Курсовая работа (т): Анализ нематериальных активов

Среднемесячная выручка от реализации в 2011 году среднемесячная выручка выросла на 10441,29 тыс. руб., темп роста составил 137,37 % (таблица 1.2).

Среднесписочная численность работников предприятия в 2011 году увеличилась на 90 человек, что на 8,7 % меньше предыдущего года (см. таблицу 2). Данный показатель определен в соответствии с представленными организацией сведениями в формах статистической отчетности.

Степень платежеспособности характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами. Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя на коэффициенты задолженности по кредитам банков, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу [23, С.306].

По данным таблицы 1.2 общую степень платежеспособности предприятия ЗАО "ТИСТ" в 2011 году формирует коэффициент задолженности по кредитам банков и займам 0,79, а также коэффициент задолженности другим организациям 0,57. Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности представляют собой значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации. Они являются показателями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации. Снижение данного показателя положительно характеризует хозяйственную деятельность организации.

С оценкой платежеспособности организации связано такое понятие, как несостоятельность организации. Основным показателем является коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам, рекомендуемое значение показателя меньше 3 [23, С.304]. В 2010 году данный показатель составил величину равную 1,15. В 2011 году показатель снизился на 0,33 пункта и его величина составила 2,08. (см. табл. 2). За период 2010-2011 г.г. показатель не превысил рекомендуемого значения, что характеризует предприятие с положительной стороны.

Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами, показывает насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации [23, С.307]. В 2011 году коэффициент покрытия снизился на 0,19 пункта (табл. 1.2). Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов и росте убытков организации.

Собственный капитал в обороте является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. Доля собственного оборотного капитала характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации. Рекомендуемое значение показателя не менее 0,1 [18, С.108]. В 2010 году величина показателя составила 0,29, в 2011 году показатель снизился на 0,11 пункта (табл. 1.2). Значение показателя не ниже рекомендуемого уровня.

Коэффициент автономии определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала. Рекомендуемое значение не менее 0,5 [23, С.308]. В 2011 году коэффициент автономии снизился на 0,09 пункта и составил 0,54 (табл. 1.2.), что в пределах рекомендуемого значения показателя.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы. Он дополняется коэффициентами оборотных средств в производстве и в расчетах.

Коэффициент оборотных средств в производстве характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации. Коэффициент оборотных средств в расчетах определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве.

Также коэффициент оборотных средств показывает насколько ликвидной является продукция, выпускаемая организацией, и насколько эффективны взаимоотношения организации с потребителями продукции. Он отражает эффективность политики организации с точки зрения сбора оплаты по продажам, осуществленным в кредит. Существует рекомендуемое соотношение значение коэффициента оборотных средств в производстве и коэффициента оборотных средств в расчетах-60 % к 40 % [23, С.309]. В 2010 году соотношение показателей 30 % к 70 %, в 2011 году 35 % к 65 %.

Рассматриваемый показатель характеризует вероятность возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности. Согласно расчетов соотношение показателей имеет тенденцию к улучшению, но степень коммерческого риска все же достаточно велика.

Рентабельность оборотного капитала отражает эффективность использования оборотного капитала предприятия. Он определяет, сколько рублей прибыли приходится на 1 рубль, вложенный в оборотные активы [23, С.310]. В 2011 году данный показатель заметно снизился и составил 2,65 % (таблица 1.2), это связано с резким снижением количества чистой прибыли остающейся в распоряжении организации.

Рентабельность продаж отражает соотношение прибыли от продажи продукции и дохода, полученного организацией в отчетном периоде. Он определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате продажи продукции на 1 рубль выручки [23, С.310]. Рентабельность продаж является одним из основных показателей оценки финансовых результатов деятельности предприятия. К 2011 году рентабельность продаж составила 22,16 % (таблиц 1.2). За анализируемый период наблюдается тенденция к снижению показателя, в 2007 году на (-)3,73 пункта.

Среднемесячная выработка на одного работника- показатель эффективности использования трудовых ресурсов. Выработка, являясь качественным показателем, характеризует развитие за счет интенсивных факторов [23, С.310]. За анализируемый период 2010-2011 г.г. выработка постоянно увеличивалась - это указывает на эффективность использования трудовых ресурсов предприятия.

Эффективность внеоборотного капитала характеризует эффективность использования основных средств. Аналогично выработке является качественным показателем, характеризует интенсивность производственных процессов. Рост данного показателя является положительной тенденцией.

Коэффициент инвестиционной активности характеризует инвестиционную активность и определяет объем средств, направленных организацией на модернизацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации [23, С.311]. За анализируемый период 2010-2011 г.г. пик инвестиционной активности приходится на 2010 год (таблица 1.2).

Коэффициент исполнения текущих обязательств перед местным бюджетом, коэффициент исполнения текущих обязательств перед государственными внебюджетными фондами за анализируемый период 2010-2011 г.г. показывает полную оплату начисленных налогов. Оплата налогов зачисляемых в федеральный бюджет соответствующих уровней осуществляется только на 52 %.

Коэффициент исполнения текущих обязательств перед ПФ РФ и коэффициент исполнения текущих обязательств перед местным бюджетом подвержены незначительным колебаниям, но оплата стремится к 100 %.

2. Анализ нематериальных активов предприятия ООО "ТИСТ"

Для целей учета, анализа и оценки нематериальных объектов разрабатывается система экономических показателей, характеризующих статику (состояние) и динамику (движение) изучаемого объекта. Особое значение для управления имеют показатели эффективности использования нематериальных объектов, отражающие степень их влияния на финансовое состояние и финансовые результаты деятельности предприятия.

2.1 Анализ объема, динамики и структуры нематериальных активов предприятия ООО "ТИСТ"

Поданным бухгалтерского баланса (ф. № 1) и Приложения к нему (ф. № 5) можно провести анализ динамики изменений в объеме нематериальных активов всего и по видам.

По отчетным данным за период 2010-2011 г.г. проводится трендовый анализ, т.е. рассчитываются абсолютные и темп роста показателей по отношению к 2010 году ( табл. 2.1).

Таблица 2.1 -Анализ объема и динамики нематериальных активов предприятия ООО "ТИСТ" за 2010-2011 г.г.

За период с 2010 г. по 2011 г. стоимость нематериальных активов ООО "ТИСТ" возросла на 141,88% (866 тыс. руб.) , в том числе на права на изобретения и другие аналогичные объекты интеллектуальной собственности на 153,03% (769 тыс. руб.), прочие на 178,76% (152 тыс. руб.), права на пользование имущества уменьшились на 55 тыс. руб. (87,06%)

Необходимо отметить, что нематериальные активы неоднородны по своему составу и характеру использования в процессе производства и по-разному влияют на финансовое состояние и результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Поэтому необходим частный (индивидуальный) подход к их изучению и оценке.

Чтобы оценить структуру нематериальных актив в разрезе определенных групп, необходимо провести их классификацию по различным признакам:

по видам нематериальных актив;

по источникам поступления;

по срокам полезного действия;

по степени правовой защищенности;

престижности;

ликвидности;

по степени использования в производстве;

по направлениям выбытия.

Для анализа структуры нематериальных актив по видам составляется табл. 2.2.

Таблица 2.2.- Анализ изменений структуры нематериальных активов

Анализ изменений структуры нематериальных активов показывает, что наибольший вес имеют права на объекты интеллектуальной собственности (более 70 %).

Целесообразно оценить структуру вложений в объекты интеллектуальной собственности, выделив наиболее эффективные из них.

На следующем этапе проводится анализ и оценка структуры нематериальных активов по другим классификационным признакам, например по источникам поступления (табл. 2.3).

Таблица 2.3-Анализ структуры нематериальных активов по источникам поступления за период с 2010-2011 г.г.

По степени правовой защищенности выделяют несколько групп нематериальных активов.

Они могут быть защищены:

патентами на изобретение;

зарегистрированными лицензиями;

патентами на промышленные образцы;

свидетельствами на товарный знак;

свидетельствами на право пользования наименованием места происхождения товара;

авторскими правами;

свидетельствами об официальной регистрации программ ЭВМ, баз данных.

Также можно провести анализ структуры нематериальных активов по срокам полезного использования ( табл. 2.4).

Таблица 2.4 - Структура нематериальных активов по срокам полезного использования

Из таблицы 2. 4 следует, что средний срок полезного использования нематериальных активов составляет 4-5 лет.

При анализе выбытия нематериальных активов объекты группируют в зависимости от причин, его вызвавших:

списание в связи с окончанием срока службы;

списание ранее установленного срока службы с указанием причин;

продажа (реализация) исключительных прав;

безвозмездная передача объектов.

По степени ликвидности и риска инвестиций нематериальных активов могут быть оценены по трем категориям:

высоколиквидные;

среднеликвидные;

низколиквидные.

Однако эта классификация относительна, т.к. оценить престижность или значимость нематериальных активов можно только экспертным путем.

Эксперты используют в качестве основного критерия престижности нематериальных активов спектр возможного полезного использования их свойств на трех уровнях -международном, общенациональном и отраслевом.

Вообще нематериальные активы при оценке ликвидности имущества предприятия принято относить к низколиквидным, так как реализовать их значительно труднее, чем основные средства и оборотные активы.

Необоснованное увеличение доли нематериальных активов в имуществе предприятия приводит к снижению показателей текущей ликвидности, снижению фондоотдачи внеоборотных активов и замедляет оборот всего капитала предприятия.

Из-за уменьшения величины собственного оборотного капитала ухудшаются показатели обеспеченности предприятия оборотными средствами, что создает финансовое напряжение и вызывает трудности в финансировании текущей деятельности предприятия.

Эффект от использования нематериальных активов выражается в общих результатах хозяйственной деятельности - в снижении затрат на производство, увеличении объемов сбыта продукции, увеличении прибыли, повышении платежеспособности и устойчивости финансового состояния.

Поэтому необходимо наращивать темпы роста отдачи капитала, а это возможно в том случае, если динамика темпов роста выручки от реализации продукции будет опережать темпы роста нематериальных активов.

2.2 Анализ доходности нематериальных активов

Так как нематериальные активы приобретаются с целью получения экономического эффекта от их использования в процессе производства, выполнения работ, оказания услуг, то эффективность этих вложений необходимо рассматривать с точки зрения повышения доходности производства - по уровню дополнительного дохода на рубль вложенного в нематериальные активы капитала (рентабельность нематериальных активов).

Доходность нематериальных активов оценивается по общепринятой формуле доходности капитала:

где : r - доходность (рентабельность) нематериальных активов;

Р - прибыль от реализации;

Величина рентабельности нематериальных активов зависит от рентабельности продаж и фондоотдачи нематериальных активов за период.

С помощью методов факторного моделирования можно преобразовать исходную модель доходности нематериальных активов в следующий вид:

Где: N - объем продаж (       выручка от реализации продукции, работ, услуг);

 - рентабельность продаж;

 - фондоотдача нематериальных активов за период.

Таким образом, доходность нематериальных активов может быть увеличена за счет повышения рентабельности продаж и увеличения их фондоотдачи (табл. 2.5).

Таблица 2.5.- Расчет влияния факторов на изменения доходности нематериальных активов

Конечный эффект от использования нематериальных активов выражается в общих результатах хозяйственной деятельности: в снижении затрат на производство, увеличении объемов сбыта продукции, увеличении прибыли, повышении платежеспособности и устойчивости финансового состояния.

Исходя из этого, основным принципом управления динамикой нематериальных активов является формула: темпы роста отдачи капитала. Иными словами, в динамике темпы роста выручки от реализации продукции или прибыли должны опережать темпы роста нематериальных активов (табл. 2.5).

Как видно из табл. 2.5 , показатели эффективности использования нематериальных активов в 2011 году по сравнению с 2010 годом уменьшились.

Доходность нематериальных активов уменьшилась на 7,21.

Основными факторами снижения доходности являются уменьшение фондоотдачи нематериальных активов и уменьшение рентабельности продаж.

3. Расчет экономического эффекта использования лицензий и "ноу-хау"

Престижность или значимость нематериальных объектов может быть оценена только экспертным путем. Существует множество факторов, сдерживающих реализацию исключительных особенностей, или свойств, характерных для этих объектов. К таким факторам относятся: несвоевременность новшества, дороговизна, чрезмерная исключительность, ограниченный круг потребителей, недостаточная правовая защищенность. Поэтому эксперты используют в качестве основного критерия престижности нематериальных объектов спектр возможного полезного использования их свойств на трех уровнях: международном, общенациональном, отраслевом или региональном.

Вложения капитала в нематериальные активы по степени ликвидности и риска могут быть оценены по трем категориям: высоколиквидные, ограниченно ликвидные, низколиквидные. Эта классификация относительна. В целом вложения капитала в нематериальные активы при оценке ликвидности имущества предприятия принято относить к низколиквидным, т.е. их реализуемость ниже реализуемости основных и оборотных активов.

Поэтому при необоснованном увеличении доли нематериальных активов в имуществе предприятия структура баланса ухудшается. Снижаются показатели текущей ликвидности, снижается фондоотдача внеоборотных активов и замедляется оборот всего капитала предприятия.

Рост нематериальных активов неизбежно приводит к уменьшению величины собственного оборотного капитала. В результате ухудшаются показатели обеспеченности предприятия оборотными средствами. Финансово-эксплуатационные потребности покрываются за счет заемных и дополнительно привлеченных источников, что создает финансовое напряжение и вызывает трудности в финансировании текущей операционной деятельности предприятия.

Нематериальные активы приобретаются с целью получения экономического эффекта от их использования при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг. В большинстве случаев вложения в нематериальные активы представляют собой вложения в объекты промышленного применения - покупка лицензии на использование технологии изготовления продукции; расходы по оказанию технической помощи и инженерных услуг по проектированию и размещению производственных мощностей, организации управления технологическими процессами, сбыту и обслуживанию лицензированных изделий. Поэтому эффективность этих вложений должна рассматриваться с позиций повышения доходности производства.

Расчет эффективности использования нематериальных активов сопряжен с большими трудностями и требует комплексного подхода.

Эффект от приобретения предприятием права использования запатентованного производственного опыта и знаний, а также "ноу-хау" (незапатентованного опыта) может быть определен только по результатам реализации предприятием продукции, произведенной с использованием лицензии и "ноу-хау". Однако объем продаж зависит от множества других факторов (цены, спроса, качества товара) и выявить действие каждого из них очень трудно.

Эффективность приобретения лицензий и "ноу-хау" зависит также от размеров единовременных платежей за них; от сроков финансирования и объема капитальных вложений предприятия в производственные и прочие фонды; текущих расходов, связанных с изготовлением и сбытом лицензируемой продукции,

Расчет экономического эффекта (Э) использования лицензий и "ноу-хау" за период Т может быть осуществлен по формуле:

Где: Т - период использования лицензии;  - стоимостная оценка результата использования лицензионной технологии в году t;  - затраты, связанные с использованием лицензионной технологии в году t; r - ставка дисконтирования (приведения разновременных затрат к сопоставимому по времени виду).

В качестве для расчетов используются: средняя годовая ставка банковского процента; средняя годовая норма прибыли, средний норматив эффективности капитальных вложений.

Результатом использования лицензии может быть вся выручка от реализации продукции, если ее производство невозможно без данной лицензии. Результатом может быть также только часть продукции, определяемая по стоимости узлов и деталей, изготовленных по новой технологии и входящих в состав изделия, или реализуемых отдельно. Результатом может быть часть выручки от реализации продукции, полученная, за счет повышения качества продукции и соответствующей надбавки в цене товара. Результатом может быть прирост выручки за счет повышения конкурентоспособности продукции и расширения в этой связи рынков сбыта. Результатом может быть экономия капитальных вложений за счет отказа от проведения собственных исследований и разработок, что ведет к росту фондов накопления. Результатом может быть экономия текущих затрат за счет сокращения длительности производственного цикла, снижения норм расхода материальных и трудовых затрат на производство продукции.

Затраты, связанные с использованием лицензий, складываются из двух частей:

) из платежей за право пользования лицензиями, осуществляемых в форме единовременных или периодических фиксированных (паушальных) платежей, либо платежей в форме отчислений из прибыли или объема реализации лицензионной продукции (в форме роялти) и

) из текущих затрат на производство и сбыт лицензионной продукции.

Поскольку затраты предприятия, связанные с оплатой стоимости приобретаемых лицензий или "ноу-хау", распределены во времени, то возникает необходимость финансового обоснования выбора формы платежей. Затраты будущих периодов дисконтируются и приводятся к начальному периоду платежей. Сравнение затрат, связанных с выплатой роялти и паушальных платежей, может быть вызвано тем, что одной из договаривающихся сторон вследствие острой потребности в наличности выгодно отказаться от крупного первоначального платежа, но пойти на значительно большие затраты в будущем. Сравнение эффективности двух видов платежей осуществляется по формуле:

Где:

 - сравнительный эффект от выбора паушальной формы оплаты вместо роялти за период Т;

 - разность в затратах на оплату лицензий года t по паушальной форме и форме роялти;

r - ставка дисконтирования;

Т - срок действия лицензионного соглашения (лет).

Если для расчетов эффективности приобретаемой лицензии или других новшеств нет необходимой информации, то для принятия окончательного решения можно руководствоваться прецедентами прошлых аналогичных сделок.

Заключение

В заключение необходимо отметить, что рыночные преобразования в экономике неизбежно потребуют привлечения новых технологий, других объектов интеллектуальной собственности, что в свою очередь повысит необходимость более эффективного управления объектами нематериальных активов.

За период с 2010 г. по 2011 г. стоимость нематериальных активов ООО "ТИСТ" возросла на 141,88% (866 тыс. руб.) , в том числе на права на изобретения и другие аналогичные объекты интеллектуальной собственности на 153,03% (769 тыс. руб.), прочие на 178,76% (152 тыс. руб.), права на пользование имущества уменьшились на 55 тыс. руб. (87,06%)

Анализ изменений структуры нематериальных активов показывает, что наибольший вес имеют права на объекты интеллектуальной собственности (более 70 %).

Средний срок полезного использования нематериальных активов составляет 4-5 лет.

Показатели эффективности использования нематериальных активов в 2011 году по сравнению с 2010 годом уменьшились.

Доходность нематериальных активов уменьшилась на 7,21.

Список использованных источников и литературы

1.    Федеральный закон " О бухгалтерском учете". № 129-ФЗ от 21.11.1996 г.

2.      Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утв. приказом МФ РФ № 34н от 29.07.98 г.

.        ПБУ 1/98 " Учетная политика организации", утв. Приказом Минфина РФ №60нот09.12.1999г.

.        Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. - Санкт-Петербург: Экономическая школа, 2003. - т1. - 497 с.

.        Бухгалтерский баланс ООО " ТИСТ " за 2010 г.

.        Бухгалтерский баланс ООО " ТИСТ " за 2011 г.

.        Герчикова И.Н. Менеджмент: Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2003. - 501 с.

.        Донцова Л.В., Никифорова Л.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. - М.: Дело и Сервис, 2001. - 304 с.

.        Жичкин А.М. Менеджмент. - М.: МГИЭМ, 2003. - 312 с.

.        Крейнина М. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: Финансы и статистика, 2002 г. - 468 с.

.        Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент / Учебное пособие. - М.: Дело и Сервис, 2003. - 304 с.

.        Отчет о прибылях и убытках ООО " ТИСТ " за 2010 г.

.        Отчет о прибылях и убытках ООО " ТИСТ " за 2011 г.

.        Устав ООО " ТИСТ ".

.        Шишкарев Э.И.. Инвестиции в различные виды деятельности. Саратов, ИМА. 2001. - 226 с.

.        Штатное расписание ООО " ТИСТ ".

финансовый доходность актив экономический

Приложение 1

Бухгалтерский баланс ООО "САТУРН" за период 2010-2011 г.г., тыс. руб.

Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках ООО "ТИСТ" за период 2010-2011 г.г., тыс. руб.

Приложение 3

Показатели финансового состояния организации по методике ФСФО