70. Сущность, роль и функции валютного рынка. Виды и особенности валютных рынков
Валютный рынок-совокупность эк.отношений, возникающих при организации операций купли-продажи ин.валют в разных носителях на основе спроса и предложения. С технической точки зрения ВР представляет собой совокупность телекоммуникационных систем, соединяющих участников в процессе осуществления международных расчетов и иных валютных операций.
В основе функционирования денег на валютном рынке лежат эк-е и политические связи между гос-вами.
Современный ВР представлен в виде сложного механизма, направленного на регулирование валютных отношений, способствующего перераспределению капитала в мировом пространстве на рыночных началах.
Участники ВР: ЦБ, комм.банки, валютные биржи, экспортеры и импортеры, финансовые и инвестиционные компании.
Роль ВР в экономике определяется его функциями:
- эффективная организация и бесперебойное своевременное проведение международных расчетов в интересах сторон;
- всестороннее страхование(хеджирование) валютных рисков участников;
- инвестирование валютных резервов на уровне ЦБ и рыночных участников;
- формирование справедливого валютного курса на основе спроса и предложения, поддержание стабильности на данном сегменте рынка благодаря прозрачности курсообразующих операций;
- регулирование денежных пропорций развития мировой (нац-ой) экономики посредством участия в формировании д-к политики;
- получение спекулятивной прибыли в виде разницы курсов валют или процентных ставок по различным долговым обязательствам, представленным на валютных рынках.
ВР могут быть классифицированы по признакам:
I. По степени охвата рыночного пространства: Национальные, региональные, мировой.
Национальный организован в рамках эк-го пространства одной страны. Организатор-ЦБ.
Региональный формируется в результате координации дея-ти нац.рынков путем объединения ряда гос-в вокруг одной/нескольких валют. Три основных региональных рынка: 1) европейский (Центры: Лондон, Париж, Милан)
2) американский (Центры: Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес)
3) азиатский (Центры: Токио, Гонконг, Сингапур)
Мировой представлен международными финансовыми центрами- места сосредоточения банков и специализированных финансово-кредитных институтов. На международных рынках котируется определенный круг валют, часто применяемый в расчетах. Особенности дея-ти мирового ВР: операции совершаются круглосуточно, техника и стандарты валютных операций унифицированы.
II. По степени организованности: биржевой, внебиржевой.
Биржевой - организованная часть рынка, на котором действует валютная биржа (регулярно функционирующий институт, организующий оптовую торговлю ин.валютой.
Внебиржевой – неорганизованная часть валютного рынка, где проводит операции широкий круг участников: дилеры и брокеры, банки, экспортеры и импортеры, физ.лица.
Особая часть внебиржевого рынка – межбанковский валютный рынок, формируемый за счет прямых сделок по купле-продаже ин.валюты, которые заключаются банками на двусторонней основе. В развитых странах соотношение биржевого и внебиржевого рынков составляет 1:0.
III. По механизму организации : Свободные, административно регулируемые, нелегальные.
Свободные рынки - те, на которых нет ограничений на проведение операций.
Если такие ограничения есть - административно регулируемые.
Нелегальный формируется в странах с высоким уровнем запретов.
IV. По режиму курсообразования: рынки с плавающим курсом, фиксированным, двойным.
Плавающий валютный курс предполагает, что обменный курс валюты складывается под воздействием ряда эк-х факторов, влияющих на их спрос и предложение, и может изменяться в любых пределах, без законодательной регламентации.
Фиксированный-курс, когда соотношение нац-ой и иностранных валют остается неизменным, несмотря на общеэкономические факторы развития гос-ва и мировых валютных рынков.
ВР с двойным курсом образования функционирует в условиях сочетания этих способов валютного регулирования. Основная задача – установление особого порядка регулирования движения потока реального и финансового капитала между внутренним и международным рынком, защита отечественного товаропроизводителя.
Главная характерная черта ВР заключается в том, что на нем денежные единицы противостоят друг другу только в виде записей по корреспондентским счетам.