Курсовая работа: Анализ финансовой структуры предприятия (на примере ООО Металл-Инвест)

Динамику коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Металл-Инвест» представим на рисунке 14.

Рис. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Металл-Инвест» в 2014 - 2018 гг.

Данные таблицы 6 и рисунка 14свидетельствуют о значительном ухудшении финансовой устойчивости ООО «Металл-Инвест» по итогам 2018 года, что произошло в результате появления отрицательного значения собственных средств на конец указанного периода. При этом уровень финансовой устойчивости ООО «Металл-Инвест» на протяжении всего исследуемого периода оставался на достаточно низком уровне, так как многие рассчитанные коэффициенты значительно ниже пороговых значений. При этом необходимо отметить негативную тенденцию по изменения следующих показателей:

- уменьшение коэффициента автономии с 0,074 до -0,210;

- уменьшение коэффициента финансирования с 0,080 до -0,174;

- рост коэффициента концентрации заемного капитала с 0,926 до 1,210;

- уменьшение коэффициента финансовой устойчивости с 0,074 до -0,209;

- уменьшение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования с 0,433 до -0,816;

- уменьшение коэффициента прогноза банкротства с 0,064 до -0,366.

Одновременно с этим наблюдается рост коэффициента имущества производственного назначения с 0,152 до 0,487, что было связано с тем, что темпы роста общей величины имущества ООО «Металл-Инвест» были меньше темпов прироста запасов исследуемого предприятия.

Негативным результатом является значительное отставание коэффициента автономии от нижнего рекомендуемого предела.

2.4 Совершенствование анализа оптимальной финансовой структуры предприятия

Для формирования оптимальной финансовой структуры предприятия рекомендуется наращивать собственный капитал и осуществить реструктуризацию задолженности. Для наращивания собственного капитала рекомендуется увеличивать объемы продаж.

Для увеличения объема продаж рекомендуется открыть новое направление деятельности - цех по производству алюминиевых конструкций. Актуальность данного мероприятия можно обосновать следующим образом. Алюминиевые окна и двери намного более доступны потенциальным потребителям, чем другие варианты. Это может быть жизненно важно, если потребуется заменить много окон одновременно. Из-за низких эксплуатационных расходов, вероятность того, что алюминиевая конструкция будет повреждена, меньше, поэтому потребитель также экономит деньги, так как не нужно их ремонтировать или заменять очень скоро после их установки. Это способствует высокому спросу на алюминиевые конструкции в современных условиях.

Для реализации инвестиционного проекта будет использоваться помещение площадью 100 кв. м., также участок будет укомплектован всем необходимым оборудованием. Будет приобретена технологическая линия по производству алюминиевых конструкций стоимостью 2100 тыс. руб.

В рамках реструктуризации заемных средств ООО «Металл-Инвест» рекомендуется привлечь долгосрочный кредит в размере 10 000 тыс. руб., средства которого будут направлены на погашение кредиторской задолженности. Это поспособствует укреплению финансовой устойчивости ООО «Металл-Инвест», поскольку долгосрочные кредиты являются более устойчивым источником финансирования деятельности исследуемого предприятия в сравнении с кредиторской задолженностью.

Оборудование для производства алюминиевых конструкций может быть отнесено к четвертой группе основных средств, срок полезного использования которых составляет 5-7 лет. Пусть срок полезного использования приобретаемого оборудования составляет 7 лет, тогда норма амортизации равна:

На = 1 / 7 * 100 = 14,29 %

Годовая сумма амортизационных отчислений при использовании линейного способа начисления амортизации составит:

2100 * 14,29 % = 300 тыс. руб.

Штат ООО «Металл-Инвест» будет расширен на восемь человек, которые будут задействованы в работе нового цеха по производству алюминиевых конструкций.

Штатное расписание создаваемого цеха по производству алюминиевых конструкций представлено в таблице 7.

Прогнозируется прирост выручки от продаж продукции, работ и услуг в результате запуска нового цеха на 15 %:

1577981 * 15 % = 236697,15 тыс. руб.

1577981 + 236697,15 = 1814678,15 тыс. руб.

Переменные расходы возрастут пропорционально росту объемов деятельности. По итогам 2018 года общая сумма расходов ООО «Металл-Инвест» составила 1607624 тыс. руб., из них постоянные расходы - 517261 тыс. руб., переменные расходы - 1090363 тыс. руб.

Таблица 7. Штатное расписание создаваемого цеха по производству алюминиевых конструкций

Переменные расходы после реализации мероприятия составят:

1090363 * 1,15 = 1253917,45 тыс. руб.

Общая сумма расходов после открытия нового цеха составит:

1253917,45 + 517261 + 300 + 3681,6 = 1775160,05 тыс. руб.

Прибыль от продаж составит:

1814678,15 - 1775160,05 = 39518,1 тыс. руб.

Сальдо прочих доходов и расходов по итогам 2018 года составило:

3006 - 16557 = - 13551 тыс. руб.

Прибыль до налогообложения после реализации инвестиционного проекта составит:

39518,1 - 13551 = 25967,1 тыс. руб.

Чистая прибыль составит:

25967,1 * 20 % = 5193,42 тыс. руб.

25967,1 - 5193,42 = 20773,68 тыс. руб.

На аналогичную величину будет увеличен собственный капитал, поскольку нераспределенная прибыль является одним из его элементов.

Прогнозируемый баланс с учетом реструктуризации задолженности представим в таблице 8. При заполнении таблицы с агрегированным балансом учтены изменения статей баланса под влиянием всех предложенных мероприятий. Необходимо учитывать, что в результате реализации первого мероприятия произойдет увеличение основных средств на 2100 тыс. руб.

Таблица 8. Баланс ООО «Металл-Инвест» после проведения комплекса мероприятий по укреплению финансового состояния, тыс. руб.

Согласно данным таблицы 8 в результате реализации комплекса мероприятий валюта баланса ООО «Металл-Инвест» возрастет с 85945 тыс. руб. до 89719 тыс. руб., или на 3774 тыс. руб., что составляет 4,39 % от валюты баланса на конец 2018 года. Прирост обусловлен увеличением внеоборотных активов в части основных средств на 2100 тыс. руб., или 15,63 %, а также оборотных активов на 1674 тыс. руб., или на 2,31 %.

Влияние предложенных мероприятий на коэффициенты финансовой устойчивости представлено в таблице 9.

Таблица 9. Влияние комплекса мероприятий на коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Металл-Инвест»

Данные таблицы 9 свидетельствуют об укреплении финансовой устойчивости ООО «Металл-Инвест» в результате реализации предложенного комплекса мероприятий, поскольку прогнозируется следующее изменение показателей:

- увеличение коэффициента автономии на 0,240;

- увеличение коэффициента финансирования на 0,205;

- снижение коэффициента концентрации заемного капитала на 0,240;

- увеличение коэффициента финансовой устойчивости на 0,352;

- увеличение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования на 0,484;

- увеличение коэффициента прогноза банкротства на 0,224.

Таким образом, финансовая структура предприятия станет оптимальнее в результате реализации предложенных мероприятий.

Заключение

амортизация капитал финансовый себестоимость

Капитал является важнейшим объектом финансового управления на отечественных предприятиях. В связи с этим наиболее важной задачей финансового менеджмента является обеспечение эффективного его использования.

Можно выделить следующие классификационные признаки капитала:

- по принадлежности организации;

- по формам собственности капитала, предоставляемого организации;

- по натурально-вещественным формам привлечения;

- по сферам использования в экономике.

Несмотря на довольно значительный перечень рассмотренных классификационных признаков, они тем не менее не отражает всего многообразия видов используемого капитала предприятия, задействованных в научной терминологии и практике финансового менеджмента.

Для проведения анализа эффективности управления капиталом и источниками его финансирования применяются следующие методы:

- горизонтальный сравнительный анализ;

- вертикальный сравнительный анализ;

- графический метод;

- коэффициентный метод и др.

Для наилучшего достижения результата анализа капитала и источников его финансирования аналитику рекомендуется использовать совокупность указанных методов, что поспособствует получению более точных результатов.

Данное исследование проведено по материалам ООО «Металл-Инвест», основным видом деятельности которого является обработка отходов и лома черных металлов.

Данные проведенных расчетов свидетельствуют о том, что на протяжении большей части исследуемого периода ООО «Металл-Инвест»находилось на грани банкротства, т.к. в данной ситуации потребность предприятия в производственных запасах могла быть погашена только путем привлечения кредиторской задолженности.

Результаты проведенного анализа свидетельствуют о значительном ухудшении финансовой устойчивости ООО «Металл-Инвест» по итогам 2018 года, что произошло в результате появления отрицательного значения собственных средств на конец указанного периода. При этом уровень финансовой устойчивости ООО «Металл-Инвест» на протяжении всего исследуемого периода оставался на достаточно низком уровне, так как многие рассчитанные коэффициенты значительно ниже пороговых значений. При этом необходимо отметить негативную тенденцию по изменения следующих показателей:

- уменьшение коэффициента автономии с 0,074 до -0,210;

- уменьшение коэффициента финансирования с 0,080 до -0,174;