Дипломная работа: Анализ финансово-хозяйственной деятельности конкретного предприятия как элемент управления финансами организации (на примере АО "Вельгийская бумажная фабрика")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
65
финансирования. Прирост активов произойдет за счет приобретения нового
оборудования, увеличении потребности предприятия в сырье (стоимость
запасов сырья была определена исходя из его текущей стоимости в расчете на 1
тонну с учетом того, что заказ будет осуществляться 1 раз в 30 дней: 696*15 =
10440). Прирост активов произойдет за счет увеличения прибыли,
долгосрочного кредита на формирование основных фондов, а также
кредиторской задолженности, возникающей при формировании запасов сырья
по новому виду продукции.
С учетом сформулированных предложений, на основе прогнозных форм
отчетности рассчитаем основные показатели, характеризующие финансовые
результаты и финансовое состояние предприятия. Расчет прогнозных
показателей рентабельности продаж и производства выполнен в таблице 22.
Прогнозные значения показателей финансовых результатов в таблице 22 были
определены путем суммирования показателей финансовых результатов за 2019
г. и выявленного прироста финансовых результатов от производства и
реализации нового продукта (офисной бумаги) за первый год производства
новой продукции (таблица 20)
Таблица 22
Прогнозные показатели рентабельности продаж и производства
Показатель
2019 г.
факт
2020 г.
прогноз
отклонение
Выручка, тыс. руб.
524333
671973
147640
Прибыль от продаж, тыс. руб.
11681
27949
16268
Себестоимость продаж, тыс. руб.
462524
579948
117424
Рентабельность продаж, %
2,23
4,16
1,93
Рентабельность производства, %
2,53
4,82
2,29
Расчеты показывают, что предложенные меры обеспечат
положительную динамику основных показателей рентабельности деятельности
предприятия. Так, уровень рентабельности продаж по сравнению с 2019 г.
увеличится на 1,93 процентных пункта, а прирост рентабельности производства
составит 2,29 процентных пункта.
В таблице 23 выполнен расчет прогнозных показателей рентабельности
активов и капитала АО «Вельгийская бумажная фабрика».
66
Таблица 23
Прогнозные показатели рентабельности продаж и производства
Показатель
2019 г.
факт
2020 г.
прогноз
отклонение
Чистая прибыль, тыс. руб.
6220
16390
10170
Среднегодовая стоимость активов,
тыс. руб.
147056,5
194472,5
47416
Среднегодовая стоимость
собственного капитала, тыс. руб.
52597
63902
11305
Среднегодовая стоимость заемного
капитала, тыс. руб.
94459,5
130570,5
36111
Рентабельность активов, %
14,23
8,23
-6
Рентабельность собственного
капитала, %
11,83
25,65
13,82
Рентабельность заемного капитала,
%
6,58
12,55
5,97
Результаты расчетов, представленные в таблице 23, свидетельствуют о
том, что уровень рентабельности активов в прогнозом периоде по сравнению с
показателем 2018 г. сократится на 6 процентных пункта. Данное снижение
обусловлено увеличением основных средств, запасов и дебиторской
задолженности вследствие производства нового вида продукции. Вместе с тем
существенный рост будет обеспечен в отношении показателей рентабельности
собственного и заемного капитала, что можно рассматривать как
потенциальный фактор роста инвестиционной привлекательности предприятия.
В процессе анализа финансового состояния АО «Вельгийская бумажная
фабрика» был выявлен недостаточный уровень платежеспособности и
финансовой устойчивости. Расчет прогнозных показателей предприятия
выполнен в таблице 24.
Таблица 24
Прогнозные показатели платежеспособности АО «Вельгийская
бумажная фабрика»
Показатель
2019 г.
факт
2020 г.
прогноз
отклонение
Коэффициент текущей ликвидности
0,92
1,16
0,24
Коэффициент быстрой ликвидности
0,35
0,53
0,18
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,03
0,17
0,14
Коэффициент общей
платежеспособности
1,47
1,60
0,13
Как показывают результаты расчетов, в первый год реализации проекта
по освоению новых видов продукции, коэффициент текущей ликвидности АО
67
«Вельгийская бумажная фабрика» увеличится с 0,92 до 1,16. Коэффициент
быстрой ликвидности составит 0,53 и увеличится по сравнению с 2019 г. га 0,18
пункта. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличится до 0,17 пункта и
будет максимально приближен к финансовому нормативу. При этом
необходимо отметить, что результаты прогнозирования денежных потоков во
второй и последующие годы производства и реализации новой продукции
свидетельствуют о формировании положительного сальдо денежных потоков
на конец каждого прогнозного периода. Если предположить, что влияние всех
других факторов на показатель ликвидности окажется неизменным, то
формирование положительного сальдо денежных потоков и его увеличение по
сравнению с прогнозным значением 2019 г. также окажут положительное
влияние на показатели ликвидности и платежеспособности предприятия в
будущем.
В таблице 25 рассчитаны прогнозные значения коэффициентов
финансовой устойчивости АО «Вельгийская бумажная фабрика»
Таблица 25
Прогнозные значения коэффициентов финансовой устойчивости
АО «Вельгийская бумажная фабрика»
Показатель
2019 г.
факт
2020 г.
прогноз
отклонение
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
-0,12
0,14
0,26
Коэффициент соотношения заемных
и собственных средств
2,11
1,98
-0,13
Коэффициент автономии
0,32
0,34
0,02
Мультипликатор собственного
капитала
3,11
2,98
-0,13
Коэффициент маневренности
собственных средств
-0,23
0,27
0,5
Коэффициент отношения
обязательств к совокупным активам
0,68
0,66
-0,02
Коэффициент финансовой
устойчивости
0,35
0,81
0,46
Прежде всего положительной оценки заслуживает тот факт, что
реализация предложенных мер обеспечит предприятию рост коэффициента
обеспеченности собственными оборотными средствами. В результате значение
показателя будет положительным, а также будет полностью соответствовать
68
финансовому нормативу. Коэффициент автономии по сравнению с 2019 г.
увеличится незначительно, однако т.к. заемный капитал увеличится
преимущественно за счет долгосрочных средств, будет обеспечено выполнение
финансового норматива по коэффициенту финансовой устойчивости, который в
сравнении с 2019 г. увеличится на 0,46 пункта и составит 0,81. Также
положительной оценки заслуживает тот факт, что коэффициент маневренности
собственного капитала увеличится на 0,5 пункта, при этом прогнозное значение
коэффициента показывает, что 27% от общей суммы собственного капитала
предприятия будет находиться в форме, обеспечивающей свободное
маневрирование, т.е. инвестированы в оборотные активы.
Таким образом, реализация предложенных мер обеспечит предприятию
как рост финансовых результатов, так и улучшение финансового состояния
предприятия.
Выводы по 3 главе.
Результаты проведенного исследования показали, что для повышения
эффективности финансово – хозяйственной деятельности АО «Вельгийская
бумажная фабрика» предприятию необходим, во-первых, увеличить
поступление денежных средств от основной деятельности, а во-вторых,
обеспечить рост чистой прибыли, которая является важнейшим внутренним
источником формирования собственного капитала. Для решения данных задач
предприятию было рекомендовано освоить выпуск новой продукции – офисной
бумаги. Расчеты показали, что в результате реализации данного предложения,
предприятие сможет обеспечить формирование положительного сальдо
денежных потоков на протяжении 5 лет, а также получит чистую прибыль,
которая в первый год реализации проекта составит 10170 тыс. руб., во второй
год реализации проекта – 23734 тыс. руб., с возможным ростом на уровне 1,5-
2% в последующие годы. Уже в первый год реализации проекта рентабельность
продаж увеличится на 1,93 процентных пункта, а рентабельность производства
на 2,29 процентных пункта.
69
Коэффициент текущей ликвидности увеличится с 0,92 до 1,16 пункта,
коэффициент быстрой ликвидности составит 0,53 а коэффициент абсолютной
ликвидности – 0,17. Также предприятие сможет увеличить коэффициент
финансовой устойчивости до 0,81, что полностью соответствует финансовому
нормативу.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4392