Частное образовательное учреждение высшего образования
Национальный открытый институт г. Санкт-Петербург
Кафедра финансов, бухгалтерского учета и аудита
К защите допущен
Зав. кафедрой
д.э.н., проф.
__________ Переверзева Т.А.
«___»
_____________ 20__г.
ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ БАКАЛАВРСКАЯ РАБОТА
Анализ
эффективности инвестиций предприятия на примере ООО «СпецПримСтрой»
по направлению 38.03.01 – Экономика
профиль
– Бухгалтерский учет, анализ и аудит
Исполнитель:
____________________ «___» ___________20__ г
Санкт-Петербург
2018
Оглавление
Введение…………………………………………………………………….3
Глава 1. Теоретические вопросы управления инвестиционными проектами предприятия…………………………………………………………..6
1.1. Инвестиции, как направления вложения капитала и их характеристики……………………………………………………………………6
1.2. Основные разделы технико-экономического обоснования инвестиционного проекта……………………………………………………….15
1.3. Методы определения показателей экономической эффективности инвестиций в условиях рыночной экономики…………………………………24
Глава 2. Исследование практики реализации инвестиционных проектов на примере ООО «СпецПримСтрой»…………………………………………….41
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «СпецПримСтрой»………………………………………………………………..41
2.2. Анализ динамики объемов инвестирования ООО «СпецПримСтрой»………………………………………………………………..49
Глава 3. Обоснование экономической эффективности инвестиций в условиях ООО «СпецПримСтрой»……………………………………………….51
3.1. Особенности развития в Приморском крае строительного рынка ……………………………………………………………………………..51
3.2. Оценка экономической эффективности инвестиций ООО «СпецПримСтрой» в приобретение новой строительной техники………….…56
Заключение………………………………………………………………..60
Список литературы……………………………………………………….64
Введение
Актуальность темы исследования заключается в том, что для модернизации и развития предприятия, в условиях рыночной экономики, необходимо своевременное инвестирование.
Объектом исследования финансового менеджмента, в настоящее время, является понятие инвестиций и инвестиционного анализа. В данном анализе инвестиции делят на реальные, те которые связанны с вложениями производства и предприятия, и на портфельные, которые предусматривают приобретение ликвидных финансовых активов.
Трудности возникают при реализации реальных инвестиций, в отличие от портфельных. Несмотря на это, для развития и предприятия и экономики в целом, реальные инвестиции имеют наибольшее значение, так как именно они предусматривают строительство новых объектов (зданий, цехов, складов, приобретение производственных линий и т.п.).
Процесс реализации инвестиций включает в себя: для крупных предприятий полное технико-экономическое обоснование, а для средних и мелких предприятий, в основном, разрабатывается бизнес-план. Огромное значение, и в ТЭО и в бизнес-плане, для потенциального инвестора, имеет финансовый план – это раздел, который содержит прогнозную оценку будущих доходов от реализации вложенных инвестиций. Данный вопрос является одним из самых сложных и объемных в инвестиционном анализе. Причиной служит уменьшение реальной покупательной способности денег по истечению времени, в финансовом плане это учитывается, и используются различные схемы дисконтирования. При дисконтировании рассчитывается ряд показателей экономической эффективности инвестиционных проектов, таких как: чистый дисконтированный доход, рентабельность, внутренняя норма доходности инвестиций, и дисконтированный срок окупаемости. На основании значений данных показателей, потенциальный инвестор может сделать вывод о том, является ли данный инвестиционный проект финансово и экономически эффективным, или от него следует отказаться. Таким образом, актуальность выбранной темы выпускной квалификационной работы является очевидной.
Степенью разработанности проблемы, является обоснование экономической эффективности инвестиций, которые подробно рассматриваются как в рамках финансового анализа, так и инвестиционного менеджмента. За последние годы в этом направлении вышли монографии и учебные пособия таких авторов как: К.В. Балдин, Р.С. Голов, В.В. Ковалев, И. В. Сергеев и некоторых других. Данные авторы, на основе теории дисконтирования денежных потоков, уделяют большое внимание методам расчета экономической эффективности инвестиционных проектов.
Цель работы. Изучение теоретических и практических вопросов анализа эффективности инвестиций предприятия на примере ООО «СпецПримСтрой».
Задачи работы.
1. Представить инвестиции как направления вложения капитала и привести их характеристики.
2. Выделить основные разделы технико-экономического обоснования инвестиционного проекта.
3. Изучить методы определения показателей экономической эффективности инвестиций в условиях рыночной экономики.
4. Выполнить анализ динамики объемов инвестирования ООО «СпецПримСтрой».
5. Рассмотреть основные тенденции развития строительного рынка Приморском крае.
6. Оценить экономическую эффективность инвестиций ООО «СпецПримСтрой» в приобретение новой строительной техники.
Предмет работы. Методы расчета и анализа экономической эффективности инвестиций.
Объект работы. Практика инвестирования и анализ экономической эффективности инвестиций на примере ООО «СпецПримСтрой».
Практическая значимость работы заключается в обосновании экономической эффективности инвестиций на приобретение новой строительной техники для ООО «СпецПримСтрой».
Структура и объем работы.
Выпускная
работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной
литературы.
Глава 1. Теоретические вопросы управления инвестиционными проектами предприятия
1.1.
Инвестиции, как направления вложения капитала и их характеристики
В настоящее время, инвестиции, в наиболее общем виде, можно определить как денежные средства, к ним можно отнести: вклады, паи, акции и другие ценные бумаги. К инвестициям, по мимо денежных средств относятся: оборудование, технологии, лицензии, кредиты, и любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, которые вкладываются в объекты деятельности предприятий в целях получения прибыли и достижения положительного социального и экономического эффекта [13, 108].
С точки зрения финансов, инвестиции - это все виды активов, которые вкладываются в хозяйственную деятельность любой организации для получения дохода. С точки зрения экономики, инвестиции - это расходы организации для создания, расширения, реконструкции и технического перевооружения основного капитала организации и изменения ее оборотного капитала.
На финансовом рынке инвестиции это процесс вложения средств, в любой форме, который непосредственно связан с получением прибыли, или другого положительного эффекта. Инвестиции – ресурс, при затрачивании которого, можно получить запланированный результат. Если затраты инвестиций не приводят к желаемому результату, то они становятся бесполезными. Поэтому сущность инвестиций заключается в сочетание в себе двух сторон инвестиционной деятельности: затрат ресурсов и результатов от вложенных инвестиций.
Инвестиции – финансовый ресурс, представляющий собой использование финансов в форме капиталовложений, как краткосрочных, так и долгосрочных. Инвестиции можно разделить на такие виды как: прямые, венчурные, портфельные и аннуитеты [12, 29].
Прямые инвестиции вкладываются, непосредственно, в уставный капитал организации, основная цель данных инвестиций получение дохода и прав на управление в организации.
Венчурные инвестиции - капитал инвесторов, предназначенный для финансирования новых, растущих или борющихся за место на рынке предприятий и фирм, и поэтому сопряжённый с высокой или относительно высокой степенью риска. Венчурные инвестиции сочетают в себе различные формы капитала таких как: ссудный, акционерный и предпринимательский.
Портфельные инвестиции это совокупность ценных бумаг, принадлежащих одному инвестору, вкладываемые в хозяйственную деятельность в целях получения дохода.
Аннуитеты (инвестиции), или финансовая рента – это инвестиции в пенсионные и страховые фонды. Данные инвестиции приносят определенный доход через регулярные промежутки времени.
Классификация инвестиций на микроуровне и макроуровне необходима для более точного и детального анализа, учета, планирования и повышения эффективности инвестиций. Она позволяет не только грамотно учитывать, но и многосторонне анализировать их уровень использования. На этой основе возможно получить точную информацию, которая поможет разработать и реализовать эффективную инвестиционную политику организации.
Основными важными и существенными признаками инвестиций являются [40, ХХХ4]:
1. Инвестиции приносят прибыль;
2. Инвесторы, которые вкладывают инвестиции преследуют свои цели, не всегда совпадающие с общеэкономической выгодой;
3. Сроки вложения инвестиций, всегда индивидуальный;
4. Целевой характер вложения средств в объекты инвестирования;
5. Использование различных инвестиционных ресурсов, которые пользуются спросом, предложением и ценой, в процессе вложения инвестиций;
6. Риск вложения капитала.
Инвестиции делятся на реальные и финансовые, в зависимости от объектов инвестирования.
По характеру участия инвестиции можно разделить на прямые и непрямые.
При этом прямыми инвестициями будут считаться те инвестиции, при которых инвестор принимает прямое участие при выборе объекта вложения денежных средств. Прямое инвестирование, как правило, осуществляют только опытные инвесторы, те которые имеют достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомы с ее механизмом.
Непрямые инвестиции, те инвестиции, которые непосредственно производятся инвестиционными или финансовыми посредниками [40, 125].
Инвестиции классифицируются по периоду инвестирования, и, как правило, делятся краткосрочные и долгосрочные инвестиции.
Краткосрочные инвестиции – вложения денежных средств на период не превышающий календарного года, а долгосрочные инвестиции – вложения денежных средств на более длительный срок более одного года, но, как правило, не более 5-7 лет.
Также инвестиции модно классифицировать по формам собственности инвестора, их обычно разделяют на: частные, государственные, иностранные и совместные инвестиции.
Частные инвестиции - инвестиции, образуемые из средств частных, корпоративных предприятий и организаций, граждан, включая как собственные, так и привлеченные средства.
Государственные инвестиции – это государственные вложения, осуществляемые органами власти и управления, образуемые из средств государственного бюджета и других государственных источников.
Иностранные инвестиции - это все виды вложений имущественных и интеллектуальных ценностей иностранными инвесторами, в объекты предпринимательской и других видов деятельности на территории России с целью получения прибыли.
Совместные инвестиции - это вложения, которые осуществляются компаниями или частными лицами России и иностранных государств.