Материал: Анализ финансовых результатов и рентабельности на машиностроительном предприятии

Процесс проведения анализа предполагает также решение таких задач как: ‒ изучение динамики, структуры и тенденций изменения показателей прибыли; ‒ расчет и анализ различных показателей рентабельности (рентабельность активов, капитала, продаж и т.д.); ‒ выявление факторов, повлиявших на изменения показателей прибыли и рентабельности; ‒ анализ прочих доходов и расходов; ‒ выявление резервов роста прибыли и рентабельности и др.

В ходе анализа финансовых результатов проводят: 1) горизонтальный анализ - изменения показателей в динамике; 2) вертикальный анализ - анализ структуры показателей прибыли и рентабельности; 3) факторный анализ показателей прибыли и рентабельности - выявление степени влияния различных факторов на изменение результативных показателей [16].

На сегодняшний день сложился определенный алгоритм анализа финансовых результатов предприятия. Его реализация зависит от поставленных цели и задач, а также от информационной базы анализа. Если рассматривать анализ финансовых результатов как часть анализа бухгалтерской отчетности, то целесообразно выделить следующие его этапы: 1. Анализ структуры и динамики показателей отчета о финансовых результатах. 2. Анализ доходов и расходов по обычным видам деятельности. 3. Анализ прочих доходов и расходов. 4. Факторный анализ прибыли. 5. Анализ рентабельности. 6. Оценка предпринимательского риска на основе анализа безубыточности деятельности предприятия. 7. Обобщение резервов повышения прибыли и рентабельности [14].

Анализ финансовых результатов по данным отчета о финансовых результатах начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики прибыли (убытка) до налогообложения в разрезе источников ее формирования, таких как прибыль (убыток) от продаж и прибыль (убыток) от прочей деятельности. Далее проводят анализ основных источников формирования прибыли от продаж и прибыли от прочей деятельности по отдельности. При анализе прибыли от продаж изучают ее объем, состав, структуру и динамику в разрезе основных составляющих элементов: выручка, себестоимость продаж, управленческие и коммерческие расходы. Затем анализируется прибыль от прочей деятельности в разрезе формирующих ее доходов и расходов, связанных с этой деятельностью. К ним могут относиться доходы и расходы, связанные со сдачей имущества в аренду, реализацией основных средств, вложениями в активы других организаций и т.д. Помимо изучения абсолютных показателей финансовых результатов большое значение имеет анализ относительных показателей, а именно коэффициентов рентабельности, которые отражают доходность активов, обязательств и капитала. Для их расчета анализа информации, представленной в Отчете о финансовых результатах, недостаточно. Необходимые сведения о величине активов, обязательств и капитала организации представлены в бухгалтерском балансе [2, c.186]. Кроме того, для проведения более глубокого факторного анализа показателей прибыли и рентабельности требуется обратиться к Пояснениям к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах, в которых содержаться данные о составе прочих доходов и расходов, элементах затрат, формирующих себестоимость продукции (работ, услуг) и т.д.

Анализ целесообразно начинать с проведения экспресс-анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности, что даст возможность получить первоначальное представление о деятельности хозяйствующего субъекта и ключевых показателях эффективности. На данном этапе применяются такие методы экономического анализа как горизонтальный, вертикальный и трендовый анализ, метод сравнения, расчет основных финансовых коэффициентов и т.п. Показатели отчетности исследуются в динамике, изучается их структура, рассчитываются темпы роста и прироста активов, обязательств и капитала. Кроме того, большое значение на данном этапе имеет оценка качества формирования показателей в отчетности. Она должна быть составлена в соответствие с требованиями законодательства, а информация, представленная в ней, должна быть достоверной, сопоставимой, уместной и отвечать интересам пользователей. Перед проведением экспресс-анализа целесообразно внимательно ознакомиться с учетной политикой организации, поскольку методы оценки активов и обязательств, порядок принятия их к учету играют ключевую роль для понимания процесса формирования анализируемых показателей [5, c.345]. По окончании экспресс-анализа следует приступить непосредственно к проведению анализа финансовых результатов деятельности, который начинается с изучения абсолютных показателей финансовых результатов, таких как прибыль от продаж, прибыль (убыток) до налогообложения, чистая прибыль (чистый убыток), представленных в отчете о финансовых результатах. Перечисленные показатели исследуются в динамике с выявлением ключевых тенденций их изменения. Затем необходимо провести факторный анализ для выявления основных причин отклонений. Для этого сначала определяют факторы первого уровня и строят факторную модель [1,c.459]. Так, например, факторами первого уровня, влияющими на величину прибыли от продаж будут себестоимость, цена реализации, объем и структура продаж. Далее при необходимости переходят к изучению влияния факторов второго и последующих уровней (величина материальных затрат, затрат на оплату труда и т.п.) На следующем этапе необходимо изучить динамику и структуру прочих доходов расходов, т.к. зачастую сальдо от прочих операций оказывает существенной влияние на показатель чистой прибыли (чистого убытка). Выделяются виды прочих доходов и расходов, оказавшие наибольшее влияние на их изменения, которые затем анализируются более детально. В отчете о финансовых результатах информация о результате от прочих операций представлена обобщенно; расшифровку состава прочих доходов и расходов можно найти в пояснениях к бухгалтерской (финансовой) отчетности. После завершения анализа абсолютных показателей финансовых результатов следует приступить к изучению показателей рентабельности, отражающих эффективность использования ресурсов и представляющих собой отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, ее формирующим. Существует множество показателей рентабельности, для расчета которых используются различные виды прибыли (прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль и др.). Их можно объединить в несколько групп: показатели рентабельности продаж, активов, производства и капитала. Выбор конкретных коэффициентов должен базироваться на цели анализа, объеме имеющейся информации, специфике деятельности хозяйствующего субъекта. Показатели изучаются в динамике за ряд периодов с выявлением отклонений. Далее проводится факторный анализ причин выявленных отклонений[1,c.459].

Чтобы исключить влияние инфляции на результаты анализа следует скорректировать показатели отчетности на индекс инфляции. В завершении анализа финансовых результатов формулируются выводы относительно того как изменились показатели финансовых результатов, как факторы оказали наибольшее влияние на эти изменения, дается оценка текущей деятельности организации и формируются прогнозы ее развития на перспективу, а также выявляются возможные резервы повышения эффективности деятельности.По итогам проведенного анализа внешние пользователи принимают решения относительно вложения средств в активы компании, покупки или продажи акций, финансирования и кредитования, оценивают финансовое положение и финансовую устойчивость, составляют прогнозы развития на перспективу и т.д [16].

Таким образом, анализ финансовых результатов, по нашему мнению, следует проводить, соблюдая логику движения от общего к частному и далее, к определению влияния частного на общее. Иначе говоря, сначала необходимо дать оценку обобщающим показателям, характеризующим финансовые результаты в их динамике, рассмотреть их структуру, определить их изменение в анализируемом периоде по отношению к базисному периоду или к бизнес-плану; выявить факторы, действие которых привело к изменению этих показателей. Затем необходимо провести детальный анализ финансовых результатов на основе углубленного изучения частных показателей и выявления резервов роста прибыли.

.3 Показатели рентабельности и методика их расчета

Обобщающим показателем экономической эффективности производства является показатель рентабельности. Она комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов. Рентабельным считается предприятие, которое приносит прибыль.

Рентабельность - это качественный, стоимостный показатель, характеризующий уровень отдачи вложенных затрат или уровень использования ресурсов, которые имеются в наличии предприятия, связанный с достижением определенного хозяйственного результата. Предприятие является рентабельным, если сумма выручки от всех видов деятельности отчетного периода покрывает не только расходы, но и ее достаточно для образования прибыли. Таким образом, рентабельность характеризует результативность (эффективность)работы предприятия, дает представление о способности предприятия увеличивать свой вложенный капитал [3, c.358].

Различают общую и расчетную рентабельность. Общая рентабельность объединений, предприятий определяется отношением балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств и рассчитывается по формуле:

(1.1)

где Р - уровень рентабельности, %; П - прибыль; Оф -среднегодовая стоимость основных производственных фондов; Ос - среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств. Расчетная рентабельность представляет собой отношение балансовой прибыли за вычетом платы за производственные фонды, фиксированных платежей, процентов за банковский кредит, прибыли целевого назначения (прибыль от реализации товаров широкого потребления, новых товаров бытовой химии и т. п.), а также прибыли, полученной по причинам, не зависящим от деятельности объединения, предприятия, к среднегодовой стоимости основных производственных фондов (за вычетом основных фондов, по которым предоставлены льготы по плате) и нормируемых оборотных средств [18].

При анализе работы объединений, предприятий, особенно при планировании рентабельности по изделиям, важное значение имеет рентабельность, определяемая как отношение суммы прибыли к полной себестоимости реализованной продукции. Расчет рентабельности отдельных видов продукции производится по формуле:

(1.2)

где Р - уровень рентабельности, %; О - оптовая цена предприятия на изделие; С - полная себестоимость изделия. Показатель рентабельности по изделиям отражает эффективность затрат живого и овеществленного труда на производство продукции. В машиностроении и других обрабатывающих отраслях промышленности рентабельность определяют как отношение прибыли к себестоимости за вычетом стоимости использованного сырья, топлива, энергии, материалов, полуфабрикатов и комплектующих изделий. При этом может быть использована формула:

(1.3)

где Рс-м - расчетный норматив рентабельности к себестоимости за вычетом материальных затрат; Ф - производственные фонды отрасли (подотрасли) промышленности; Рф - норматив рентабельности к производственным фондам; С - M - себестоимость товарной продукции за вычетом прямых материальных затрат.

Использование показателя нормативной расчетной рентабельности в обрабатывающих отраслях промышленности обусловлено высоким удельным весом в себестоимости продукции этих отраслей материальных затрат, значительными их колебаниями в себестоимости отдельных видов изделий и широкими возможностями технологической замены используемого сырья, материалов [18].

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы 1) показатели рентабельности капитала (активов); 2) показатели рентабельности продукции; 3) показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств [2, c.202].

Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются: все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал:

(1.4)

Несовпадение уровней рентабельности по этим показателям характеризует степень использования предприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.

Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней и рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятий.

Третья группа показателей рентабельности формируется аналогично первой и второй группам, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств.

Данные показатели дают представление о степени возможности предприятия расплатиться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными средствами в связи с использованием имеющего места денежного притока. Концепция рентабельности, исчисляемой на основе притока денежных средств, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Она приоритетна, потому что операции с денежными потоками, обеспечивающие платежеспособность, являются существенным признаком состояния предприятия [11].

Показатели рентабельности производства имеют особенно важное значение в современных, рыночных условиях, когда руководству предприятия требуется постоянно принимать ряд неординарных решений для обеспечения прибыльности, а, следовательно, финансовой устойчивости предприятия (фирмы). Факторы, оказывающие влияние на рентабельность производства, многочисленны и многообразны. Одни из них зависят от деятельности конкретных коллективов, другие связаны с технологией и организацией производства, эффективности использования производственных ресурсов, внедрением достижений научно-технического прогресса [18].

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

.1 Краткая характеристика деятельности предприятия ОАО «Туймазинский завод автобетоновозов»