Дипломная работа: Анализ и оценка стоимости дебиторской задолженности предприятия (на примере ООО УК "Жилсервис")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
16
- оценка состояния дебиторской задолженности, её состава и
структуры;
- формирование аналитической информации, позволяющей
прогнозировать ожидаемые показатели дебиторской задолженности;
- анализ и разработка кредитной политики;
- контроль за соотношением условий предоставления кредита
покупателям и получения от поставщиков коммерческого кредита
8
.
Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей оценки
динамики её объема в целом и в разрезе статей. Анализ уровня дебиторской
задолженности можно проводить с помощью абсолютных и относительных
показателей, которые необходимо рассматривать в динамике. Количественный
анализ дебиторской задолженности позволяет перейти к анализу её
качественного состояния.
Качественное состояние дебиторской задолженности характеризует
вероятность её получения в полном объеме. Показателем этой вероятности
является срок образования задолженности, а также удельный вес просроченной
задолженности (в том числе сомнительной и безнадежной). Вместе с тем,
качественный анализ дебиторской задолженности позволяет определить
динамику просроченной краткосрочной и долгосрочной задолженности.
На начальном этапе анализа целесообразно рассмотреть уровень
вовлеченности оборотных средств в дебиторскую задолженность посредством
следующей формулы:
(1.1)
где — коэффициент, измеряющий уровень вовлеченности оборотных
8
Григорьева, Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз : учебник для
магистров / Т. И. Григорьева. – Москва : Издательство Юрайт, 2013. – 462 с.
17
средств в дебиторскую задолженность.
Далее необходимо более подробно рассмотреть показатели, используемые
для анализа структуры, качества, оборачиваемости дебиторской
задолженности.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ( :
(1.2)
Данный коэффициент показывает, насколько быстро организация
получает оплату за свои товары (работы, услуги) от покупателей, то есть
сколько выручки приходится на 1 руб. дебиторской задолженности.
Чем выше значение этого коэффициента, тем меньший период времени
проходит между продажей продукции покупателям и её оплатой. Высокие
значения этого показателя положительно отражаются на ликвидности
компании и её платежеспособности.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в
днях .
Характеризует средний срок, в течение которого происходит погашение
задолженности и рассчитывается следующим образом:
(1.3)
Чем меньше значение этого показателя, тем лучше финансовое состояние
организации
9
.
Величина среднего остатка дебиторской задолженности вычисляется
путем сложения остатков дебиторской задолженности на начало и конец
9
Малкова, О. А. Управление дебиторской задолженностью [Электронный ресурс] / О. А.
Малкова // Главная книга. – 2014. - №3. – Режим доступа: http://www.consultant.ru.
18
периода и делением полученной суммы на 2. При расчете важно учитывать, что
остатки дебиторской задолженности на конкретные даты могут сильно
колебаться и отличаться от действительных средних значений.
Удельный вес дебиторской задолженности в структуре средств
организации :
Темп роста дебиторской задолженности :
(1.5)
Данный показатель следует сравнить с темпом роста валюты баланса. В
случае если темп роста дебиторской задолженности опережает темп роста
валюты баланса, это свидетельствует об отрицательной тенденции в
финансовой стабильности организации.
Удельный вес просроченной дебиторской задолженности в общей
величине дебиторской задолженности :
Аналогичным образом можно рассчитать долю сомнительной и
безнадежной задолженности в общем объеме дебиторской задолженности (в
числителе указав сумму такой задолженности)
10
.
Так как дебиторская задолженность представляет собой, по существу,
относительно бесплатный кредит покупателям, то она должна по возможноcти
10
Ефимова, О. В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия
экономических решений : учебник / О. В. Ефимова. – Москва : Омега-Л, 2014. – 348 с.
19
уравновешиваться таким же бесплатным кредитом поставщиков. Поэтому
дебиторскую задолженность необходимо рассматривать во взаимосвязи с
кредиторской задолженностью. В идеале не должно быть больших
расхождений между ними.
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности :
(1.7)
Данный коэффициент считается нормальным, когда он равен 2, то есть
сумма кредиторской задолженности примерно в 2 раза обеспечена дебиторской.
Если соотношение меньше 2, это означает, что замедляется обращение в
денежные средства ликвидной части оборотных активов.
1.3 Меры по управлению дебиторской задолженностью
Целью эффективного управления дебиторской задолженностью является
– оптимизация её общей величины и обеспечение её своевременного
погашения.
В классическом представлении система управления дебиторской
задолженностью включает в себя следующие этапы.
Формирование кредитной политики и системы кредитных условий. Это
наиболее значимый инструмент управления дебиторской задолженностью.
Кредитная политика – это внутренний документ предприятия,
определяющий рамки и направления эффективной деятельности по
коммерческому кредитованию. Наиболее распространенная структура
кредитной политики выглядит следующим образом:
20
- цель кредитной политики. Разрабатывается и устанавливается
предприятием самостоятельно. Сформулированная цель должна
соответствовать основным стратегическим целям.
- тип кредитной политики. В зависимости от жесткости условий
кредитования и взимания платежей выделяют три типа кредитной политики:
агрессивную, консервативную, умеренную. Консервативный тип кредитной
политики направлен на минимизацию кредитного риска. Осуществляя этот
тип кредитной политики предприятие не стремится к получению высокой
дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции.
Умеренный тип кредитной политики организации ориентируется на
средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой
платежа.
Агрессивный тип кредитной политики характеризуется расширением
объема реализации продукции в кредит, не считаясь с высоким уровнем
кредитного риска. При выборе оптимальной кредитной политики предприятие
должно постоянно сравнивать потенциальные выгоды от увеличения объема
продаж со стоимостью предоставления торговых кредитов, а также с риском
возможной потери платежеспособности.
- стандарты оценки покупателей. Покупатели продукции и (или)
услуг предприятия имеют различные возможности относительно объемов
закупок и своевременности оплаты.
Необходимо разработать алгоритм оценки покупателей и определить
индивидуальные условия коммерческого кредитования для каждого из них.
Этот алгоритм включает следующие этапы
11
:
1) отбор показателей, на основании которых будет проводится оценка
кредитоспособности контрагента;
11
Малкова, О. А. Управление дебиторской задолженностью [Электронный ресурс] / О. А.
Малкова // Главная книга. – 2014. - №3. – Режим доступа: http://www.consultant.ru.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3169