещественную форму, называются оборотными средствами.
Оборотные средства представляют собой наиболее подвижную часть активов. В каждом кругообороте оборотные средства проходят три стадии: денежную, производственную и товарную.
На первой стадии денежные средства предприятий используются для приобретения сырья, материалов, топлива, тары, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий и т.п., необходимых для осуществления производственной деятельности. На второй стадии производственные запасы превращаются в незавершенное производство и готовую продукцию. На третьей стадии происходит процесс реализации продукции и получения денежных средств. Оборотные средства по составу и характеру участка в производственном процессе подразделяются на две составляющие: оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они составляют материальную основу производства и необходимы для обеспечения процесса производства продукции, образования стоимости. Во вторую часть оборотных средств входят фонды обращения, состоящие из готовой продукции и денежных средств предприятия. Фонды обращения не участвуют в образовании стоимости, но являются носителями уже созданной стоимости. Основное их назначение - обеспечить денежными средствами ритмичность процесса обращения.
Объединение оборотных фондов и фондов обращения в единую систему оборотных средств вытекает из непрерывности авансированной стоимости по трем стадиям их кругооборота.
Главной и определяющей чертой оборотных активов является их постоянное движение, изменение их материальной формы, превращение в конечном счете в деньги и дальнейшее возобновление оборота. Оборотные активы, отраженные в балансе предприятия, это лишь моментальная фотография на определенную дату. В общем и целом они призваны обеспечивать непрерывность и бесперебойность хозяйственной деятельности предприятия, играть роль «буфера» между последовательными стадиями хозяйственного и финансового циклов, сглаживать их «нестыковки», преодолевать несовпадения периодов получения доходов и осуществления расходов. B случаях преобладания нерыночных отношений (приоритет поставщиков), длительность цикла зависит от частоты поставок по заключенным договорам, формы расчетов, риска несвоевременных поставок.
Сверхзадачей управления оборотными активами является ускорение их оборота.
В финансовой деятельности предприятия оборотные средства играют исключительно важную роль, определяемую их прямым влиянием на такие результирующие показатели его финансово-хозяйственной деятельности, как платежеспособность и финансовая устойчивость, объем дебиторской задолженности, показатели деловой активности и др.
Именно в обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и реализации продукции и заключается основное назначение оборотного капитала предприятия.
Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов (статей), образующих оборотные средства. Под структурой оборотных средств понимается соотношение между их статьями.
Оборотные средства включают в свой состав следующие основные элементы: оборотные производственные фонды; фонды обращения.
Оборотные производственные фонды - часть производственных фондов, которые участвуют в одном производственном процессе, сразу переносят свою стоимость на себестоимость продукции и требуют своего возмещения к каждому последующему производственному циклу (сырье, комплектующие и.т. п.)
Подавляющую часть оборотных производственных фондов составляют производственные запасы. Производственные запасы - это запасы сырья и материалов, полуфабрикатов и комплектующих изделий, топлива, тары, хозяйственного инвентаря, запчастей для ремонта, инструментов.
Наряду с производственными запасами в оборотные производственные фонды входят средства в производстве, включающие незаконченную продукцию и расходы будущих периодов. Незавершенное производство - это предметы труда, вступившие в производственный процесс, но не прошедшие всех операций обработки, предусмотренных технологическим процессом.
Единственный невещественный элемент оборотных производственных фондов - расходы будущих периодов, необходимые для создания заделов, установки нового оборудования и т.п.
Фонды обращения - сумма денежных средств предприятия, вложенная в процесс реализации продукции и необходимая для обслуживания этого процесса. К фондам обращения относятся: готовая продукция на складе предприятия (находится на складе предприятия в ожидании реализации); отгруженная, но не оплаченная потребителем продукция (включает продукцию, проданную в кредит и продукцию, срок оплаты которой просрочен, рост последней составляющей отгруженных товаров отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия, так как требует вовлечения в оборот дополнительных средств); свободные денежные средства предприятия на расчетном счете и средства в незаконченных расчетах (например, авансовые выплаты предприятия поставщикам, по заработной плате и т.п.).
Оборотные производственные фонды полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт в течение одного производственного (операционного) цикла, при этом полностью изменяя свою форму.
Фонды обращения непосредственно не участвуют в процессе производства, но они нужны для обеспечения процесса воспроизводства, а также непрерывного обращения. Характер и сфера их оборота создают предпосылки выделения этих фондов в самостоятельное определение «фонды обращения».
Фонды обращения состоят из запасов готовой продукции на складе организации, товаров, которые отгружены покупателям, и остатков финансовых средств на счете в банке и кассе фирмы.
Фонды обращения и оборотные производственные фонды взаимосвязаны между собой. Процесс их движения имеет одинаковый характер и представляет собой единый процесс кругооборота фондов организации.
Таким образом, происходит закономерная и постоянная смена форм авансированной стоимости: из денежной в товарную, потом в производственную и обратно в товарную и денежную, и т.д. Следовательно, возникает потребность авансировать средства для обеспечения непрерывного процесса движения перечисленных фондов с целью создания необходимых производственных запасов, создания запасов незавершенного производства, затем готовой продукции и необходимых условий для ее реализации.
Операционный или, так называемый, производственно-коммерческий цикл является периодом полного оборота общей суммы оборотных средств, в процессе которого наблюдается смена их формы.
Кругооборот оборотного капитала происходит по формуле:
Д-Т…П…Т1-Д1 (1)
где Д - денежные средства, авансируемые хозяйствующим субъектом;
Т - предметы труда, еще не вступивших в процесс производства, но уже имеющихся в распоряжении хозяйствующего субъекта (запасы сырья, материалов и аналогичных товарно-материальных ценностей для произвдства);
П - предметы труда, находящиеся в самом процессе производства, которые по мере обработки превращаются в готовую продукцию (незавершенное производство);
Т1 - готовая продукция, находящаяся в процессе реализации
Д1 - денежные средства, полученные или ожидаемые к получению от продажи готовой продукции.
Кругооборот фондов предприятий начинается с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства - первая стадия кругооборота. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот.
Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму - из производительной она переходит в товарную.
Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной готовой продукции (работ, услуг) и получении денежных средств. На этой стадии оборотные активы вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарообращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную. Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию произведенной продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления предприятия.
Таким образом, в своем движении оборотный капитал проходит 3 стадии: снабжение (или складская) (Д-Т), производство (Т-П-Т1) и сбыт (или реализация) (Т1-Д1).
Закончив один кругооборот, оборотные активы вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот. Именно постоянное движение оборотных активов является основой бесперебойного процесса производства и обращения.
Важной чертой производственного и коммерческого циклов, значительно оказывающих влияние на структуру, объем и эффективность применения оборотных средств организации, считается их совокупная длительность. Она содержит время, начиная с момента расходования денежных и высоколиквидных активов на покупку запасов для производства вплоть до поступления финансовых средств от дебиторов за проданную продукцию.
Следовательно, движение фондов обращения и оборотных производственных фондов носит похожий характер и образует единый механизм. Это предоставляет возможность объединить фонды обращения и оборотные производственные фонды в общее определение - оборотные средства.
Необходимо отметить, что оборотные средства обслуживают не только операционную (производственную) деятельность, но и финансовую деятельность. В связи с этим, можно выделить операционный оборотный капитал и финансовый оборотный капитал.
Операционный оборотный капитал формирует:
запасы (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, запасы готовой продукции на складе, товары отгруженные);
дебиторскую задолженность;
денежные средства.
Финансовый оборотный капитал формирует краткосрочные финансовые вложения. В международной практике к финансовому оборотному капиталу часто относят дебиторскую задолженность, связанную с предоставлением отсрочек платежа покупателям.