Курсовая работа: Анализ финансовой структуры предприятия (на примере ООО Металл-Инвест)

Коэффициентный метод заключается в расчете и анализе динамики ряда коэффициентов, среди которых можно выделить следующие:

- коэффициенты финансовой устойчивости;

- коэффициенты оборачиваемости капитала;

- коэффициенты рентабельности капитала и др.

Завершая анализ, проводится анализ эффективности использования заемного капитала, которую характеризуют два показателя:

- рентабельность заемного капитала - это отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости заемного капитала;

- эффект финансового рычага, который показывает относительную величину увеличения собственного капитала в результате привлечения заемных средств.

2. Анализ финансовой структуры капиталаООО «Металл-Инвест»

2.1 Общеэкономическая характеристика ООО «Металл-Инвест»

ООО «Металл-Инвест» зарегистрирована 13 августа 2008 г. регистратором Инспекция Федеральной налоговой службы по Ленинскому району г. Махачкалы.

Юридический адрес ООО «Металл-Инвест»: 368060, Республика Дагестан, Бабаюртовский район, село Бабаюрт, Комсомольская улица, 2.

Организации ООО «Металл-Инвест» присвоены:

ИНН 0505004744;

ОГРН 1080547000555;

ОКПО 86082964.

Организационная структура управления ООО «Металл-Инвест» представлена на рисунке 7.

Рис. 7. Организационная структура ООО «Металл-Инвест»

Согласно рисунку 7 руководство ООО «Металл-Инвест» осуществляет генеральный директор, в подчинении у которого находятся заместитель директора по коммерческим вопросам, начальник отдела кадров и главный бухгалтер, осуществляющие руководство соответствующими структурными единицами.

Основным видом деятельности является «Обработка отходов и лома черных металлов», зарегистрированы 3 дополнительных вида деятельности.

Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Металл-Инвест» представлены в таблице 1.

Таблица 1. Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Металл-Инвест» в 2014 - 2018 гг., тыс. руб.

Динамика изменения выручки и себестоимости ООО «Металл-Инвест» представлена на рисунке 8.

Рис. 8. Динамика изменения выручки и себестоимости ООО «Металл-Инвест» в 2014 - 2018 гг.

Данные таблицы 1 и рисунка 8 демонстрируют увеличение объема продаж на протяжении всего исследуемого периода. При этом за пять лет прирост выручки составил 1120998 тыс. руб., или 245,30 %. Динамика изменения себестоимости продаж соответствовала изменению выручки.

Показатели прибыли (убытка) ООО «Металл-Инвест» в 2014 - 2018 гг. представлены на рисунке 9.

Рис. 9. Показатели прибыли (убытка) ООО «Металл-Инвест» в 2014 - 2018 гг.

Согласно данным таблицы 1 и рисунка 9 деятельность ООО «Металл-Инвест» была прибыльной в течение 2014 - 2017 гг. Однако по итогам 2018 г. произошло значительное ухудшение ситуации, поскольку год был закончен с убытком от продаж в размере 29643 тыс. руб., что привело к получению убытка до налогообложения и чистого убытка соответственно в размере 43194 тыс. руб. и 34836 тыс. руб.

2.2 Общий анализ финансовой структуры ООО «Металл-Инвест»

Проанализируем динамику изменения общей величины капитала ООО «Металл-Инвест» и отдельных его элементов с помощью таблицы 2.

Таблица 2. Динамика капитала ООО «Металл-Инвест» и его элементов за период 2014 - 2018 гг., тыс. руб.

Динамика изменения капитала и отдельных его элементов представлена на рисунке 10.

Рис. 10. Динамика капитала ООО «Металл-Инвест» и его элементов в 2014 - 2018 гг.

Согласно данным таблицы 2 общая величина капитала ООО «Металл-Инвест» возросла по итогам 2016 г. на 10457 тыс. руб., или на 11,51 %, под влиянием увеличения обязательств на 8606 тыс. руб., или на 11,05 %, а также собственного капитала на 1851 тыс. руб., или на 14,29 %.

По итогам 2017 г. общая величина капитала ООО «Металл-Инвест»сократилась на 5047 тыс. руб., или на 4,98 %, под влиянием уменьшения заемных средств на 7032 тыс. руб., или на 8,13 %, что сопровождалось увеличением собственного капитала на 1985 тыс. руб., или на 13,40 %.

Общая величина капитала ООО «Металл-Инвест» сократилась по итогам 2018 г. на 10307 тыс. руб., или на 10,71 %, под влиянием уменьшениясобственного капитала на 34835 тыс. руб., или на 107,44 %, что сопровождалось увеличением обязательств на 24528 тыс. руб., или на 30,87 %. Динамика изменения долгосрочных и краткосрочных обязательств проанализирована в таблице 3.

Таблица 3. Динамика заемного капитала ООО «Металл-Инвест» и его элементов за период 2014 - 2018 гг., тыс. руб.

Данные таблицы 3 свидетельствуют о том, что обязательства ООО «Металл-Инвест» на протяжении всего исследуемого периода были представлены краткосрочной их частью. Исключение составил 2018 г., поскольку были привлечены долгосрочные обязательства в размере 51 тыс. руб.

Структура капитала ООО «Металл-Инвест»представлена на рисунке 11.

Рис. 11. Структура капитала ООО «Металл-Инвест» в 2014 - 2018 гг.

Рисунок 11 демонстрирует уменьшение доли собственных средств в структуре пассива в 2018 году по сравнению с 2017 годом. Это является негативным результатом, поскольку приводит к повышению финансовых рисков. Что касается доли долгосрочных обязательств, то их доля несущественно возросла к концу исследуемого периода.

В целом необходимо отметить отсутствие существенных изменений в структуре капитала ООО «Металл-Инвест» на протяжении исследуемого периода.

2.3 Анализ источников капитала для принятия управленческих решений по формированию оптимальной финансовой структуры

Состав элементов собственного капитала и их изменение представлены в таблице 4.

Таблица 4. Состав элементов собственного капитала ООО «Металл-Инвест» и их изменение за период 2015 - 2018 гг., тыс. руб.

Согласно данным таблицы 4 преимущественное влияние на изменение собственного капитала оказывалось нераспределенной прибылью.

Структура собственного капитала ООО «Металл-Инвест»и ее изменение представлены на рисунке 12.

Рис. 12. Структура собственного капитала ООО «Металл-Инвест» и ее изменение в 2015 - 2018 гг.

Рисунок 12демонстрирует растущую роль нераспределенной прибыли в формировании собственного капитала ООО «Металл-Инвест» на протяжении исследуемого периода. При этом значительный убыток, полученный по итогам 2018 года, привел к возникновению отрицательной величины собственного капитала, что подтверждают данные таблицы 4 и рисунка 12.

Состав краткосрочных обязательств ООО «Металл-Инвест» представлен в таблице 5.

Таблица 5. Состав краткосрочных обязательств ООО «Металл-Инвест» за период 2015 - 2018 гг., тыс. руб.

Данные таблицы 5 демонстрируют преимущественное влияние кредиторской задолженности на величину краткосрочных обязательств, поскольку она увеличивалась в 2016 и в 2018 годах. Ее прирост составил 7553 тыс. руб. в 2016 г., 24405 тыс. руб. в 2018 г. При этом по итогам 2017 года данный показатель сократился на 7729 тыс. руб.

Необходимо отметить отсутствие кредитов и займов на балансе ООО «Металл-Инвест», поскольку они не привлекались.

Структура краткосрочных обязательств ООО «Металл-Инвест» в 2015 - 2018 гг. представлена на рисунке 13.

Рис. 13. Структура краткосрочных обязательств ООО «Металл-Инвест» в 2015 - 2018 гг.

Согласно данным рисунка 13 преимущественную долю в составе краткосрочных обязательств занимала кредиторская задолженность, доля которой превышала 90%. Необходимо отметить уменьшение роли кредиторской задолженности в формировании краткосрочных обязательств ООО «Металл-Инвест» по итогам 2017 г., что было обусловлено ростом доли оценочных обязательств.

На следующем этапе проведем коэффициентный анализ финансовой устойчивости, который свидетельствует об эффективности финансовой структуры предприятия (таблица 6).

Таблица 6. Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Металл-Инвест»за период 2015 - 2018 гг.