Реферат: Анализ финансовых инвестиций на примере ао мпбк очаково

3 Анализ финансовых инвестиций и инструменты минимизации рисков финансовой безопасности АО МПБК «Очаково»

3.1 Сравнительный анализ финансовых инвестиций АО МПБК «Очаково»

Методами сравнительного анализа финансовых инвестиций могут быть: метод относительных и средних величин, графический, метод группировок и балансовый метод. В данной работе используется

Документами, на основе которого будет проводиться анализ финансовых инвестиций – отчет о наличии и движении финансовых вложений и отчет о денежных потоках от инвестиционных операций.

Отчет о наличии и движении финансовых вложений — финансовый документ, который в денежном эквиваленте показывает, сколько активов и куда компания вложила.

В отчете о движении денежных средств отражают денежные потоки организации — платежи фирмы и поступление в фирму денежных средств и денежных эквивалентов и их остатки на начало и конец отчетного года.

В таблице 3.1.1 представлены основные статьи отчета о наличии и движении финансовых вложений.

Таблица 3.1.1 – Наличие и движение финансовых вложений, тыс. руб.

Наименование показателя	Период	На начало года	Изменения за период		На конец периода
			Поступило	Выбыло (погашено)
Долгосрочные - всего	2021	1 194 204	73 201	(167 288)	1 099 937
	2020	1 227 750	487 560	(766 867)	1 194 204
в том числе: вклады в уставные капиталы дочерних организаций	2021	352 644		(874)	351 770
	2020	379 638	314	(273 066)	352 644
вклады в уставные капиталы прочих организаций	2021	22 432	0	(0)	22 432
	2020	22 432	0	(0)	22 432
предоставленные займы дочерним организациям	2021	782 788	62 865	(150 709)	694 944
	2020	772 502	477 503	(467 216)	782 788

Продолжение таблицы 3.1.1

предоставленные займы прочим организациям	2021	36 340	10 156	(15 705)	30 791
	2020	53 180	9 743	(26 583)	36 340
приобретенные права	2021	0			0
	2020	0			0
Финансовых вложений - итого	2021	1 194 204	73 201	(167 288)	1 099 937
	2020	1 227 750	487 560	(766 867)	1 194 204

По данным таблицы, можно заметить, что общая сумма финансовых вложений в 2021 году снизилась на 94 267 тыс. руб. по сравнению с 2020 годом. Стоит заметить, что данное изменение произошло в следствие большого выбытия финансовых вложений в 2020 году (766 867 тыс. руб.) и низких поступлений в 2021 году (73 201 тыс. руб.).

Общая сумма поступлений финансовых вложений в 2021 году составила всего 15% от показателя 2020 года, на это сокращение поступлений финансовых вложений на 85,9% повлияло сокращение выдачи займов дочерним организациям. Данный показатель снизился в 2021 году по сравнению с 2020 годом на 414 638 тыс. руб., или на 86,8%.

Кроме того, в 2021 году акционерное общество не сделало ни одного вложения в уставные капиталы, как дочерних, так и прочих компаний.

На рисунках 3.1.1 и 3.1.2 представлена структура финансовых вложений В АО МПБК «Очаково» за 2020 и 2021 год соответственно.



Рисунок 3.1.1 – Структура финансовых вложений на конец 2020 года



Рисунок 3.1.2 – Структура финансовых вложений на конец 2021 года

Как видно из рисунков, доля предоставленных займов дочерним организациям и прочим организациям в 2021 году сократилась на 2,37% и 0,24% соответственно по сравнению с 2020 годом в пользу вкладов в уставные капиталы дочерних компаний на 2,45% и прочих организаций на 0,16%.

Помимо вложений в уставные капиталы и предоставленные займы

, АО МПБК «Очаково» также получает доход от продажи внеоборотных активов (кроме финансовых вложений), продажи акций других организаций, дивидентов и т.д., представленных в отчете о денежных потоках от инвестиционных операций (таблица 3.1.2).

Таблица 3.1.2 – Отчет о денежных потоках от инвестиционных операций в АО МПБК «Очаково», тыс. руб.

Наименование показателя	2020г	2021г	Изменение показателя
			тыс. руб.	± %
Поступления – всего	621 424	276 659	- 344 765	-55,48
в том числе: от продажи внеоборотных активов (кроме финансовых вложений)	97 109	7 109	-90 000	-92,68
от продажи акций других организаций (долей участия)	280 700	0	-280 700	_
от возврата предоставленных займов, от продажи ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим людям)	208 590	163 441	-45 149	-21,64

Продолжение таблицы 3.1.2

дивидентов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичным поступлениям от долевого участия в других организациях	10 798	10 787	-11	-0,1
Прочие поступления	24 227	95 322	71 095	293,45
Платежи – всего	(629 093)	(453 089)	176 004	27,98
в том числе: в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов	(171 818)	(347 504)	-137 314	-102,18
в связи с приобретением акций других организаций (долей участия)
в связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам	(452 640)	(61 881)	390 759	86,39
от процентов по долговым обязательствам, включаемых в стоимость инвестиционного актива
Прочие платежи	(4 575)	(43 704)	-39 129	-855,28
Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций	(7 669)	(176 430)	-169 761	-2200

По данным таблицы 3.1.2 видно, что сальдо денежных поток снизилось на 169 761 тыс. руб., или на 2200% в 2021 году по сравнению в 2020 годом, что связано со следующими изменениями в положительном и отрицательном денежных потоках:

1. В положительном денежном потоке сократилась общая сумма поступлений на 344 765 тыс. руб. (55,48%), что связано со значительным сокращением поступлений от продаж внеоборотных активов (кроме финансовых вложений) на 90 000 тыс. руб., или на 92,68% в 2021 году по сравнению с 2020. Кроме того, в 2021 году «Очаково» не совершали операций по продаже акций других организаций долей участия), в связи с чем поступления снизились на 280 700 тыс. руб. Также в 2021 году снизились поступления от возврата предоставленных займов и продажи ценных бумаг на 45 149 тыс. руб. (21,64%). При этом сумма прочих поступлений в 2021 году выросла на 71 095 тыс. руб., что составило 293,45% от показателя в 2020 году

2. В отрицательном денежном потоке произошли следующие изменения: сократилась сумма общих платежей на 176 004 тыс. руб., что составляет почти 30% от показателя 2020 года. Также сокращения были замечены и в области операций по приобретению долговых ценных бумаг и предоставлению займов другим лицам, данный показатель в 2021 году снизился на 390 753 тыс. руб., или на 86,39%. При этом акционерное общество вкладывало средства на приобретение, создание, модернизацию, реконструкцию и подготовку к использованию внеоборотных активов. Данный показатель увеличился на 137 314 тыс. руб. (102,18%). Прочие платежи также увеличились в 2021 году на 39 129 тыс. руб., что на 955,28% превышает показатель 2020 года.

Отрицательное сальдо денежных потоков от инвестиционных операций свидетельствует о значительных инвестициях во внеоборотные активы, следовательно, и о развитии организации.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что несмотря на то, что сумма финансовых вложений АО МПБК «Очаково» в 2021 году снизилась на 94 267 тыс. руб. по сравнению с 2020 годом, общая сумма инвестиций выросла на 169 761 тыс. руб., что свидетельствует о том, что в 2021 году организация сменила курс инвестиций и предпочла вкладывать средства в создание, модернизацию, подготовку к использованию (и т.д.) оборотных активов, нежели покупать акции (доли участия) других организаций и предоставлять займы другим лицам.

3.2 Факторный анализ финансовых инвестиций АО МПБК «Очаково»

Методами детерминированного факторного анализа являются: методе цепных подстановок, индексный метод, абсолютных разниц, относительных разниц, интегральный и пропорционального деления.


Таблица 3.2.1 – Динамика показателей факторного анализа рентабельности финансовых инвестиций АО МПБК «Очаково»

Показатель	2020	2021	Абсолютное отклонение
Доходы от финансовых инвестиций (Дфи), тыс. руб.	65 365	117 868	+52 503
Стоимость финансовых инвестиций (ФИ), тыс. руб.	1 194 204	1 099 937	-94 267
Рентабельность ФИ ( , %	5,47	10,72	5,25

Рентабельность финансовых инвестиций предприятия определяется по формуле (4):



Для того, чтобы оценить влияние факторов на изменение коэффициента рентабельности применим способ цепной подстановки при расчете условных величин.

R₂₀ = = = 5,47%

R_усл = = = 5,94%

R₂₁ = = = 10,72%

∆R_Дфи = 0,980 – 0,982 = 4,78%

∆R_ФИ = 0,982 – 0,904 = 0,47

∆R = ∆R_Дфи + ∆R_ФИ = 4,78 + 0,47 = 5,25%

Исходя из данных таблицы и данных, полученных расчетным путем, методом цепных подстановок, можно сделать вывод о том, что на изменение рентабельности финансовых инвестиций на 0,076% в 2021 году по сравнению с 2020 оказали влияние следующие факторы: