Дипломная работа: Анализ инвестиционной привлекательности экономического субъекта на примере ООО НПО "Мир"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
60
соответствует нормативному значению и имеет тенденцию к снижению: в 2016 г.
показатель составил 0,90 или 105,7% в сопоставлении с 2015 г. Это говорит об
отсутствие финансового риска привлечения заемного капитала для ООО НПО
«Мир».
Коэффициент маневренности в 2015 г. − 0,55, в 2016 г. − 0,65 и
мобильности в 2015 г. − 3,79, в 2016 г. − 4,97 соответствуют нормативным
значениям и говорят о достаточно мобильной структуры активов экономического
субъекта. В то же время отметим и негативный момент: данная мобильная
структура сформирована за счет дебиторской задолженности, лучшим моментом
было бы создание данной структуры за счет денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений.
Исходя из анализа финансовой устойчивости за 2015-2016 г.г., делаем
вывод, что у рассматриваемого экономического субъекта ООО НПО "Мир" нет
возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери
финансовой устойчивости. Наблюдается рост финансовой зависимости
экономического субъекта, увеличение финансового риска.
В целом показатели финансовой устойчивости экономического субъекта
говорят о высоком финансовом риске привлечения заемных средств и о
необходимости снижения кредиторской задолженности и дебиторской
задолженности и наращивании таких статей баланса, как:
собственный капитал;
денежные средства;
краткосрочные финансовые вложения.
Рентабельность производства (Таблица 12) в 2015 г. составила 3,67%, в
2016 г. произошло увеличение на 158,7%. Это является положительным
моментом, но не соответствует нормативным значениям.
Экономический субъект ООО НПО "Мир"не является рентабельным − в
2015 г. рентабельность экономического субъекта составила -0,47, в 2016 г. −
61
10,92. Данные значения показателей являются ниже ставки за пользование
банковскими кредитами (20%). Увеличение данного показателя произошло
вследствие более быстрых темпов ростов валюты баланса в сравнении с темпами
роста себестоимости, кроме того, темпы роста себестоимости значительно
меньше темпа роста выручки. Это является положительным моментом.
Собственный капитал экономического субъекта также является
рентабельным и превышает значение рентабельности экономического субъекта: в
2015 − 2016 годах. Увеличение рентабельности собственного капитала
свидетельствует о высокой эффективности привлечения инвестиционных
вложений в экономический субъект. Как видно, есть возможность увеличивать
величину собственного капитала, и он будет по-прежнему рентабелен.
Итак, делаем вывод, что экономический субъект ООО НПО
"Мир"последние два года работает эффективно, но необходимо снижать
себестоимость работ, продукции, что соответственно повысит рентабельность
производства и рентабельность продаж на данном предприятии.
Теперь проведем анализ структуры имущества экономического субъекта
ООО НПО "Мир" за 2015-2016 г.г. на основе агрегированного баланса,
представленного в таблице 9.
В целом активы экономического субъекта остаются на прежнем уровне: в
2015 г. валюта баланса экономического субъекта составила 8475тыс. руб., в 2016
г. уменьшилась на 0,2% и составила 8462тыс. руб.
Доля основных средств в совокупных активах экономического субъекта
составляет в 2015 г. 8%, в 2016 г. − 7%. Соответственно экономический субъект
имеет "легкую" структуру активов.
Как уже отмечалось выше, структура активов экономического субъекта
является мобильной, способствующей ускорению оборачиваемости средств
экономического субъекта.
Рассмотрим какие статьи внесли основной вклад в формирование
62
оборотных активов. Доля запасов составила в 2015 г. 18%, в 2016 г. − 12%,
величина дебиторской задолженности в 2015 г. составила 18% всего имущества, в
2016 г. − 25%. Доля краткосрочных финансовых вложений и денежных средств
составила в 2015 г. 0,9%, в 2016 г. − 0,7%. Наблюдается отрицательная тенденция
снижения доли денежных средств, также увеличение дебиторской задолженности
на 61,9% за период 2015-2016 г.г.
Данная структура с высокой долей задолженности и низким уровнем
денежных средств свидетельствует о проблемах, связанных с оплатой услуг
экономического субъекта. ООО НПО "Мир" необходимо налаживать расчеты с
покупателями и заказчиками.
Стоимость запасов за 2015-2016 г.г. уменьшилась (Таблица 13),
длительность оборота запасов аналогично уменьшилась, это является
отрицательным моментом деятельности ООО НПО "Мир".
Объемы дебиторской задолженности увеличились, что является
негативным моментом и указывает на проблемы, связанных с оплатой продукции
(работ, услуг).
Сопоставление сумм дебиторской и коммерческой кредиторской
задолженностей показывает, что в рассматриваемой организации кредиторская
задолженность превышала дебиторскую.
Пассивное сальдо указывает на то, что экономический субъект
финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет
неплатежей коммерческим кредиторам (то есть поставщикам и подрядчикам,
кредиторам и др.).
Теперь проанализируем указанные в третьем разделе второй главы
основные показатели деятельности экономического субъекта − финансовые
результаты (Таблица 14) деятельности ООО НПО "Мир" за 2015-2016 г.г.
Из таблицы 14 видно, что выручка имеет тенденцию к увеличению. В
2015г. выручка составляла 772819 тыс. руб., в 2016 г. данный показатель
63
увеличился на 200250 тыс. руб., в 2016 г. величина выручки составила 126% в
сопоставлении с 2015 г.
Наблюдается и увеличение себестоимости работ, производства продукции.
В 2015 г. себестоимость работ, продукции составляла 745435 тыс. руб., в 2016 г.
величина издержек равнялась 877234, увеличение по сравнению с 2015 г.
составило 131799 тыс. руб., в 2016 г. размер издержек составил 117,6% по
отношению к 2015 г. Итак, темпы роста себестоимости в 2015-2016 г.г. не
превышали темпы роста выручки, в 2015-2016 г.г. ситуация изменилась, рост
выручки превысил рост себестоимости на 8,4%.
За период 2015-2016 г.г. в ООО НПО "Мир" наблюдался рост чистой
прибыли. В 2015 г. размер чистой прибыли составил 27384 тыс. руб., в 2016 г.
рост конечного результата достиг 350% и составил 89086 тыс. руб.
Проанализируем показатели деловой активности экономического субъекта
ООО НПО "Мир", охарактеризуем скорость превращения различных средств в
денежную форму (Таблица 15).
Общая оборачиваемость капитала в 2015 г. составляла 8,22, в 2016 г.
увеличилась на 34,4%, это связано с тем, что темп роста валюты баланса не
превышает темп роста в период 2015-2016 г.г.
Оборачиваемость собственного капитала в 2016 г. не значительно
увеличилась на 0,15и составила 104,4% по отношению к 2015 г. В 2015 г. на 1
рубль собственного капитала приходилось 21,3 рублей выручки.
Оборотные средства в 2015 г. превращались в денежные средства 1,98
раза, в 2016 г. оборотные средства совершили 2,01 оборота.
Запасы в 2015 г. совершили 4,07 оборотов, в 2016 г. оборачиваемость
данной статьи затрат увеличилась на 1,88 и составила 146,2% в сопоставлении с
2015 г.
Высокий коэффициент считается хорошим признаком финансового
состояния, так как хорошая оборачиваемость приводит к получению более
64
высоких доходов. Высокая оборачиваемость запасов связана с особенностью
производства работ в данной сфере. Скорее всего, наличие таких запасов связано
с тем обстоятельством, что цены на продукцию поставщиков очень быстро растут,
чтобы данному предприятию оставаться конкурентоспособным, оно закупает
материалы для производства работ в очень больших объемах. Необходимо
налаживать контакты с поставщиками.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности находился в
пределах нормативного значения. В 2015 г. дебиторская задолженность
превращалась в денежные средства 4,20 раз, в 2016 г. 3,26. Низкое значения этого
показателя негативно сказываются на ликвидности и платежеспособности.
Для оплаты долгов экономического субъекта кредиторская задолженность
должна была совершить в 2015 г. 3,74 оборотов, в 2016 г. число оборотов
снизилось на 0,1 пункта и составило 97,3% в сопоставлении с 2015 г.
Сравнение величин оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности в днях позволяет сопоставить условия краткосрочного
кредитования предприятия своих клиентов с условиями кредитования самого
экономического субъекта его поставщиками. Средний срок оборачиваемости
дебиторской задолженности в 2015 г. составил 86,98 дня, а срок оборачиваемости
кредиторской задолженности 97,71 дней, в 2016 г. срок оборачиваемости
дебиторской задолженности составил 111,84 дней, а кредиторской − 100,33 дней.
Получается, что условия кредитования экономического субъекта хуже, чем
те, которые оно предлагает своим клиентам, поэтому экономический субъект не
имеет источника финансирования за счет разницы во времени между платежами.
Итак, показатели деловой активности экономического субъекта ООО НПО
"Мир" за 2015-2016 г.г. (таблица 15) находились в нормативных пределах, что
указывает на удовлетворительную платежеспособность экономического субъекта,
но наблюдается тенденцию снижения оборачиваемости активов экономического
субъекта. Необходимо наращивать объем реализации продукции, работ.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3398